英伟达之后,10倍股集中的科技方向
创始人
2024-12-13 21:14:40

过去一年多,科技股最闪眼的,毫无疑问是英伟达。

不仅生意赚到手软,投资者也赚到喜笑颜开。但是,在股价疯涨很多倍,甚至数度超越苹果,登顶全球第一市值之后,英伟达的走势,出现了一些滞涨。

从投资的角度看,英伟达市值已经3万多亿美元,再要求它翻倍,着实困难。这并不是说英伟达就此“歇菜”,但没有更进一步的盈利提升催化,市值不太可能复制过去一年的升势。

而且,过往的经验也累次证明,当“基建”完成之后,半导体的需求是有可能降速的。而且,半导体始终是周期性行业,周期律是悬在头上的一把刀,英伟达大概率也逃不过。

虽然有乐观的观点认为,鉴于AI产业才刚开始不久,以及英伟达在整个产业链的地位绝对高,未来可能会演变像云计算这样,有着长期现金流入的商业模式,有可能对抗半导体的周期率,但无论如何,投资英伟达最好的阶段,已经过去。

既然如此,寻找科技投资的“新大陆”,就顺理成章成为大家关心的问题。

但,这个“新大陆”到底在哪里呢?

01 “新大陆”已经出现?

首先,简单地再复盘一下过去科技投资“新大陆”是怎么出现的。

一句话说完,就是新的产业革命出来的时候。

就说过去4年吧,我们相继见证了两场科技革命,一个是电动车,另一个则是AI。

这两次革命,都催生了很多牛股,比如海外的特斯拉、英伟达,国内的锂电池产业链、光模块等等。

所以,要问下一个投资“新大陆”在哪里,就等同于问下一个科技革命在哪里。

业界一直有一个前瞻,包括前段时间在格隆博士采访李开复博士时,后者就明确提出,下一个科技革命将是量子计算。

为什么是量子计算?

因为量子计算能够实现两个困扰计算机技术的难题,一个是计算速度,另一个是加密。

方式是通过打破目前最基本的计算数码单元,只能为“0”或者为“1”,实现同时出现稳态的“0”和“1”,即量子比特。

这种状态之前其实也是能够实现的,但出错率还是比较高,必须将出错率压低到一个“阈值”之下,才能实现这种稳态。

如果能够顺利解决这个“阈值”问题,计算的速度和安全性就会大大增加,很多原先受限于这个因素的问题,也会得到解决。

比如,药物研发速度就加快,以前的“10年10亿美元”规律,就可能会变成“3年3亿美元”,还有运行了数十年的摩尔定律也有可能被推翻,芯片的计算性能,根本不需要18月翻一番,有可能1.8个月就翻倍。另外,大家可以更安全地将数据存储和计算。当然,还有很重要的一项,那就是AI的训练速度也有可能大大增加,很多应用有机会提前实现商业化。

恰逢最近,谷歌宣布了其最新的量子计算芯片Willow,在全球科技界都引起了巨大轰动,连马斯克、奥特曼等科技大佬都惊呼“wow”!

Willow到底有多牛?

这么说吧,Willow解决了多年来的一个关键难题,可以在使用更多量子比特进行扩展时指数级地减少错误;在RCS标准测试基准中,Willow能在5分钟内完成计算测试,而当今最快的计算机来进行测试都最少需要1025年。

此次突破,证明量子计算在计算能力上的巨大发展潜力,也标志着量子计算技术进入了一个新的时代。

实际上,已经有很多大型科技公司布局了量子计算,谷歌之外,还有微软、亚马逊、IBM等等。这些公司无疑也会直接或者间接受益于谷歌的突破,使得各项研发和应用能够提前到来。

当然了,作为投资者,大家最关心,还是量子计算究竟有哪些能够比肩苹果、特斯拉、英伟达的,10倍股的机会?

02 10倍股在哪里?

说到量子计算的投资策略,其实都是之前IT产业的延续。

你可以说是“硬件+软件”的组合,也可以说是“先基建后应用”的组合。从PC时代的wintel,智能手机时代的高通+苹果+安卓,再到AI时代的英伟达+open AI,都如此。

而苹果能够打破PC厂商“灵魂”被别人掌握的命运,其实也是基于自研芯片和操作系统。

这是IT特点决定的,因为信息技术,处理的就是信息,芯片作为信息处理的中枢,软件系统则是完成各种操作的指令集,两者共同成为IT技术框架中的核心。

做IT投资,就应该抓住这两个核心。

那到了量子计算时代,芯片在哪里?软件系统又在哪里?

芯片谷歌已经给出了答案,当然后面还可能有别的公司,尤其像英伟达这类公司,要做出类似的芯片,可能性也很大,谷歌想单独垄断这个市场,难度还是比较大的。

后面实力稍弱的AMD、英特尔,相信也会推出自己的量子芯片,当然竞争力如何,只能到时再看了。

至于软件系统,相信也是各个大型科技公司之间的角逐,像微软、谷歌、苹果这类传统的软件系统大公司,都是极具实力的竞逐者。

可以说,这两大领域,都是巨头之间的竞争,小公司,基本只会作为配套商出现。

大家可能会有疑问,这类公司市值过大,弹性不足,真的会有很高的收益率吗?

如果你这样想,建议你把目光回拨到2007年,当时的苹果公司市值有1700多亿美元,虽然比当时最高市值的能源公司(5000亿美元)低,但放在科技圈,也算很大的市值了。

现在,苹果的市值是3.75万亿美元,相当于过去16年,涨了20倍。原因就是苹果推出了智能手机,几乎以一己之力,开启了移动互联网的大时代。

所以,并没有什么规定,大公司就不能增长。只要在新的科技增长赛道上,拿得出好的技术和产品,得到市场认可,大象一样可以跳舞。

当然,就股票弹性而言,小公司可能会更高一些。

比如最近比较火的,基于光子的全栈量子计算和解决方案公司Quantum Computing,今年升幅已经超过700%;全球第一家商业量子计算机供应商D-Wave Quantum,升了428%;全栈量子计算的先驱Rigetti Computing涨超354%;量子计算行业领导者IonQ Inc 升幅达到176%;量子科技公司昆腾升幅超过127%;专注于量子加密技术的Arqit Quantum 股价也接近翻倍。

IonQ就预测,到2030年,量子计算市场规模将成长为650亿美元,到2040年将上升至8500亿美元,年复合增长率30%。(注:上述个股仅作为举例说明,并非推荐)

量子计算,已经成为又一股改变世界的力量。

实际上,众多的科技巨头早已布局这一领域,包括微软、亚马逊、IBM等等。而随着谷歌的突破,量子计算商业化可能在不久的将来爆发。

这股力量也会映射到咱们国内,极有可能成为继新能源、AI之后的又一蓝海科技赛道。

至于具体标的,这里就不做评论了,各大券商研报已经足够多。

需要特别指出的是,除了像谷歌、微软、亚马逊这类市值的科技公司,目前很多量子计算概念股市值较小,像前文提到的Quantum Computing,股价10月底至今,劲升10倍,市值也才6.3亿美元,国内的概念股也差不多。

这类股票不好的地方,在于波动性极大,低位可以布局,追高要谨慎。

另外,仓位配置上也需要做好“大+小”,求稳的话,更多仓位比例应该倾向于大型科技股,如谷歌、微软,小比例倾向于小公司,这样就可以进可攻,退可守,既能有效降低波动率,又不失弹性。

03 结语

作为科技投资者,总是在追逐下一场科技革命的路上,因为当中蕴藏着巨大的投资机会。

无论是去年的AI,还是再早些的电动车,又或者是更早的智能手机、PC互联网,如果单从收益角度看,掐中时点进入,后面就是常常的坡厚厚的雪,躺赢多年是没有问题的,投资回报之高也不用多解释。

虽然这种机会不可能天天都有,但投资逻辑是可以简单重复,投资策略也是可以一以贯之的。

同样的配方,同样的味道,新的其实就是旧的重复,或者说延续。

现在,AI方兴未艾,但新一轮的产业革命似乎已经摆在面前。

很多时候,我们经常听到有投资者抱怨,总是错过上车机会。但股票市场好处就在于,“公交线路”并没有改,新的科技革命总会发生。所以,并不需要为错过某一班“车”而感到可惜,因为总会有下一班“车”,只需要看好时间,耐心等待,车子到了,上去就是了。

就像错过苹果的朋友,多年后等来了特斯拉,而错过特斯拉的朋友,又等来了英伟达一样。

即使身处科技革命中,投资机会也不是一次就完,中间会反复出现很多次机会,但凡抓住一次,都会有不错的投资收益。

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