2月12日，A股半导体板块延续强势格局，多个细分领域集体爆发。截至收盘，模拟芯片设计概念大涨5.75%，集成电路封测、分立器件均涨超4%，半导体材料涨超3%，集成电路制造、数字芯片设计、半导体设备等子板块涨幅均破2%。

成分股中，慧智微—U（688512.SH）、利扬芯片（688135.SH）、唯捷创芯（688153.SH）20CM涨停，韦尔股份（603501.SH）午后封板。权重股表现亮眼，中微公司（688012.SH）涨超5%。中芯国际涨超3%。值得关注的是，自农历蛇年开市以来，半导体指数累计涨幅已超11%，其中2月6日单日大涨4.95%。

消息面上，半导体行业协会(SIA)总裁兼首席执行官John Neuffer表示：“2024年，全球半导体市场经历了有史以来最高的销售年份，年度销售额首次突破6000亿美元大关，预计2025年将实现两位数的市场增长。”

多家机构均表示看好半导体行情。中原证券认为目前半导体行业仍处于上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力。

天风国际表示，从长周期看，目前已经进入了AI引领的新一轮周期，AI驱动着大型云厂商增加资本开支，加大算力建设，这也推动了半导体需求增加。而上一轮是2020到2021年，居家办公带来的电子产品集中采购。这块可能在这两年陆续迎来换机周期。正好赶上AI端侧创新，那么也将会连带着芯片价值量提升。

中芯国际联席CEO赵海军12日在业绩会上表示，目前整体客户产品库存相对健康，根据与产业链伙伴的广泛沟通，普遍认为2025年除了人工智能继续高速成长外，市场各应用领域需求持平或温和增长。此外，在国家刺激消费政策的红利带动下，客户补库存意愿较高，消费电子、手机等补单急单较多，整体一季度淡季不淡。

值得注意的是，TrendForce集邦咨询预估2025年全球AI Server（AI服务器）出货量有望年增近28%。集邦咨询指出，近期Microsoft、Meta、Amazon、Google等主要CSP（云端服务）业者皆宣布，扩大今年对云端或AI基础设施的资本支出，平均年成长可望逾30%，将支撑AI Server需求动能。

SIA的数据也验证了AI服务器的景气度。逻辑产品销售额在2024年达到2126亿美元，成为按销售额计算的最大产品类别。按销售额排名第二的是存储器产品，2024年增长了78.9%，总销售额达到1651亿美元。作为存储器的一个子类别，DRAM（动态随机存取存储器）产品的销售额增长了82.6%，是2024年所有产品类别中增长百分比最大的。

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