公募借力发起式基金强化权益市场布局 年内发行规模超17亿元
本报记者 方凌晨
2月26日，招商基金管理有限公司发布旗下招商中证A50指数增强型发起式基金的基金合同生效公告。
今年以来，权益市场持续回暖，公募机构纷纷加速布局。多家公募机构纷纷“自掏腰包”，借力发起式基金抢抓权益市场投资机会，截至2月26日，年内新成立的权益类发起式基金发行总规模超17亿元，较前两年同期规模均有显著增长。
布局权益市场显信心
近年来，在监管的鼓励支持下，公募机构加大权益类产品布局力度，权益类基金占比持续提升。2月25日晚间，中国证券投资基金业协会发布的公募基金市场数据显示，截至2025年1月底，我国公募基金总规模达31.93万亿元，权益类基金（股票基金和混合基金）占比达24.49%，较去年同期的21.89%提升了2.6个百分点。
随着权益市场表现向好，越来越多公募机构也通过布局发起式基金把握权益市场投资机会。发起式基金是指基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年。
东海基金管理有限责任公司（以下简称“东海基金”）相关人士对《证券日报》记者介绍称：“对公募基金管理人而言，布局发起式基金可以强化其‘共担风险’的形象，提升渠道和投资者信任度；同时，发起式基金可以快速完善产品线，突破传统基金募集规模限制，缩短产品上市周期。”
Wind资讯数据显示，截至2月26日，年内有21家公募机构新成立了27只权益类发起式基金，发行总规模达17.52亿元，2024年和2023年同期发行总规模分别为9.24亿元、7.28亿元。相较而言，今年新成立权益类发起式基金募集规模有显著提升。
同时，年内新成立的权益类发起式基金中大多是指数基金，中加基金管理有限公司（以下简称“中加基金”）也布局了一只相关产品。中加基金有关人士在接受《证券日报》记者采访时表示：“今年以来，公募基金行业布局权益类发起式基金意愿强烈，产品主题围绕新质生产力、科技创新等国家战略发展方向，这是行业抱有‘长牛慢牛健康牛’的坚定信心与广大投资者信心正在逐步恢复的综合体现。中加基金在今年初布局了中证A500指数增强发起式基金，希望可以与更多投资者分享中国经济高质量发展成果。”
着力提升产品竞争力
发起式基金具有与投资者利益共担、便于“试水”新产品等优点，但由于发起式基金的设立要求较普通基金低，其整体规模也相对较小。Wind资讯数据显示，截至2月26日，市场上已有2146只发起式基金，管理规模为3.12万亿元。
中加基金有关人士表示：“部分发起式基金是在投资者信心还相对有限，公募机构秉持与投资者利益风险共担、长期投资（锁定三年）的理念逆势发起设立的。其不仅能够增强投资者的投资信心和对公募机构的信任，也降低了公募机构逆势布局的难度。但同时受限于初始规模制约，后续在销售渠道的持续营销上存在一定难度，需要较长时间积累业绩后才能获得市场关注，同时还面临同质化产品的激烈竞争。”
根据监管要求，发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元，基金合同自动终止。这意味着公募机构在后续运作过程中仍需多方面发力。
在东海基金相关人士看来，公募机构在产品设立方面，可围绕客户需求及国家战略发展方向进行产品布局，提升产品竞争力。随着A股估值持续修复，公募机构布局发起式基金的策略可更聚焦细分赛道，如人工智能、半导体、新能源等，通过“自购”强化市场对细分领域的关注。同时，工具化产品不断增多，指数类发起式基金占比提升，基金管理人可通过低费率、透明化策略吸引长期配置资金。另外，公募机构需要进一步加强自身投研实力，重视产品业绩，提升客户持有体验，并加强渠道建设，提高持续营销能力。
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