原创 要了美国的命！中国连抛443亿美债，幕后最大“接盘侠”终于浮出水面
据澎湃新闻报道，近期美国财政部发布的数据表明，在2024年9月时，美国国债的前三大海外债主，即日本、中国和英国，在美债持有量方面出现了分化情况：日本和中国减持，而英国增持。美国财政部2024年9月的国际资本流动报告（TIC）显示，日本于9月减持了59亿美元的美国国债，其持仓规模为11233亿美元，仍然是美国的第一大债主。9月，中国减持26亿美元美国国债，持仓降至7720亿美元，这是自今年6月二次加仓之后连续第三个月减持。中国作为美国国债海外的第二大债主，从2022年4月开始，其美债持仓就一直低于1万亿美元，并且总体上呈现出减持的趋势。
中国变卖美债的原因并不复杂，从投资和避险的角度都能解释得通。目前，美债规模已经高达36万亿美元，与此同时，美国财政收支赤字状况十分严重，其是否有能力承担高额利息都成疑问。在这种情况下，中国逐步减持美债，目的就是防止遭受重大损失。
另外，美联储在9月份宣布降息50个基点。美债作为一种金融产品，降息意味着收益降低，资本自然会选择撤离。
比较罕见的是，日本身为美国的盟友，在中国变卖美债之后，它不但拒绝接手，反而还跟随中国一同减持美债。要知道，在美国无法随意开动“印钞机”之后，发行美债就成了美国借钱维持运转的主要途径。日本的这种做法，在某种意义上可以说是对美国的一种“背刺”。
日本经济面临着诸多挑战，其中长期的人口老龄化问题致使国内消费市场萎缩，经济增长动力不足。并且，国际金融市场的不确定性在不断增加，像美国国内经济政策多变，从频繁加息到可能存在降息预期，这使得美债价值有较大的波动风险。
另外，日元在国际市场上表现疲软。在这些因素的综合影响下，日本减持美债成为一种选择。一方面，减持美债能够筹集资金，从而可以用于干预汇市，达到稳定日元汇率的目的；另一方面，日本需要回笼资金来刺激国内经济。
记者经多方了解获悉，中日两国持有的美国国债规模在全球名列前茅。正常情况下，各个国家的外汇储备管理部门往往会借助美债期货投资，来对冲大部分美债持仓规模所面临的价格波动风险，从而只保留较低的风险敞口。所以，自10月起美债价格下跌给中日两国外汇储备带来的影响十分有限。
有香港银行外汇交易员向记者表示，当前外汇市场更加关注9月日本减持美债的动向。截至11月20日19时，日元对美元汇率已经跌至155.77附近，众多外汇投资机构认为，一旦日元对美元汇率再次跌破160……
日本的一系列举动不管怎样都会给亚太地区格局带来深远影响。像中日关系回暖、美债市场波动、日本军事力量增强等事件，看似各自独立，实则相互联系，一同形成了复杂多变的国际局势。在此种局势下，我们该怎么应对呢？曾经互为对手的中国和日本如今已是合作伙伴，那它们又将怎样共处呢？它们的合作会给世界造成何种改变？这些问题都值得我们深入思索。
中日两国在美债问题上出发点虽有不同，不过其步调一致的情况确实给市场造成了不小的震动。
美债问题看似只是一次小规模的市场波动，实则牵涉到全球经济的基本盘。这种情况可能表明，全球资本市场的资金流动正在朝着新兴市场转移，如此一来，美元在国际金融体系中的绝对地位就面临着挑战。
据财联社消息显示，近期国际金融协会（IIF）的顶级银行家发出警告，特朗普领导下的美国国债将出现“爆炸式增长”。当前市场已经对美国债务大幅增加有所预期，正因如此，30年期美国国债收益率已从9月不到4%的低点攀升至如今的4.5%以上。国际金融协会指出：“近期30年期美国国债收益率急剧上升，这尤其体现出投资者对不断扩大的债务负担可持续性以及财政压力增大引发通胀可能性的担忧。”