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近日，金博股份（688598.SH）披露《2025年度向特定对象发行A股股票预案》（下称“《定增预案》”）称，公司拟以每股18.65元的发行价格向湖南金博高新科技产业集团有限公司（下称“金博集团”）发行股票不超过536.19万股，募集资金总额不超1亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充流动资金。截至2月27日收盘，金博股份股价为26.37元/股。

参与定向增发的金博集团为金博股份控股股东、实际控制人廖寄乔控制的企业，为金博股份的关联方，所以本次定向增发构成关联交易。金博集团将以现金方式认购本次金博股份发行的股份。

时代周报记者注意到，因光伏行业竞争加剧等原因，金博股份经营业绩出现阶段性亏损，去年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-80,920.79 万元，较上年同期下降6,599.09%。针对公司收入结构以及公司战略问题，时代周报记者联系金博股份方面，该公司表示，公司收入结构和公司战略均会在定期报告中体现，更多详细情况需要等待公司最新定期报告的披露。

实控人持股比例有望增加

工商登记信息显示，廖寄乔、易旭、谭周建分别持有持有金博集团95%、3%、2%的股权，廖寄乔对金博集团形成控股。根据金博股份披露，截至2024年12月31日，金博集团资产合计1876.42万元，去年公司净利润为-150.01万元。

时代周报记者发现，定增完成后，廖寄乔持有金博股份的股份比例将进一步增加。本次对金博集团定向增发的不超过536.19万股，占本次发行前金博股份总股本的2.63%。截至目前，廖寄乔还持有金博股份11.99%股权，为该公司第一大股东。交易完成后，廖寄乔直接及间接合计控制金博股份2984.39万股股份，约占金博股份发行后股本总额的14.24%，仍为该公司实际控制人，金博股份实际控制人未发生变化。

金博股份称，定增有利于巩固廖寄乔控股地位，维护经营稳定，提升市场信心。目前，公司控股股东、实际控制人持股比例相对较低。定增完成后，廖寄乔表决权比例可得到提升，有利于公司控制权的稳定性。廖寄乔以现金认购股份也有利于增强市场对公司未来发展的信心。

根据金博股份披露，经双方协商一致，金博股份定向增发价格确定为18.65元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，本次发行价格将进行相应调整。金博集团承诺认购的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让。

在《定增预案》中，金博股份表示，本次募集资金将全部用于补充流动资金，其积极意义可以分为两方面：一方面有助于满足公司未来业务发展的流动资金需求，在经营业务、财务能力等多个方面夯实可持续发展的基础，从而提升公司核心竞争力，有利于公司把握发展机遇，实现持续快速发展；另一方面有助于减少公司贷款需求，降低公司财务费用，优化公司资本结构，减少财务风险和经营压力。

受下游行业周期性影响，金博股份2022年至2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额出现下降。其中2023年度公司经营活动产生的现金流量净额为2.08亿元，2024年1-9月为-944.57万元。

连续两年业绩走低

官网介绍，金博股份主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售，服务于太阳能光伏、半导体、锂电、氢能、汽车等国家战略性新兴产业，是入选工信部第一批专精特新“小巨人”企业名单的先进碳基复合材料制造企业，也是湖南省第3家科创板上市公司。

金博股份业绩快报显示，该公司2024年实现营业总收入5.38亿元，较上年同期下降49.78%；归母净利润亏损7.76亿元，上年同期盈利2.02亿元，较上年同期下降483.19%；扣非净利润亏损8.09亿元，上年同期亏损1207.94万元。截至去年年底，金博股份总资产额和归母所有者权益分别下滑12.50%和13.92%。

对于经营业绩变动，金博股份解释称，受光伏行业竞争加剧、供需失衡及下游客户开工率不足等因素的影响，导致光伏热场需求减少、开工率与产品价格下降、库存减值准备增加，同时公司对出现减值迹象的资产进行减值测试，按照企业会计准则经过审慎评估计提资产减值损失约5.5亿元，经营业绩出现阶段性亏损。

根据金博股份披露的2024年半年报，该公司光伏领域产品、半导体领域产品、交通领域产品、锂电领域产品收入分别为2.58亿元、912.29万元、516.98万元以及6906.97万元，分别占金博股份当期总收入的75.09%、2.66%、1.51%以及20.13%。

针对行业现状，金博股份也采取了相应措施，执行谨慎销售策略，不断优化客户结构，持续降低经营风险，并通过技术优化和协同创新加快光伏领域新产品的验证及应用，加大汽车领域用碳陶制动产品和锂电领域用碳基热场产品在下游市场的拓展力度，改善经营业绩。

时代周报记者注意到，金博股份业绩已经连续两年下滑，扣非归母净利润在去年已经出现亏损。2023年，金博股份营业总收入、归母净利润以及扣非归母净利润分别为10.72亿元、2.02亿元以及-1207.94万元，同比分别下降26.11%、63.27%以及104.08%。

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