反制!新的牛市主线
创始人
2024-12-10 21:42:45

牛,真的回来了么?

昨天港股尾盘和中概股的爆拉,让人看到A股今早集体涨停的希望。

然而,大盘早上仅仅摸到3499后就立刻回落,成交额虽然放大到2万亿,但高开低走让很多人猝不及防。

可见,稳住市场信心,仍然依托于政策信心的积极修复。我们也能从昨天会议表述中得知,经济政策定调迎来了历史性的关键突破。

如果能加快兑现,那么势必将带来一波震荡上行的行情。如同经济一样,牛市也正在转型,告别以往急涨慢跌的状况。

对于当下的市场,我们可以做哪些布局,选择长期受益的赛道进行配置?

01 又是高开低走

由于昨日政策定调高于预期,盘面呈现出比较积极的态势,政策重点支持的地产、消费也有良好的表现。今天三大指数集体收涨,上证涨0.59%,创业板收涨0.69%。

板块表现中,地产和券商股集中竞价便迅速拉升,但开盘之后走势回落。昨日中共中央政治局会议强调,实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新产业创新融合发展,稳住楼市股市。

市场预期的是能拿出更积极更具针对性的增量政策,但具体政策的提出,还是得随着后半周会议召开后得到解答。

昨日会议提及的扩大内需,刺激了今天大消费的强势。会议提出要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求;加强超常规逆周期调节。商务部表示,大力发展数字消费、绿色消费、健康消费,多措并举改善消费条件。

市场对明年增量举措更加侧重消费已有预期。今天零售、餐饮旅游、美容、乳品、白酒等几大消费板块合力大涨。一鸣食品上演11连板,同庆楼、西安饮食南极电商永辉超市东百集团家家悦等涨停。

并且,科技板块走势也不落下风,其中主要受昨日两则消息的影响。

“科技创新”一词在昨日会议中已经有所提及,自特朗普上台以后,极大概率重复过去的关税和科技封锁政策,甚至会变本加厉。

不过四年以后,中国的应对策略则更加成熟,科技进步赋予的底气也更为厚实,譬如前段时间的华为Mate 70系列,芯片和操作系统都全面实现了国产化。这是市场看好芯片/软件类资产的原因,国产替代趋势已经在逐步股市中进行定价。

其次,我们的反制措施也开始先声夺人。昨天市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查,主要针对针对英伟达芯片和迈络思交换机产品等捆绑销售行为,昨晚美股英伟达跌超2%.

此前12月3日中国商务部加强出口管制,国内半导体/汽车工业/互联网/通信企业四大行业协会集体发布声明,呼吁积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。12月5日财政部拟规定在政府采购中给予本国产品20%的价格评审优惠。

机构认为,2025年自主可控将进一步深化,鲲鹏、海光、飞腾等CPU持续追赶国际先进水平,鸿蒙原生操作系统首次实现在Mate70正式上线,升腾寒武纪、海光等AI芯片性能持续追赶。当前,国际形势持续不明朗,大力发展“自主可控”产业将是关乎国家安全的核心方向,科技创新、国企改革新质生产力等将是发展“自主可控”的关键路径。

政策也在为资本注入科技领域创造更好的环境。下午上海市人民政府办公厅印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》,提出要加快培育集聚并购基金。

其中,强调要用好100亿元集成电路设计产业并购基金,设立100亿元生物医药产业并购基金。政府投资基金可以通过普通股、优先股、可转债等方式参与并购基金出资,并适当让利。

以上这些事件对国产芯片行业具有风向引领作用,更有望提升国产算力及芯片板块的市场情绪。目前来看,芯片和软件今天也是上涨得比较好的板块。

除了国产替代以外,近期AI、人形机器人、低空经济等题材活跃,也给科技行情添了几把火。

近期OpenAI12天12场发布会催化A股AI映射行情;谷歌今日重磅推出了首款量子芯片-Willow,其计算效率的光速进步具有划时代的意义。另外今天早上特斯拉又在社交媒体上发布了一段视频,展示Optimus在复杂地形上行走,步态流畅,又再次点燃了板块行情。

我们应当认识到,决策层对于扭转经济形势与支持资本市场态度的根本性转变,正成为股市出现行情和底部抬高的坚实基础。

同时,我们也正在同步经历着经济和股市的转型,眼下跨年行情有望持续,有了上一段行情积累的经验,我们应该如何选择合适的策略?

02 为何是科创板

面对已经出现的新一轮上涨行情,比较好的一个投资策略,是选择具备高弹性、成长性和基本面的股票。

为什么呢?

高弹性和成长性容易理解,因为很适合当下的相对充足的流动性行情,过往也累次被验证过了。

这也是牛市追高弹性票策略的来由。

因为这类特点的股票,在上涨行情中,通常能够带来比较高的收益率,因此容易受到资金的追捧。

而基本面好,则可以提供一个“安全垫”。毕竟,股票市场始终是高风险,任何无视风险的行为,最后都可能会导致亏损,即使在牛市也不例外。

巴菲特的两大原则,第一条就是不亏钱,第二条是请看第一条。

有的时候,比追求高收益更重要的,是不要亏钱,越是狂热的行情,就越需要保留一份清醒。而只有做好“安全垫”,才有机会达到这个目的。

从这些角度考虑,感觉又可以看一看科创100了。

原因很简单,看他们的指数成分股结构就知道了。

科创100指数的行业分布,有大家熟悉的半导体,也包括了比较有优势的新能源如动力电池、光伏设备等,还有化学制药、医疗器械等新兴行业。各行业的比例也比较均衡,半导体的占比24.8%,化学制药占比10.1%,医疗器械、电池和光伏占比分别为8.5%、8.5%、7.4%,再后面就是生物、电子、软件等领域了。

因为汇聚大量细分板块的隐形冠军和专精特新公司,例如专精特新占比44%,决定了科创100指数的科技成长属性,也决定了其高弹性,这也是为何“924”以来,科创100指数涨得相对其他大盘指数高的重要原因。

除了成长性,科创100也不乏基本面好的公司。

例如盈利方面,‌Wind的数据,2024年前三季度,科创100指数的营业收入同比增长7.21%,净利润同比增长11.40%,在主要宽基指数中排名靠前‌。

值得一提的是,科创100指数成分股的研发强度中位数为16.1%,高于科创板整体中位数(12.3%),显示出较高的科技创新投入‌,也体现了其在高新技术产业和战略性新兴领域的领先地位。

往大的说,科技创新是中国经济高质量发展的主要动力,也是投资未来最重要的主题之一。

回顾历史,很多人都会惊叹于,又或者羡慕嫉妒美国科技公司的长坡厚雪,给投资者带来持续的丰厚的回报。实际上,随着中国经济的转型升级,以及中国资本市场的发展和完善,中国的投资者,同样有机会享受到类似美股科技股投资者的回报。

往小的说,科创100的大多数公司,企业规模不算大,多为百亿市值,因为多身处当今热门的科技成长赛道,未来的营收和利润增长空间不小。

这些都是科创100相对于传统价值大票,以及过度概念化而没有业绩支撑的小票的独特优势。

03 结语

正当大家都对市场前景出现分歧之时,高层的会议释放出强烈的刺激经济的信号。

实际上,从大方向上看,搞好经济已经成为共识。而且,经过过去几年的调整、出清,不管是经济基本面还是资本市场,都重新具备性价比优势,对于资金的吸引力正逐步上升。

虽然也有声音说经济数据尚未马上有反应,但相信经过持续不断的政策刺激,行情最终会从流动性驱动、政策驱动切换到基本面驱动。

正所谓买在低位,卖在高位。

投资,需要提前准备,如果真的到经济数据改善的时候,股价很可能已经被炒上去,买入成本也会随之上升。

当然,股市的波动性依然存在,所以要兼顾好弹性、成长和基本面,进可攻、退可守。

而科创100指数ETF(588030)能够同时兼具以上特点,经过前段时间的调整,目前位置尚不算太高,ETF的稳健性、低门槛,能够很好地解决“资金50万和交易经验2年”的要求,既适合新手,也适合旧手。

相关内容

热门资讯

科普常识“神龙娱乐到底有没有挂... 您好,神龙娱乐这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【29290261】很多玩家在这款游戏中打牌...
科普常识“九九娱乐到底有没有挂... 无需打开直接搜索微信:九九娱乐有挂吗本司针对手游进行,选择我们的四大理由:1、软件助手是一款功能更加...
科普常识“福满花牌到底有没有挂... 科普常识“福满花牌到底有没有挂”√太坑了原来有挂是一款可以让一直输的玩家,快速成为一个“必胜”的ai...
科普常识“百色娱乐到底有没有挂... 您好,百色娱乐这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【8198015 】很多玩家在这款游戏中打牌...
科普常识“四川趣游到底有没有挂... 科普常识“四川趣游到底有没有挂”√太坑了原来有挂是一款可以让一直输的玩家,快速成为一个“必胜”的ai...
科普常识“多狐麻将到底有没有挂... 无需打开直接搜索微信:多狐麻将有挂吗本司针对手游进行,选择我们的四大理由:1、软件助手是一款功能更加...
科普常识“起来麻将到底有没有挂... 亲,起来麻将有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,起来麻将是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧...
科普常识“可可茶馆到底有没有挂... 亲,可可茶馆有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,可可茶馆是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧...
科普常识“山西麻将到底有没有挂... 您好,山西麻将这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【29290261】很多玩家在这款游戏中打牌...
科普常识“718互娱到底有没有... 亲,718互娱有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,718互娱是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,...
科普常识“黄金岛到底有没有挂”... 您好,黄金岛这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【29290261】很多玩家在这款游戏中打牌都...
科普常识“润潮到底有没有挂”√... 亲,润潮有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,润潮是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧来尝试一...
科普常识“山海到底有没有挂”√... 您好,山海这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【29290261】很多玩家在这款游戏中打牌都会...
科普常识“闲云到底有没有挂”√... 科普常识“闲云到底有没有挂”√太坑了原来有挂是一款可以让一直输的玩家,快速成为一个“必胜”的ai辅助...
财政部最新通知!事关保险公司→ 关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知 中国人民保险集团股份有限公...
科普常识“五耀到底有没有挂”√... 科普常识“五耀到底有没有挂”√太坑了原来有挂是一款可以让一直输的玩家,快速成为一个“必胜”的ai辅助...
科普常识“永阳汇到底有没有挂”... 亲,永阳汇有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,永阳汇是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧来尝...
科普常识“A6游戏到底有没有挂... 科普常识“A6游戏到底有没有挂”√太坑了原来有挂是一款可以让一直输的玩家,快速成为一个“必胜”的ai...
科普常识“飞小鸡到底有没有挂”... 本篇文章给大家谈谈怎样看出飞小鸡开挂开挂没,以及飞小鸡怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有所帮...
科普常识“牛小乐到底有没有挂”... 您好,牛小乐这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【8198015 】很多玩家在这款游戏中打牌都...
科普常识“茶虞姬到底有没有挂”... 亲,茶虞姬有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,茶虞姬是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧来尝...
科普常识“麻友记到底有没有挂”... 本篇文章给大家谈谈怎样看出麻友记开挂开挂没,以及麻友记怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有所帮...
科普常识“全民竞技到底有没有挂... 本篇文章给大家谈谈怎样看出全民竞技开挂开挂没,以及全民竞技怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有...
科普常识“家乡亲友到底有没有挂... 您好,家乡亲友这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【29290261】很多玩家在这款游戏中打牌...
科普常识“讯奇麻将到底有没有挂... 亲,讯奇麻将有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,讯奇麻将是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧...
科普常识“奇迹联盟到底有没有挂... 您好,奇迹联盟这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【29290261】很多玩家在这款游戏中打牌...
科普常识“舜友棋牌到底有没有挂... 本篇文章给大家谈谈怎样看出舜友棋牌开挂开挂没,以及舜友棋牌怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有...
科普常识“浙乐大厅到底有没有挂... 本篇文章给大家谈谈怎样看出浙乐大厅开挂开挂没,以及浙乐大厅怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有...
科普常识“保利体育到底有没有挂... 本篇文章给大家谈谈怎样看出保利体育开挂开挂没,以及保利体育怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有...
科普常识“迷失之都到底有没有挂... 亲,迷失之都有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,迷失之都是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧...