“瘦身”后阿里出狠拳 3800亿元重押云和AI基础设施
[ 天翼智库数据显示，2023年前，人工智能领域在阿里投资领域金额占比为4%，2023年后，这个数字跃升至50%。 ]
2月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。
作为参考，阿里巴巴最新发布的第三财季财报显示，阿里巴巴该季度总营收为2801.5亿元，阿里云该季度营收317亿元。这项投入金额达到了阿里云季度营收的近12倍。
尽管阿里巴巴在2023年确定电商和云计算为核心业务，定下“用户为先，AI驱动”的发展战略，但进入2025年，阿里巴巴对AI与云计算的投入正变得“激进”得多，未来三年，阿里巴巴集团在云和AI的基础设施投入，预期将超越过去十年的总和。
此外，吴泳铭表示，未来三年，阿里将加大投入三大AI领域：AI和云计算的基础设施建设、AI基础模型平台以及AI原生应用、现有业务的AI转型升级。3800亿元的投入计划并不包括后两个领域的开支。
一个值得关注的现象是，AI浪潮下，阿里巴巴正在全面重构投资版图，集中力量加速AI部署。
从2023年9月起，阿里开始对既有业务进行战略优先级梳理，明确对核心业务保持长期专注和高强度投入，淡化非核心业务。一年多的时间里，阿里巴巴相继减持快狗打车、B站、陌陌、网易云音乐等，转让上海丽人丽妆化妆品股份，出售银泰百货、大润发母公司高鑫零售等，对阿里巴巴在实体零售以及非核心业务上的投资进行了大量出清。
外部投资版图的调整中，阿里巴巴的大多数资金也都流向了AI。天翼智库数据显示，2023年前，人工智能领域在阿里投资领域金额占比为4%，2023年后，这个数字跃升至50%。目前，阿里参与投资的国内人工智能独角兽已包括智谱AI、零一万物、百川智能、MiniMax和月之暗面等，全面覆盖国内“大模型五虎”。无论是对云和AI硬件基础设施的持续投入，还是对AI大模型初创公司的投资，部分投资以算力的形式支付，要求被投企业使用阿里云的算力，阿里巴巴实际上都在进行对AI技术领先的“重押”以及力求成为AI算力基础设施的关键角色。
随着3800亿元投入计划的公布，阿里巴巴集团历史上云建设周期最大、最集中的周期正到来，吴泳铭表示：“这个集中的建设周期的资本支出会对硬件摊销等方面产生一定影响，但鉴于当前用户需求的强劲以及对行业未来的预判，集团相信这些投入的基础设施将很快被内外部客户的需求所消化。”阿里巴巴的未来正押注于这个关键判断。
华创证券认为，为应对国内AI应用及AI推理方向的需求爆发，以字节、阿里为代表的国内云计算巨头不断增加资本开支预期，持续提升自身的算力储备，为更好的AI应用供应打实基础。同时众多云计算公司也积极部署和供应DeepSeek大模型，直接提供模型加推理算力的核心服务。因此，以云计算、IDC、算力租赁为主的算力服务供应商有望率先受益。