专家分析，一是部分存款指标完成度仍有缺口的总分行，借调升存款利率在年底冲刺完成指标；二是年底年初历来是企业、个人现金流最为充沛的时期，调升存款利率以争夺存量市场打响存款开门红

文｜ 《财经》记者 陈洪杰

编辑｜ 袁满

在银行业第六次主动下调存款利率之后，当下的多家中小银行展开了反向操作。

例如锡商银行推出了起购金额20万元、3年期的大额存单，年利率达到3.00%。而在8月底，该行同样金额、期限的产品，利率为2.80%。

12月18日，另一家小银行向客户推送的信息称，精选存款每日限时放开，在2024年12月31日之前，每天上午9点-12点，可以抢购50元起投、期限为360天的存款，利率为2.7%。而之前类似的整存整取存款，利率在2.5%。

不仅如此，荥阳农商银行、禹州农信社等多家中小银行纷纷上调利率。其中，荥阳农商银行三年期整存整取定期存款利率达2.05%，较挂牌利率的1.65%，高了40个基点。

一般来说，中小银行由于网点、品牌、客群基础、产品服务能力、融资渠道等与大行存在一定差距，存款利率会高一些。

“具体银行存款利率定价还与负债能力、区域，以及具体执行价格有关。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华称，少数银行调升利率，反映少数银行努力平衡负债与降负债成本。

对于调升存款利率行为，金融监管资深专家周毅钦认为，一是部分存款指标完成度仍有缺口的总分行借此于年底冲刺完成指标。二是年底年初历来是企业、个人现金流最为充沛的时期，调升存款利率以争夺存量市场打响存款开门红。

部分银行上调存款利率

近日，多家银行上调存款利率。锡商银行在其公众号称，推出的起购金额20万元、3年期(365天后可转让)大额存单，年利率达到3.00%。

在整存整取定期存款中，有银行也全线上调。荥阳农商银行发布公告称，上调后，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期定期存款利率分别为1.15%、1.35%、1.80%、1.80%、2.05%。

12月16日，宜都农商银行推出了迎接2025年特色存款。在起存金额5万元的存款中，1年期年利率为1.45%，比普通定期多100元；2年期限存款利率为1.55%，比普通定期多200元；3期限存款利率为2%，比普通定期多300元。在20万元起存的大额存单中，3年期年利率为2.1%，较以往多1200元。

还有部分银行选择性上调个别期限的利率。例如11月底，聊城沪农商村镇银行将2年期定期存款利率上调15个基点，为2.35%。下调3年期存款利率3个基点，至2.35%。

“目前市场流动性保持合理充裕，利率维持低位，存款仍存在一定结构失衡，银行存款利率存在一定调降空间。”周茂华称，但约束性也开始明显，主要是存款利率进一步下调，导致存款产品性价比下降，部分银行存款面临搬家、流失情况。

另有分析人士称，中小银行揽储能力较大行较弱，尤其是在河南村镇银行事件之后更受冲击。面对压力，在多轮存款利率下调后，中小银行阶段性的上调，是为了留住客户。

将时间拉长，2022年9月以来银行陆续下调了六次存款利率，2024年10月不仅活期存款利率调降，各期限定期存款大多也都下降了25个基点及以上，下调幅度是历次调整幅度中最大。

当时，有中小银行的活期存款利率降从2%降至1%，一次性下调100个基点。3年期、5年期整存整取定期存款利率从1.95%、2%下调45个基点至1.5%、1.55%。

《2024年10月银行存款利率报告》显示，在整存整取存款中，1年期平均利率为1.59%，2年期平均利率为1.70%，3年期平均利率为2.06%，5年期平均利率为2.03%。在发行的大额存单中，1年期平均利率为1.86%，2年期平均利率为2.02%，3年期平均利率为2.40%，5年期平均利率为2.51%。

在周茂华看来，近年来存款利率下行较快与特殊宏观经济、政策与存款市场环境有关。储户需要适度调降存款等产品收益预期。一方面需要避免过度冒险所导致潜在损失；另一方面，随着经济稳步复苏，金融市场情绪回暖，投资者可以适度多元化资产配置以平衡收益与风险关系。

大小行为何背道而行

在中小银行上调存款利率时，大行保持了定力：整存整取定期存款挂牌利率普遍是，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期对应着0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%和1.55%等。

同样，国有大行大额存单的利率也很低，不到2%。其中，1年期、2年期限的大额存单均为1.45%，3年期为1.9%。

大小行的存款利率为何背道而行？这与市场供需、不同银行的负债能力存在差异等方面有较为密切的关系。

东方财富终端数据显示，2024年上半年末，国有六大行个人存款余额超79万亿元，较2023年上半年同期增加6.7万亿元。“大行由于网点遍布全国，揽储的渠道多，再加上声誉优秀,客户基础较好，不缺存款。”有银行业人士称。

而在利率下行中，揽储日子更难过的是中小型银行。“我们也一直想压降负债端的成本，但4月叫停手工补息，7月、10月启动两轮存款利率下调，存款流失现象明显。”一位中小银行人士称。

这同样表现在银行的另一负债工具——同业存单上。目前多家中小银行存单使用率超90%，超过了往年的使用率。但与此同时，中小银行同业存单的发行成本却不低。

以锡商银行为例，其在2023年的同业存单中，1个月期发行金额2.5亿元，票面加权利率2.36%;3个月期发行金额3亿元，票面加权利率2.57%;9个月期发行金额2亿元，票面加权利率3.14%；1年期发行金额9.5亿元，票面加权利率3.18%。

2024年12月16日，该行公布的2024年第031期同业存单显示，9个月期的参考收益率为2.3%。

“中小银行应增加低成本存款比重，强化对被动负债的主动管理，提升账户的活跃度，提高客户黏性和资金稳定性。”一位行业人士称。

周茂华则建议，未来对于部分区域法人中小银行，需深耕区域经济，在提升经营效率与风控能力同时，增强服务实体经济能力；推动零售业务和轻资本业务发展，拓宽融资渠道等。

责编｜杨明慧