来源：洞察IPO

作者：周绘

出品：洞察IPO

上交所&深交所

新 股 上 市

3月4日-3月9日，上交所主板有1家公司上市，深交所创业板有1家公司上市。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 汇通控股：公司从事汽车造型部件和汽车声学产品的研发、生产和销售，以及汽车车轮总成分装业务。上市首日收涨110.13%，截至3月10日收盘报40.70元/股，较发行价24.18元/股涨68.32%，市值约51亿元。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 常友科技：主要从事高分子复合材料制品、轻量化夹芯材料制品的研发、生产与销售业务。上市首日收涨211.60%，截至3月10日收盘报85.69元/股，较发行价28.88涨196.71%，市值约38亿元。

通过上市委员会审议会议

3月4日-3月9日，上交所、深交所均无公司过会。

递交上市申请

3月4日-3月9日，上交所、深交所均无公司递交上市申请。

终止上市审核

3月4日-3月9日，上交所无公司终止上市审核；深交所创业板有1家公司终止上市审核。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 毅合捷：公司主要产品为涡轮增压器及机芯，主要面向境外汽车后市场。

港交所

新 股 上 市

3月4日-3月9日，港交所无公司上市。

新 股 招 股

3月4日-3月9日，港交所无新股招股。

通过上市聆讯

3月4日-3月9日，港交所有1家公司通过聆讯。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 南山铝业国际：东南亚一家氧化铝制造商，自成立以来，主要重点一直是开发印尼丰富的铝土矿和煤炭资源，利用这些资源为业务提供动力。

递交上市申请

3月4日-3月9日，港交所有2家公司递交上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 手回集团：中国人身险中介服务提供商，致力于通过数字化人身险交易及服务平台，在线为保险客户提供保险服务解决方案。

2. 慧算账：记账及报税代理，主要以基于SaaS的解决方案服务中小微企业客户。

手回集团于3月7日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月7日，手回集团有限公司（以下简称“手回集团”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、华泰国际为其联席保荐人。

手回集团是一家中国人身险中介服务提供商，致力于通过数字化人身险交易及服务平台，在线为保险客户提供保险服务解决方案。手回集团分销的保险产品（包括与保险公司共同开发的保险产品）由保险公司承保，手回集团不承担任何承保风险。手回集团主要与保险中介机构和保险公司内部销售人员竞争。此外，亦与其他市场参与者（包括银行保险渠道及保险兼业代理机构）竞争。手回集团通过三个平台促成的三个分销渠道分销人身险产品，于小雨伞进行在线直接分销，于咔嚓保通过保险代理人进行分销，及于牛保100在业务合作伙伴的协助下进行分销。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年，中国人身险中介市场的总保费达至人民币2370亿元，占中国人身险市场总保费的6.3%。于2023年，以中国人身险中介市场的总保费计，手回集团排名第八，市场份额为2.9%。线上中介在中国人身险中介市场中占据主导地位，并于2023年占中国人身险中介市场总保费的89.1%。根据弗若斯特沙利文的资料，以2023年的长期人身险的总保费计，手回集团是中国第二大线上保险中介机构，占据7.3%的市场份额，仅次于市场上的一家主要参与者，份额为45.5%。以2023年的长期人身险的首年保费计，手回集团是中国第二大线上保险中介机构。

手回集团向与公司合作的保险公司提供保险交易服务，其中大部分为中国的主要保险公司。公司的收入主要来自保险公司通过公司向保险客户成功分销其承保的保险产品而支付的佣金，通常根据通过公司分销的保单保费的百分比计算。于往绩记录期间，手回集团与超过110家保险公司建立了合作，包括中国超过70%的人身险公司。

招股书显示，本次发行募集的资金手回集团将用于加强及优化销售及营销网络以及改善服务；提升研发能力及改进技术基础设施；选定兼并、收购及战略投资；营运资金及一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，手回集团分别实现营业收入8.06亿元、16.34亿元、13.87亿元，2023年、2024年营收增幅分别为102.71%、-15.13%；经调整净利润分别为7502.3万元、2.53亿元、2.42亿元，2023年、2024年净利增幅分别为237.68%、-4.65%。

手回集团在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能无法向保险客户提供多样化或定制的保险产品，也无法向保险公司提供多种服务，以有效满足其需求，这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响；保险客户可能决定直接向保险公司购买保险，这将对公司的财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响；公司在经营所在市场面临激烈竞争，部分竞争对手可能较公司拥有更多资源或品牌知名度；公司的业务受到保险监管机构及其他中国政府机构的监管及管理，而公司未能遵守任何适用法规及规则可能导致财务损失或影响公司的业务；倘公司未能与合作伙伴维持稳定关系，公司的业务、经营业绩、财务状况及业务前景可能受到重大不利影响；由于公司向保险客户分销保险产品所收取的收入乃基于保险公司设定的保费及佣金率，故该等佣金率的任何下降或公司支付的佣金开支或渠道推广费的任何增加均可能对公司的经营业绩造成不利影响；及于往绩记录期间，公司的财务业绩出现波动，且公司日后可能无法保持盈利等。

手回集团曾于2024年7月30日向港交所递交招股书，目前已失效。

慧算账于3月7日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月7日，慧算账控股有限公司（以下简称“慧算账”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券为其独家保荐人。

慧算账是一家记账及报税代理，主要以基于SaaS的解决方案服务中小微企业客户，当解决方案交付流程中需要人工干预时，由财税专业人员组成的专业团队可随时介入予以支援。依托慧算账建构在云基础设施上的核心财税系统（即智能财税程序，“SATP系统”）并辅以慧算账的会计团队，慧算账提供包括会计、发票、税务合规及综合财务管理在内的财税解决方案，并根据订阅模式向中小微企业收费。慧算账确保中小微企业以低成本、高效率的方式处理财务与合规问题，同时协助其实现更好的企业管理，并解决业务发展过程中的独特挑战。

根据弗若斯特沙利文的资料，按总收入计，慧算账于2021年至2023年各年均为中国最大的中小微企业财税解决方案提供商。慧算账经营所在市场高度分散，仍处于数字化的早期阶段。按收入计，慧算账于2023年的市场份额为0.5%。

招股书显示，本次发行募集的资金慧算账将用于拓展业务，提高市场渗透率，探索与多元化行业的头部企业建立战略伙伴关系；优化财税解决方案；研发，以提升技术能力；战略投资及收购；营运资金及其他一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，慧算账分别实现营业收入5.16亿元、5.39亿元、5.51亿元，2023年、2024年营收增幅分别为4.42%、2.31%；净利润分别为-5.06亿元、-3.02亿元、-1.41亿元。

慧算账在招股书中披露的风险因素主要包括：中国中小微企业财税解决方案行业竞争激烈；未能紧跟中国中小微企业财税解决方案行业的技术发展，或未能适应新兴技术并在其中分配公司的资源，可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；公司推出新型及改良的解决方案的举措可能不会成功，从而使公司面临额外风险并限制公司未来的增长；如果公司无法吸引新客户及扩大现有客户的销售额，公司的业务增长可能会比公司的预期更慢，且公司的业务可能会受到损害；公司的业务及增长在很大程度上取决于客户与公司续订其订阅协议，公司客户续订量的任何下降均可能对公司未来的经营业绩造成不利影响；公司过往已产生净亏损，且公司未来可能无法实现盈利；公司于往绩记录期间录得经营现金流出净额、流动负债净额及负债净额，且公司无法保证未来公司将不会录得经营现金流出净额、流动负债净额及负债净额；公司可能无法成功地整合所收购的业务和技术，或无法获得此类交易的预期收益。购入无形资产的摊销和减值费用可能会导致公司的净收益出现大幅波动等。

慧算账曾于2023年6月30日、2024年6月14日向港交所递交招股书，目前已失效。