银行理财也亏了,要“跑”吗?
创始人
2024-10-23 14:04:13

“我买银行理财好几年,第一次看到亏那么多的,以前从来没有这样,理财玩出股票感来。”有位投资者在社交平台分享称。有这样感受的不止他一人,许多投资者表示,奔着“稳健”购买的R2型银行理财,最近一天就能亏500多元,“赚的时候倒是很稳健”。这是为啥?应该如何应对?

投资者在社交平台上的分享。

债市波动

首先需要明确,理财产品的收益表现和底层资产的表现是一致的。一般来说,产品按照投资性质的不同分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品产品和混合类产品。

以中银理财的“中银稳富封闭24261期-2年”产品为例,该产品以债券、非标准化债权类资产、债券回购合理配置为主,相应的收益表现就和债券、债权资产的表现相关。

“中银稳富封闭24261期-2年”产品说明书。

理财产品的管理人和销售机构根据产品的投资组合、同类产品过往业绩和风险水平等因素对理财产品进行风险评级,理财产品的风险等级至少包括R1—R5五个等级。像上述“中银稳富封闭24261期-2年”产品就被归为R2型理财产品,风险等级为中低风险,产品说明书对此定义为“出现本金损失的概率较低,且有一定净值波动率的产品”。

为啥这次R2型产品受影响比较大,一个绕不开的事件是这段时间的股市波动。业内有个说法,“股债跷跷板”。意思是当股市走牛的时候,市场资金会在股债之间进行切换,相对应的债市就会走熊,反之亦然。

10月22日,截至收盘的上证指数。

9月24日开始,一揽子重磅政策下达,A股创下一个又一个红彤彤的“历史纪录”。同时,债市也经历了一轮调整。以债券为主要底层资产的R2型产品,因此受到较大波及。

根据财政部数据,10年期中国国债收益率9月25日为2.04,仅用4天时间,就上涨了21个bp。而上一次下行21个bp则用了一个月。10年期中国国债收益率通常被视为市场的基准利率,国庆节前后债券收益率的上行意味着债券价格的下跌,以债券为主要底层资产的理财产品在这段时间内也因此出现净值波动。这也是为什么一些投资者的体感是“涨得慢、跌得快”。

10年期中国国债收益率。

如果把这部分波动再拆解来看,我们可以把债券类资产的收益分成两部分。

一部分是静态的票息收入。债券其实就相当于一张借条,票面利率是固定的。如果不发生信用风险,说到期给你多少钱,就是多少钱。当然,很多投资者不会一直持有,当他们需要资金时,会把债券转让出去变现。有买有卖,就出现了债券的二级市场。这时候债券在二级市场的价格,就会随着供需关系的变化而波动。有波动就有利得空间,这是债券类资产的另一个收益来源,也就是动态的资本利得。

本轮理财净值波动或回撤,主要就是动态收益部分波动导致的。

长期持有

不过,浦银理财产品经理表示,在这种情况下,还是会建议投资者长期持有或者加大投资力度。“毕竟有票息保护,随着时间的推移,票息部分有望逐步修复短期市场波动引致的损失,所以一般建议有一定风险承受能力的客户继续持有。”

回头去看2022年末,债券市场也经历过一次比较大的波动,当时很多投资债券的理财和基金都出现大幅度回撤,也导致当年很多产品收益率出现负值。不过这次回撤持续了月余,之后市场又开始上升,并且逐步收复了下跌产生的损失。本轮的修复行情也正在出现。10月18日,10年期中国国债收益率已经回落至2.12。体现到产品端和投资者这里,就是持有收益的恢复与提升。

说回这次波动,其实也能够起到一定“投资者教育”的作用。正如文章开头“中银稳富封闭24261期-2年”产品说明书中所写,“出现本金损失的概率较低”,但并不承诺保本。相对于权益市场,债券市场稳定性更高,这无可非议,但不意味着是“无波动”的。债券市场作为一个公开市场,价格波动时刻在发生。只不过在资管新规之前,投资者不太能感受到市场的波动。

2018年资管新规出台之后,理财开始打破刚性兑付,同时向净值化管理转型。净值型理财产品不设定预期收益率,而是根据产品实际运作情况,定期或不定期披露单位份额净值,投资者根据净值进行申购和赎回。这同时意味着理财产品不再承诺保本保收益,投资者需要根据自己的风险承受能力选择合适的理财产品,并自行承担投资风险。

“这是一件好事”,浦银理财产品经理说,没有最好的产品,只有最适合的产品,在购买理财产品之前做好适当性评估非常重要。投资者的关注同时会让理财子公司更关注投资策略的摆布和执行,不断提升投研能力和产品研发能力。“是一个‘共同进步’的良性关系。”

相关内容

热门资讯

商标“拉锯战”胶着,重庆啤酒业... 重庆啤酒与重庆嘉威之间的品牌权之争仍未落定。 近日,重庆啤酒(600132.SH)控股子公司嘉士伯重...
股市必读:长电科技(60058... 截至2025年5月28日收盘,长电科技(600584)报收于32.06元,下跌0.9%,换手率0.6...
最新披露!同德化工在融资租赁公... 民爆上市公司 同德化工(002360.SZ)同时面临债务及业绩压力。 5月26日盘后,同德化工披露债...
原创 5... 写在文章前的声明:在本文之前的说明:本文中所列的投资信息,只是一个对基金资产净值进行排行的客观描述,...
苹果2015年卫星互联网计划揭... IT之家 5 月 28 日消息,科技媒体 The Information 昨日(5 月 27 日)发...
扭亏为盈后,大润发调整运营架构... 近日,大润发被传将对营运区进行调整,将裁撤华中大区和东北大区。 5月28日,大润发方面对外透露,即日...
和讯投顾何兵:双节来临,要不要... 今天市场终于出现了跳水行情,但我要明确表示,这里说的跳水并不是指大盘,而是指短线市场。大盘依然延续了...
公告速递:华安证券睿赢一年持有... 证券之星消息,5月28日华安证券资产管理有限公司发布《华安证券睿赢一年持有期债券型集合资产管理计划暂...
金明精机:自主研发再结硕果 取... 中证智能财讯 金明精机(300281)5月27日晚间公告,公司近期取得四项国家专利,并取得了国家知识...
中上协:截至4月30日,境内股... 扬子晚报网5月28日讯(记者 马燕)5月28日,据中国上市公司协会微信公众号消息,中上协发布4月统计...
短债锁利 权益突围 理财公司应... “就目前来看,本轮降准降息落地后,理财产品资产端利率在短期内未出现明显下降,反而有所回升。实际上,今...
快手可灵AI一季度营收1.5亿... 近日,快手科技发布2025年第一季度业绩。在AI大模型与平台生态深度融合的背景下,本季度,快手业绩表...
GTCFX:创新技术引领外汇交... 摘要: 发现GTCFX如何通过创新技术彻底改变外汇交易,带您领略未来金融新趋势!了解更多,开启您的交...
原创 美... 据大河报报道,当地时间5月19日,美国白宫官员表示,美国总统特朗普与俄罗斯总统普京进行电话会谈。稍早...
促进海外业务发展 牧原股份拟港... 5月27日,牧原股份向港交所提交H股发行上市的申请,联席保荐人为摩根士丹利、中信证券、高盛。 牧原...
江苏银行宁波分行获批开业,分行... 5月26日,宁波金融监管局发布批复,同意解散宁波江北富民村镇银行,全部资产、负债、业务、网点、员工及...
金荣中国:黄金震荡调整待走强 黄金开盘延续隔夜尾盘止跌回升之力,先行表现走强,但需进一步走强,仍需突破回落趋势线压力,否则将仍有再...
【投融资动态】大化国瑞B轮融资... 证券之星消息,根据天眼查APP于5月26日公布的信息整理,辽宁国瑞新材料有限公司B轮融资,融资额数亿...
比亚迪回应网传“一经销商集团暴... 针对近期“比亚迪山东经销商济南乾城汽车贸易有限公司‘资金链断裂’”传闻,比亚迪集团品牌及公关处相关人...
以色列防长:已摧毁胡塞武装最后... 以色列国防部长卡茨5月28日说,以军空袭也门萨那机场。 卡茨表示,此次袭击摧毁了胡塞武装仍在使用的最...
午报三大指数窄幅震荡涨跌不一,... 一、【早盘盘面回顾】 财联社5月28日讯,市场早盘窄幅震荡,三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额65...
16个区全覆盖!蔚来能源实现天... 2025年5月28日,蔚来换电站|天津和平安泊城市港湾正式启用,蔚来能源实现天津换电县县通,全市16...
机构席位买入968.59万 北... 每经讯,2025年5月28日,北交所上市公司胜业电气(920128,收盘价:39.52元)登上龙虎榜...
小红书虚拟赛道,保姆级流程拆解... 今天给大家带来小红书虚拟赛道,轻松10W+的详细流程拆解。 先上案例,这是在小红书卖简历模板套装,一...
北方华创大跌2.76%!华泰柏... 5月28日,北方华创股票收盘大跌2.76%,天眼查工商信息显示,北方华创科技集团股份有限公司成立于2...
股民诉讼潮下的“护身符”,今年... 本报(chinatimes.net.cn)记者吴敏 北京报道 当监管重锤与诉讼浪潮共振,董事会的座椅...
【财经早晚报】字节将禁用第三方... 今天值得关注的国内外新闻有: 1. 外交部:中国对沙特、阿曼、科威特、巴林4国试行免签 2. 工信部...
GTCFX:多元化产品组合满足... 摘要: 探索GTCFX多元化产品组合,满足您的交易需求,实现投资目标的最佳选择。立即点击了解更多,开...
上汽大众成立动力系统新公司 含... 每经AI快讯,天眼查App显示,近日,上海峰梅动力系统有限公司成立,法定代表人为李文辉,注册资本10...
惠民消费券叠加世界美酒!宁夏·... 6月9日-11日,第五届中国(宁夏)国际葡萄酒文化旅游博览会-国际葡萄酒名庄名酒展将在银川国际会展中...