市场恐慌情绪“拉满”！美联储上半年恐怕不会降息了……

美国上月通胀升幅全线超过预期，支持了美联储在降息方面的谨慎态度。

美国劳工统计局周三公布的数据显示，剔除食品和能源成本的核心CPI环比增速在1月份加速至0.4%，超出预期的0.3%和前值0.2%；同比增速加速至3.3%，高于预期的3.1%和前值3.2%。

总体CPI环比增速加速至0.5%，高于预期的0.3%以及前值的0.4%，同比增速重回“三字头”，为3%，高于前值和市场预期的2.9%。

数据公布后，现货黄金短线下挫超10美元；美元指数短线拉升50点，；美货币普跌，欧元兑美元短线下挫40点；英镑兑美元短线下挫近70点；美元兑日元短线上扬近120点；美债遭遇大幅抛售。

劳工统计局表示，CPI数据近30%的增长是由于住房。值得注意的是，这份最新的CPI报告为消费者篮子增加了新的权重，试图更准确地反映美国人的消费习惯。每年的重新计算也会对5年的经季节调整的月度数据进行修订。

周三公布的CPI报告进一步证明，反通胀进程有逆转的危险，再加上强劲的劳动力市场，可能会让美联储在可预见的未来按兵不动。政策制定者也在等待美国总统特朗普的政策进一步明朗，尤其是关税政策，这些政策已经导致消费者通胀预期上升。

目前，交易员将美联储下次降息时间预期从9月调整至12月。利率期货交易员目前预计，美联储到12月利率下调幅度仅为26个基点，低于数据公布前的约37个基点，这意味着今年仅会有一次25个基点的降息。

Pepperstone的分析师Michael Brown表示，目前看来，美联储在2025年上半年降息的可能性很小。他表示：

“对FOMC来说，1月份的美国CPI数据将是一个严峻的数据，尽管它很可能受到一次性因素的影响，比如年初经常出现的典型的大幅价格上涨。鉴于这些数据表明，抑制通胀的进展已经停滞，宽松周期暂停更长时间的可能性现在已经上升。”

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