国庆节后IPO首家上会企业顺利过会！申报北交所，拟募资1.77亿元
据交易所官网审核公告，今日北交所上会的胜业电气股份有限公司（简称：胜业电气）获审核通过，拟募资1.77亿元。
审议会议现场，监管主要关注了公司收入增长的可持续性、电能质量治理配套产品毛利率波动并与可比公司存在差异的原因，具体如下：
1.关于收入增速可持续性。请发行人：
（1）具体说明 2024 年以来下游光伏、风电等新能源投资建设上网补贴政策、行业发展态势变化情况。
（2）分析说明家电领域收入占比收窄、增速波动的具体原因，新能源领域单价呈下滑波动态势的具体原因，并进一步量化分析报告期内及期后家电、光伏、新能源汽车等行业发展的特点与趋势，是否存在降价内卷、结构转型、产能过剩、增长乏力、政策刺激难以持续有效等问题，及其传导给发行人相应薄膜电容器产品需求减少、价格倒逼下降、新客户拓展困难等不利影响。
（3）结合报告期内各期发行人光伏、风电、新能源汽车等领域销售收入和毛利率变化情况、2024 年 9 月 30 日发行人在手订单变化情况等，详细说明作出“2024 年下半年新能源领域新开发主要客户预计能够实现 3,000 万元以上增量收入”“2025 年...公司预计来源于新能源领域的收入将保持 20%左右的增长”的依据和合理性。
（4）结合发行人 2022 年和 2023 年家电领域销售收入的增长率分别为-1.99%和 5.62%的情况、2024 年 9 月 30 日发行人在手订单变化情况等，详细说明作出“家电领域前十大客户 2024 年合计收入预计同比增长 18%，同时 2024 年下半年家电领域新开发主要客户预计能够实现 500 万元以上增量收入”“2025 年，...公司预计来源于家电领域的收入将保持 10%左右的增长”的依据和合理性。
（5）结合上述情况详细说明发行人 2023 年收入及业绩增长速度的可持续性。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。
2.关于新能源领域。请发行人说明:
在新能源领域的主要产品构成，涉及的主要客户、定价机制、申报期内价格变化情况、信用政策等，结合新能源行业主要客户最新经营业绩情况和变动趋势，老客户销售稳定性以及新客户拓展情况，发行人竞争优劣势，补充说明发行人新能源领域收入增长的原因及合理性，2024 年 1-6 月新能源领域毛利率下降的原因，新能源领域的收入和毛利率是否存在持续下降风险。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
3.关于电能质量治理配套产品。请发行人说明:
电能质量治理配套产品的具体业务内容，发行人电能质量治理配套产品毛利率在申报期内波动的原因，以及与同行业可比公司存在差异的主要原因。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。
此外，审议意见中，北交所要求公司：
（1）说明新能源领域、家电领域 2024 年下半年和 2025 年收入预测的测算方法、参数设置及测算结果与历史数据差异分析。
（2）说明 2024 年以来分布式光伏领域投资建设上网补贴等行业政策变化对塑壳类电力电子电容器产品募投项目的影响并分析该部分募投项目产能消化的可行性。
企业基本信息
据招股书信息，胜业电气是一家薄膜电容器企业，基于产品性能与规模化优势，为全球知名设备企业提供电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等产品。
截至招股说明书签署日，，公司控股股东为胜业投资，直接持有公司股本总数的40.68%；魏国锋、何日成合计控制公司 92.48%股份的表决权，系公司实际控制人。
未考虑超额配售选择权，本次拟公开发行不超过1800万股；若采用超额配售选择权不超过2070万股。
公司业绩
募投项目