近一周市场回暖，周内三大指数集体上行，创业板指大涨9.32%。分行业来看，电脑硬件、发电设备、券商、软件等涨幅靠前，电脑硬件、发电设备等涨幅超过15%，在火热行情中，仅有贵金属、摩托车、教育、海运等4个行业下跌。市场上成交量维持在高位水平，赚钱效应不错。

数据来源：同花顺，20241108

基本面分析

国内方面：宏观上，人大常委会会议结束，拟安排6万亿新增地方债和4万亿专项债，帮助地方政府化解隐形债务。

今年前10个月我国外贸实现平稳增长。据海关统计，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%。我国对共建“一带一路”国家进出口16.94万亿元，增长6.2%。其中，对东盟进出口5.67万亿元，增长8.8%，占同期我国进出口总值15.7%，东盟继续保持我国第一大贸易伙伴地位。

海外方面：美国大选落下帷幕，特朗普横扫摇摆州，即将当选美国第47任总统，共和党已在参议院获得了51个席位，赢得了参议院的控制权，同时控制参众两院；美股、美元上涨，黄金、美债大跌；美联储11月议息会议如期降息25BP，基本上符合市场预期。

资金层面：市场情绪方面，近一周日均成交23,987亿元，成交额与换手率显示情绪有所回暖。两融方面，截至11月7日，场内两融余额为17,834.89亿元，较上一周增加853.63亿元，周内融资买入占比的均值较上一周上升，杠杆资金风险偏好回暖。

后市展望

长远来看随着增量财政货币政策的落地，我国有望打破通缩螺旋、提振经济活力、实现自主可控的高质量发展，开弓没有回头箭，在信心比黄金更重要的当下，资本市场承担起更重要的角色已是势在必行，基于对中国经济以及资本市场长远发展的坚定信心，看多权益资产、做多中国。

短期来看，国内人大常委会议与美国大选相重叠，需要密切关注这些重要事件可能对市场情绪造成的冲击。考虑到融资余额已经创下近3年以来最高，市场上涨依然是情绪主导带来的流动性溢价，不排除本周出现获利盘集中止盈的可能性，对此，建议投资者们提高警惕。不过，考虑到成交量依然维持在2万亿以上的高水平，可见依然是做多情绪占据主导地位，短期出现大幅回撤的可能性并不大，市场上各个板块之间快速轮动，依然存在结构性的赚钱机会。

行情上，市场认为以下可以持续关注：

（1）中欧关系有望改善，外销迎来转机，对股价形成刺激的新能源汽车板块：特朗普主张美国优先，要推动俄乌和解。并且，特朗普加征关税范围包括西方盟友，欧洲对中国市场需求加大。先前，欧盟对中国出口的新能源汽车征收高额关税，不过，如果中欧关系改善，这一事件有望迎来转机。

（2）特朗普上台，国产替代逻辑加强，有望迎来政策支持的半导体设备板块，在大国竞争中，技术竞争的重要性越来越重要。作为中国产业链上的薄弱环节，半导体设备板块有望迎来更大力度的政策支持。

此外本周，资本市场将迎来多个重要时刻，都值得我们关注：多个国际会议及产业大会将举行，其中中国国际航空航天博览会备受市场关注；中国10月经济数据及美国10月CPI、PPI数据将公布；腾讯、阿里巴巴、京东、网易将发布最新财报……