本报（chinatimes.net.cn）记者卢梦雪 北京报道

“银行买的积存金，一天能挣几百块！在基金上亏得在黄金上赚回来了。”一位买入了银行积存金的投资者感慨，黄金让他在投资上打了一场漂亮的 “翻身仗”。

美联储降息后，黄金市场上涨行情进一步得到助推，9月25日，现货黄金升破每盎司2665美元，再创历史新高。

市场行情带动了“掘金热”的持续，黄金挂钩的理财、基金、期货等金融产品吸金能力大幅提升，越来越受投资者青睐。《华夏时报》记者在走访中获悉，当前银行的黄金相关产品种类繁多，除了积存金等实物类黄金业务外，黄金理财、挂钩黄金的结构性存款、保证金存款等产品也销售火热。

不过，业内人士也分析，无论是投资实物黄金还是黄金理财，投资者务必充分了解其潜在风险，基于个人情况做出明智的选择。

黄金产品货架丰富

9月25日，现货黄金盘中升破每盎司2665美元，再创历史新高，日内涨幅0.5%，年内累计上涨29%。

与此同时，建设银行官网发布公告称，为顺应市场变化，对个人黄金积存业务进行调整。自北京时间9月27日9:10起，建行个人黄金积存业务定期积存起点金额由600元上调至700元。

“积存金业务十分火爆，门槛低且操作便捷。投资者既可选择兑换为实物金，也可将其出售，灵活性较高，很多年轻客户都进行了定投。”民生银行大兴区一支行的客户经理向《华夏时报》记者介绍道。尽管金价整体处于上涨态势，但仍存在一定波动。许多风险偏好较低的老年客户难以接受风险，因此这项业务的客户群体较为年轻。

刚参加工作不久的“00后”杭州市民刘女士就是在今年3月份购入的一笔黄金定期。彼时，市场对金价上涨的预期较为强烈。对于流动资金有限的刘女士而言，黄金定期门槛低且可随时转为活期，是一种非常适合她的投资方式。

“买的时候金价是499元/克，我还担心自己买在了高点，可今天银行优惠后的金价已经达到610元/克了，要是当时多买一些就好了。”刘女士向《华夏时报》记者感慨道。她于今年3月初购入了一笔黄金定期，如今收益率已达19%，“这是我挣钱以来所做的最正确的投资”。

自金价上涨行情开启以来，银行黄金类业务热度持续攀升。记者走访多家银行后注意到，当前银行黄金相关的产品业务可谓种类繁多，不少投资者挑得“眼花缭乱”。

平安银行的一位客户向记者推荐了该行一款名为“金宝宝”的“保证金存款”。据悉，该产品起投金额在1万元至8万元不等，投资期限为6个月到3年不等。与普通存款不同的是，该产品采用“预付利息”的方式，投资者购买后即可收到对应利息。

“虽然存款利率与普通存款相差无几，但这款产品的最大优势在于，投资者在产品购买成功后，可以马上收到以黄金份额支付的所有预期收益。投资者可以选择继续持有黄金，也可以直接出售，非常灵活。”该行客户经理向《华夏时报》记者介绍道。通过这种方式，投资者可以获得一笔可供灵活使用的资金。“不过，如果客户要提前取出，需要支付14%—20%不等的违约金。”

兴业银行的客户经理则向记者推荐了挂钩黄金的结构性存款。记者在该行APP页面上看到，该行在售的7只结构性存款中有6只与黄金挂钩，其中4只明确标注为“黄金看涨”，均为1万元以上起售。该客户经理告诉记者，结构性存款一般有三档收益率。其优势在于投资者保底能拿到最低档收益率，不会亏损，且一般产品都能拿到中间档收益率。

除此之外，银行黄金类理财的货架也非常丰富。

理财公司布局黄金理财

从银行理财市场来看，今年挂钩黄金的理财产品主要有两类：一是“固收+黄金”理财产品；二是挂钩黄金标的的结构化理财产品。

从资产配置角度来看，“固收+黄金”理财产品中固收类资产配置较多，黄金占比较少；而挂钩黄金标的的结构化理财产品则投资了较多黄金，产品走势受金价市场影响更大。

“固收+的黄金理财稳定性更高，一般为R2风险等级。黄金结构化理财产品的风险则更高一些，多数在R3及以上。”民生银行的一位客户经理表示。

“黄金市场波动会使挂钩黄金的理财产品风险增加，可能引发短期收益波动，且持仓黄金资产的比例越高，对收益的影响越大。”普益标准研究员董翠华曾向《华夏时报》记者表示。相较于挂钩黄金ETF、黄金期权的理财产品，挂钩黄金现货的理财产品更易受到黄金市场波动的影响。

记者注意到，9月25日，招银理财发布公告称，该行一只挂钩黄金的二元看涨结构理财产品“敲出”了。该产品业绩比较基准为1.65%—3.50%。若期末观察日SGE黄金9999（AU9999.SGE）不低于期初价格的101%，即可适用较高业绩比较基准。

“产品持有期6个月内会设置6个观察日，如果其中有一个观察日符合条件（期末观察日AU9999.SGE不低于期初价格的101%），就会触发较高档收益，可以满期（6个月）持有。”招商银行的一位客户经理向记者解释道。

记者同时了解到，还有一种类似的产品设计，若在观察期末产品估值收益达到条件，则产品提前结束，客户获得较高档收益；如果观察期末产品估值收益未能达成条件，则投资者需要以较低档收益率持有至产品到期。

“相比之下，很多投资者青睐触发高档收益后需满期持有的产品，但我行这类产品发行数量不多，发售时常常需要抢购。”该行客户经理表示。

记者注意到，除了招银理财，平安理财、民生理财、中邮理财、光大理财等多家理财公司均有挂钩黄金的理财产品。Wind数据显示，8月以来共有33只挂钩黄金投资的理财产品发行。睿智新虹理财研究院数据显示，截至8月23日，今年以来理财公司新发挂钩黄金的理财产品数量已增至78只，预估规模合计超66亿元，再次刷新近五年的最高纪录。

“与积存金相比，挂钩黄金的银行理财收益率对市场变动的反应较慢。一般来说，金价上涨时，积存金的收益比理财收益体现得更为明显，理财的收益率波动也更大一些。”一家国有大行的理财经理表示。

成都智途思远首席研究员、金融学博士罗皓瀚向《华夏时报》记者指出，投资者在选择黄金投资品种时，无论是实物黄金还是黄金理财，务必要充分了解其收益特征、结构和潜在风险，并基于个人情况做出明智的选择。

“资产配置比具体的标的选择更为重要，投资者一是要做好大类资产配置，二要充分了解自己，基于投资目标和风险特征，选择适合自己的产品。”罗皓瀚表示。