原创 美国虹吸全球黄金,背后真相到底是什么?关税战只是烟雾弹
创始人
2025-02-18 00:20:36

兄弟们,你们可能还不知道,现在美国正在以疯狂的速度虹吸全球的黄金。伦敦中世纪街道的金库已经快被纽约金库给搬光了,纽约COMEX金库的库存已经超过了1152吨,甚至超过了整个瑞士的库存。光是这周三就有60万盎司被运到纽约。

这到底是怎么回事呢?这跟近期黄金价格暴涨又有什么关系呢?

现在各个国家的媒体都在说,黄金暴涨是因为全球担忧特朗普挑动贸易战,处于避险的原因而导致资金进入黄金市场避险。另外一个是市场担忧特朗普对黄金对贵金属加征关税,于是纷纷提前把黄金运到纽约。

其实这两个说法都是表象原因,这是诱因,而不是本质问题。那本质问题到底是什么呢?全球黄金买家基于上面两个原因,纷纷要求交割实体黄金,才是造成黄金挤兑的根本原因。

本质上我们在黄金交易所购买的黄金都是纸黄金,也就是信用黄金,大部分时候买家都不会要求实物交割,一般都是选择美元结算,或者是继续投资。

一般来说,银行挤兑我们就听得多了,黄金挤兑我们还是接触到。可是本质上都是一样。简单来说,商业银行真正的钱是他们存在央行里面的准备金。他们对外发出去的资金,其实是准备金的信用延伸。

我们在不同银行之间转账的时候,就会涉及到各个商业银行在央行准备金之间的清偿。一旦转账的总金额超过了央行的准备金,那就会发生挤兑。这个时候,银行的信用就会崩塌。

黄金挤兑的道理也是一样。纽约金库黄金库存的增加,主要是来自于摩根、布林克、汇丰三大机构,总库存超过了3000万盎司。这些机构先是在伦敦持有实物黄金,再通过在纽约持有大量黄金对冲头寸,并且通过出售黄金期货合约来对冲黄金下跌的风险。

如果伦敦金价跟纽约金价接近,那这个套利模式几乎没有风险。可是特朗普的加征关税打破了这种平衡。导致纽约金价格开始上涨,这些银行在纽约出售的合约就会出现大量的亏损。

同时大量客户担忧黄金挤兑跟市场风险,于是纷纷要求进行实物交割。可是实际上纽约金库的黄金完全无法覆盖,于是纽约金只能进一步上涨,以吸引伦敦金搬往纽约。

现在华尔街的银行们要不选择从市场上购买期货来平仓,要不就选择交割实物黄金。两种模式都会出现不同程度的亏损。

与此同时,大量的机构也正在利用纽约金跟伦敦金的差价进行套利,搬运更多黄金去纽约。多种作用之下,于是造成了美国虹吸全球黄金的情况,也助推了黄金价格的猛涨。上一次出现类似的情况还要追溯到2020年。当时伦敦金库跟纽约金库的库存差距更大。最终情况持续了数个月。

按照过去的经验,这次的黄金挤兑至少也将长达几个月。上一次挤兑,把金价从1500美元推到2000美元以上。这一次大概率会最终把金价推到3500美元以上。这才是黄金在短期内出现价格大幅度波动的核心原因。

事实上如今的黄金市场已经完全沦为一个疯狂炒卖的市场,短期黄金的走势跟长期完全不一致。长期来看黄金走势规律可循,整体是受美元超发跟避险因素影响最大。可是短期内,影响黄金的因素非常多,特别是投机的因素,几乎难以判断。所以普通人可以投资黄金抗通胀,可是全球不要参与黄金投机。

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