【老丁投资笔记】2025年2月展望：利空落地，单边向上
今天是初五，大家都迎财神。对于我们投资者来说，真正的财神是从股市里来的。
今天我们展望二月，其实就是财神到来的时候。
大家好，我是老丁。
在刚刚过去的1 月份，全球市场如预期般走出了震荡整理的节奏。我们当时对1 月的展望给出的结论是，今年最合适的建仓时刻。
整个1月的行情波动都还是比较大的，在各个市场都是。A 股寒武纪落下，美股英伟达落下，BT 大幅波动，各市场指数也是大幅波动。
不过最终整个月下来，A 股上证指数下跌3.02%，创业板下跌3.63%。另一边香港恒生指数上涨0.82%，恒生科技指数上涨5.72%。美国纳斯达克上涨1.64%。
从以上的数据就能看出来，香港成为了整个 1月市场选择的幸运儿，所以，这种形势在二月份大概率会延续下去。
接下来影响二月市场的几个关键因素，第一个就是特朗普宣布对中国加征10%的关税政策，从这个政策宣布出来之后，A50 迅速反应，从假期期间的上涨，又跌回到了原点（如图）。
这说明什么？这是个利空事件吗？不
这说明大家一直担心的利空事件彻底落地了，不仅落地了，而且还没有对市场形成大的打压。
如此一来，这不仅不是利空，从我们投资的视角去看，这还是个利好！
利空落地，中国市场再往下已经没有更大的利空催化因素了，今后要么横盘要么上涨。
第二个因素，是DeepSeek在春节期间的发酵，引发了市场对于算力需求的短暂质疑。也正逢美股半导体板块处于高位，所以资金开始抛售，引发英伟达等相关公司的前景担忧。
我们理性一点，这件事，并不会改变人工智能对于算力的需求。反倒是加快了人工智能推进，对于AI 应用的出现，更有了期待。
其实如果愿意理性去想一下就知道，若真的是技术革命，怎么可能给市场带来大的利空因素呢？一定是利好因素偏多呀，持续推进市场的利好发酵才对。
资金不会散去，顶多会更换方向。然后接下来，我们在市场中所需要侧重和选择的板块就有说道了，这点我们稍后说。
除了以上两点，二月的影响因素几乎就没有了。
整个市场还有人在担心美联储的降息政策以及美股在高位是否会出现崩盘下跌，我的答案很明显，美股二月三月都不会崩盘！
并且，美联储在 1月末的降息政策，我们早早就知道了它不会降，至于 3月 20号那次的议息会议，目前不降息的概率也在 80%以上。
所以整个二月属于是行情的过渡期，纯粹的市场走势，纯粹的资金驱动。
以上，就是2月份会影响到资本市场走势的一些事件了。
接下来，我们把观点浓缩到对各个市场的具体细节，并给出明确判断（A、港、美、大宗、BT）：
A股市场：