《电鳗财经》电鳗号/文

近期，有多家公募基金率先发布了旗下医药主题基金2024年三季度报告。这些报告不仅揭示了医药赛道的投资策略，还展示了基金经理们对市场变化的反应和未来布局。

情绪逐步回暖 市场反转新主线

伴随着做多情绪的逐步回暖，创新药成为基金经理增加弹性的核心品种。部分基金经理认为市场出现反转的信号，看好后面市场的表现。市场已经反转进入右侧，等待政策时滞之后会产生新的产业趋势，这也将是市场反转后的新主线。

据悉，过去3年多以来红利风格的超额收益大概率完结了，当前持仓仍以医药为主，广大的国内市场培育出一大批创新药，从产品到创新都在全面赶超，逐步具备全球创新力，海外授权的数量快速增长，相关赛道的绝对收益已经见底，但实现整体超额的时间还没到来，权益资产经过长时间大幅度的调整，估值仍很低。考虑到资本开支高峰将过去，医药赛道的盈利能力将显著提升。

成长股基本面修复 关注行业细分赛道

据悉，多位基金经理认为细分赛道的投资机会仍有足够空间。随着消费环境的逐步回暖，相关龙头企业将展现出更强劲的市场表现，将增加对政策支持领域的投资配置。如果经济和消费环境能够按照预期改善，成长股的基本面和估值都将迎来显著的提升空间。

此外，药品研发服务外包龙头受美国生物安全法案进展影响涨幅较大，带动了细分板块乃至医药板块的整体回升。有公募基金看好医药板块的增长潜力及比较优势，重点配置了创新药及其研发服务外包产业链、医疗设备及耗材、仿制药转型相关细分赛道。

部分医药主题基金的三季报显示了基金经理们对医药行业的乐观态度和积极布局，他们通过增加高弹性医药品种和基本面确定性强的创新药赛道来应对市场变化，同时关注消费医疗等高景气细分赛道的投资机会，这些策略反映了基金经理们对未来市场的看好以及对国内医药行业的信心。

《电鳗财经》将对医药主题基金后续发展情况保持关注。