美股暴跌下逆势飘红！重大转变或助推A股年内新高！
来源：郭一鸣-
昨日咱们提出“随着重要会议逐步落幕，博弈性资金或有离场需求。在政策效果与企业业绩有待验证的背景下，市场或仍将反复。不过，在中期向好趋势未改的情况下，若出现震荡回落，不失为战略性低吸的良机。”今日市场表现来看，美股暴跌引发全球股市走低。不过，A股逆势表现下体现出整体的稳定和韧性。随着美股的集体走低以及A股市场结构性估值重塑，在基本面支撑以及中长期资金加速入市之下，投资信心有望进一步增强，市场也有望整体走强并率先突破迎来年内新高。
3月11日，受隔夜美股“黑色星期一”影响，全球资本市场遭遇剧烈波动。道琼斯指数暴跌2.08%，纳斯达克指数重挫4%，特斯拉市值单日蒸发近万亿，苹果、英伟达等科技巨头集体下挫。市场恐慌源于特朗普政府关税政策升级、经济衰退预期升温，以及美联储降息预期的反复。然而，A股在外部冲击下展现出显著韧性。市场虽然低开，但A股内部结构性机会精彩纷呈。医疗美容板块开盘10分钟成交激增200%，爱美客冲击20%涨停，反映消费升级与政策支持下的行业高景气度。国防军工、农林牧渔等板块逆势走强，凸显资金防御偏好。在多板块的努力下，A股市场逆势回升，尾盘强势翻红。医疗美容、国防军工等板块逆势走强，人民币汇率盘中拉升超200点，显示内外资金对中国资产的信心。
美股暴跌对A股的短期影响主要集中在情绪层面，实际冲击有限。一方面，中国经济处于新旧动能转换期，政策储备丰富。央行维持流动性合理充裕，财政积极托底经济，为市场稳定运行筑牢根基。另一方面，A 股当前估值处于历史低位，上证指数市盈率约 14 倍，低于全球主要市场。与此同时，人工智能、半导体国产化等新质生产力加速发展，对中长期资金产生强大吸引力。
除此之外，从本质上讲，美股下跌推动了全球资产定价体系的重构。当美元流动性出现拐点，高位美股面临估值重估压力，而A股在政策利好与低估值的双重支撑下，配置价值愈发凸显。上证指数市盈率低于全球平均，中国经济新旧动能转换加速，新质生产力赛道成为全球资本关注焦点。高盛报告此前指出，当AH 股溢价超过15%时，A股领导地位反转概率达 95%。如今，港股科技股估值修复后，A股核心资产已成为价值洼地。
由此可见，A股市场的结构性牛市具备稳固的支撑和强大的上升动力。即便在短期震荡整理且逆全球市场表现的情况下，A股市场依然有望震荡上行，进而突破创下年内新高。在政策层面，政府工作报告明确提出“培育壮大新兴产业”，商业航天、低空经济等领域不断迎来政策利好。3 月 11 日，商业航天概念股集体爆发，超捷股份、火炬电子等冲击涨停，这清晰地体现了市场资金对产业升级方向的高度认可。在内需消费领域，白酒板块在经济复苏预期下率先反弹，贵州茅台、山西汾酒等核心资产获得外资增持。总体而言，随着存量政策加速落实，一系列增量政策陆续推出，国内经济基本面有望逐步改善。在中长期资金加速入市的背景下，市场运行更加稳定，投资者信心将进一步增强，推动市场整体向好发展，突破年内新高指日可待。
在这样的市场环境下，对于投资者来说，短期内可采用高抛低吸策略，避免盲目参与纯概念炒作，逐步将投资重心转向有业绩支撑的硬科技领域，如AI算力、数据中心等。从中期来看，可继续关注政策支持的新质生产力方向，如半导体、高端制造等，若出现回调，便是低吸进行战略配置的良机。此外，政策提振以及内需倾向的消费领域，如医药、食品饮料等，也值得持续关注，有望在市场轮动中带来良好收益。