LPR下调25个基点！中证A50指数ETF（159593）涨超1.5%，中芯国际涨超8%丨ETF观察
10月21日，10月LPR报价出炉，5年期以上LPR下降25BP至3.6%，1年期LPR下降25BP至3.1%。
A股市场上，三大指数集体高开，中证A50指数截至发稿涨超1%，成分股中，中芯国际涨超8%，海康威视涨超7%，华友钴业、隆基绿能、片仔癀均涨超5%，资金矿业、航发动力、中国建筑等跟涨。
相关ETF中，中证A50指数ETF（159593）现拉升涨1.58%，成交总额超1.4亿元。Wind数据显示，该ETF上周持续获资金净流入，连续5个交易日获资金 “加仓” 超10亿元。
中证A50指数ETF（159593）紧密跟踪中证A50指数（930050），该指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。该ETF还配备了场外联接基金（A类代码：021183；C类：021184）。
消息面上，10月21日，据央行网站消息，新一期LPR披露，5年期以上LPR下降25BP至3.6%，1年期LPR下降25BP至3.1%。2024年以来5年期LPR已累计下降60BP。
对于本次LPR下降，人民银行行长潘功胜已在2024金融街论坛年会开幕式上有所 “剧透” 。彼时他表示，10月18日早上商业银行已经公布下调存款利率，预计10月21日公布的LPR也会下行0.2至0.25个百分点。
展望未来，东方金诚首席宏观分析师王青对认为，11月、12月LPR报价下降的可能性较小。一方面是9月政策利率降幅较大，四季度将进入政策效果观察期，这意味着LPR报价的定价基础会保持稳定。另一方面，当前银行净息差处在历史低位，会制约报价行压缩LPR报价加点的动力。他同时指出，着眼于促进房地产市场止跌回稳，提振经济增长动能，明年LPR或还有一定下行空间。
中航证券认为，近期多个部门召开发布会宣贯政策思路和方向印证了政策转向，同时引导市场预期回归理性。因此国庆节前普涨行情后，A股连续多日缩量整理，为后续重要政策时间窗口积蓄力量，预计四季度有望震荡上行、结构分化。央行增量资金政策快速落地为市场增添信心。
国信证券指出，9月下旬以来市场经历脉冲式上涨、超涨回调后，进入相对稳定的运行状态。短线科技主题并重，中长期有望向大盘成长和泛红利属性演绎。结构性货币政策工具本身出发，短期内继续看好科技主题，中长期有望大盘蓝筹和高股息演变。而从资金行为来看，中长期一方面以A50为代表的大盘蓝筹和以A500为代表的大盘科技有望成为战略资金流入和市场资金抱团的品种。其一，证券、基金、保险公司互换便利将质押资产限制在股票ETF和沪深300成分股中，这在权益资产中明显偏大盘风格，那么希望获取流动性的非银机构必须先持有大盘蓝筹股；其二，根据回购数据可知，估值较高的上市公司往往通过第三方融资方式发起回购，或更受益于再贷款工具的推行。另一方面，互换便利工具的应用给市场资管机构充足的流动性投入股票市场，从套息交易角度来看，高股息、泛红利品种中长期有望因此受益。
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