OEXN：软件股逆袭AI效率提升带来的投资机遇
OEXN分析指出，DeepSeek宣称其发现了一种降低AI模型成本的方法，迅速将软件股推向了市场热潮，尽管这一技术的初步影响导致与AI革命紧密相关的硬件股出现了暴跌。随着AI计算效率的提升，相关硬件支出的减少成为市场担忧的焦点，尤其是半导体和其他AI基础设施类股票大幅下挫。周一，纳斯达克100指数下跌了3%，Nvidia的股价暴跌17%，市值缩水5890亿美元，创下了单只股票最大跌幅。
然而，OEXN认为，尽管短期内硬件类股票遭遇了重创，软件股却成为了市场的买入机会。根据OEXN的分析，标准普尔500指数中的软件股，包括微软、Salesforce和甲骨文等龙头股，在过去三天的表现超过了半导体类股票，领先幅度达到了11个百分点。这一趋势如果持续到周五，将是自2002年6月以来，软件股与半导体股之间的最大周差距。
OEXN进一步指出，随着AI计算成本的降低，软件公司可能会从中受益，并且这一现象可能推动更多的软件公司脱颖而出，特别是在创新和效率提升的推动下。高盛表示，像微软、ServiceNow和Salesforce等公司可能会从更加高效的AI计算中受益。巴克莱的衍生品团队则看好便宜的看涨期权在软件产品开发商上的投资机会。花旗集团也在周三重申了对软件股的看涨立场。
OEXN认为，尽管短期内硬件供应商可能面临一些压力，但更便宜的AI模型有望加速新产品和服务的开发，同时提升生产力。摩根大通策略师指出，这种成本下降可能会加速整个行业的技术进步，即使这意味着短期内设备提供商将受到影响。
自2021年以来，软件股在整体表现上一直落后于半导体股，而随着客户对芯片和硬件的支出增加，软件公司提供的服务的支出有所下降。但OEXN指出，具有AI盈利能力的软件公司，尤其是那些能借助低成本大语言模型（LLM）进行创收的公司，将在短期内受到投资者青睐。花旗集团认为，软件股的投资前景在短期内更加积极，因此他们上调了其AI软件股的评级，并保持了对该板块的看好。
巴克莱的全球股权衍生品策略团队也建议客户购买像Adobe、Nutanix和Intuit等股票的便宜且流动性强的期权。他们认为，如果近期的抛售过度，购买软件股的便宜看涨期权将是一个明智的投资决策。
OEXN认为，软件股的表现反弹正值重要时刻，尤其是在大科技公司公布财报之际。据彭博智能数据，软件公司第四季度的收益预计将增长7.2%，而半导体公司则预期增长36.6%。这表明，软件股在未来一段时间的表现有望超越半导体股，成为市场中的投资亮点。