来源：点拾投资

12月20日，中证A500ETF南方（159352）从上市以后至今，持续在获得投资者的积极申购，目前规模盘中突破200亿，成为行业内第二只规模突破200亿的中证A500ETF。

自10月15日第一批A500ETF上市以来，A500指数基金的热度就不断升温。

近日，人社部、证监会等五部委联合印发的《关于全面实施个人养老金制度的通知》中，更新了两个重磅信息。

一个是试点了2年多的个人养老金制度，会在12月15日从部分城市推广到全国；另一个是85只指数基金首次纳入个人养老金产品目录。

指数基金被纳入压根算不上惊奇，毕竟投资风格清晰、费率水平也低，一些产品还积极实施费率优惠，让利持有人，市场的热度本身就能代表一些基民的诉求。

让人眼前一亮的是，这批指数基金中包含了沪深300以及近期热度颇高的中证A500指数相关的产品。

中证A500指数是今年“国九条”发布后的第一只重磅宽基指数，地位可见一斑。

作为“A”系列的核心特色宽基，中证A500指数下沉到91个中证三级行业去优选细分龙头企业，既有2万亿市值的大航母，也有100亿市值以下的小盘股，市值和流动性覆盖度较高，更能代表A股核心资产的活力。

在对各行业均衡分布的同时，中证A500指数在一级行业的分布上，代表新质生产力的有色金属、电力设备、国防军工、医药生物等行业的含量更高；而传统行业的非银金融、银行和食品饮料等行业的浓度进一步降低，所以这个指数的审美更偏向于新质生产力。

所以投资中证A500指数，不仅能有效地分散组合的风险敞口，也能更好地帮我们把握有潜质成为行业领头羊的公司。

而在前文提到的85只权益类指数基金中，就包含了南方基金旗下南方中证A500ETF联接Y（022918）等四只指数基金新进个人养老金基金名录（注：Y份额是专为个人养老金账户设计的份额类别）。

市场同类的ETF产品众多，对于个人投资者来说，在挑选时，除了考量产品的规模、流动性、费率、跟踪误差，还要综合考量平台的管理经验等多个因素。

01

ETF跟踪的“久”

南方基金作为1998年第一批获证监会批准成立的“老十家”基金公司，拥有26年的资产管理经验，各种类型的基金产品管理实力较为雄厚。在基金的布局上，一直也是走在前端。

就比如“500系列指数”，南方基金的经验和实力有目共睹。早在2013年2月6日，南方基金就成立了跟踪中证500指数的南方中证500ETF（510500），到现在为止已经完整运作了超过11年。

南方中证500ETF自成立以来不仅保持了良好的跟踪精度，也创造了较好的超额收益。

南方中证500ETF（510500）的持有人户数及结构

近三年的每个季度，机构投资者的持有比例基本都在75%以上。

对于中证500指数的布局，南方基金除了场内ETF之外，还布局了场外的ETF联接基金（A:160119、C:004348、I:021059、Y：022921），以及增强策略ETF和量化增强股票基金。

插个题外话，肯定有人疑惑这里的I类份额。注意，A类份额是一次性扣除一笔申购费，但不收取销售服务费，长期持有更划算；C类份额不收取申购费，但一般按日计提销售服务费，中短期持有更划算。

投资者也可以考虑在南方基金APP销售的I类份额（直销专属份额），不收取申购费，销售服务费也比较低，持有满7天就可以0赎回费。

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ETF跟踪的“准”

中证A500ETF采用的是完全复制跟踪中证A500指数的策略，市场上也有另外一些ETF采用抽样复制策略。在不同的跟踪策略下，基金与跟踪指数的表现会略有差异。

中证A500ETF南方（159352）在产品的“投资目标”中就表示，要追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。投资策略是采用完全复制策略、替代策略及其他适当的策略跟踪标的指数,力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

根据招商证券基金评价中心发布的排名数据，截至今年3月31日，南方基金是近10年股票ETF规模加权跟踪误差最小的公募（1/18）（注：指标分类为“被动投资-股票ETF-规模加权跟踪误差”）。

在如此丰富的产品线基础上，还能保持领先的跟踪精度，很不容易。这背后，既有早期布局指数领域的经验优势，更得益于积极创新、不断完善自身投研实力的“内力”推动。

南方基金靠的是业内先进的智能化指数投资平台和量化投资手段，从而做到精细化管理，较好地控制跟踪偏离。除此之外，还通过多途径保障ETF流动性。

03

ETF跟踪的“背后”

布局A500已经成为大势，多家基金公司都在开发A500的产品。除了ETF，还有不少基金公司也在发行指数基金，甚至布局指数增强型基金。

中证A500指数领域的竞争，将是一场持久战。

在这样的背景下，有丰富经验的基金公司，在运作和风险管理上更具优势。因为产品的持续运营非常考验团队的专业水平和后台系统的建设水平。

作为国内老牌的ETF管理人，不管是管理规模、人员团队、系统建设、ETF管理经验各方面，南方基金都明显占据优势。

其旗下拥有中证500ETF（510500）、中证1000ETF（512100）、沪深300ETF南方（159925）等宽基产品。还形成了以500ETF、1000ETF为龙头，涵盖全市值、行业主题、跨境、因子、增强、ESG、商品等工具型产品的全方位布局。

最近，南方基金也参与了“升级版”的上证180ETF产品的发行，以及创业板人工智能ETF的上报。

南方基金的指数团队，也是一只“能打胜仗”的队伍。

团队中有4位博士，15位硕士，其中7人具有海外工作学习经历，具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景，覆盖了指数产品开发、量化研究、基金投资管理的完整流程。团队自主开发了专业全面的深度量化研究平台，实现科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计。

值得一提的是，在10月15日中证A500ETF上市的第一天，南方基金就拿出了5000万自购旗下的中证A500ETF，并承诺至少持有1年以上。南方基金对于自己的产品认可度还是很高的。

风险提示：指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。基金有风险，投资须谨慎。