华大智造加速公司测序平台在国内存量市场的替换速度
今年2月，基因测序仪制造商因美纳（Illumina）被中国商务部列入“不可靠实体清单”后，3月4日商务部发布处理措施，禁止因美纳向中国出口基因测序仪。这一事件如同导火索，进一步点燃了国产基因测序仪的替代热情。
3月11日，因美纳针对此事件进行回应，公司表示，因美纳充分尊重中国商务部的决定，并将继续遵循市场化、法制化原则开展全球运营，严格遵守包括中国在内的各市场所在国家或地区的法律法规。自进入中国市场以来，因美纳长期服务于本地区临床与科研客户。
因美纳宣布，预计2025财年因美纳核心业务非GAAP摊薄后每股收益约为4.50美元。同时，公司正在为2025财年制定一项约1亿美元的增量成本削减计划。这些节余将帮助缓解有关大中华区业务营收和相关运营收入减少等多种潜在情景带来的影响。成本削减计划包括优化股票薪酬和非劳动力支出，以及加速部分生产力措施。
行业共识是，预计因美纳被纳入商务部“不可靠实体清单”或对中国测序仪及耗材市场格局产生影响，国内基因测序企业有望进一步攫取国内市场份额，为2025年基本面带来支撑。
作为国内基因测序仪龙头，华大智造3月12日公布的最新机构调研显示，共计96家机构，205名参会人员参与调研。
华大智造表示，近期投资者高度关注的事件主要涉及2025年2月商务部发布的不可靠实体清单工作机制，以及2025年3月4日公布的相关处理措施。在此期间，相关企业被列入国家及政府非正面清单以及后续进展情况备受下游客户关注，这也加剧了下游客户对其原有供应商未来供应链稳定性的担忧。
华大智造指出，当前国内市场涌现出大量测序平台替换需求，对此公司积极抓住此次机遇，加速公司测序平台在中国存量市场的替换速度以及增量市场的装机速度。公司已全力以赴开展摸排工作并积极推进相关行动，但要确切明晰最终所能取得的成果，仍需持续观察一段时间。
据了解，今年3月1日，华大智造在SEQ ALL联盟大会上，携手33家行业合作伙伴共同表态，彰显“中国智造，不止可靠”的坚定决心。华大智造表示，目前在这33家合作伙伴中，已产生一定规模的替换需求。
就AI技术在基因测序上的产品布局，华大智造表示，公司早在2023年就开始布局AI方面的应用，比如自博弈AI智能体EvoPlay。此外，华大智造今年新推出了GLI业务，该业务引入了实验室AI模块和机器人技术。GLI业务对公司原有的“实验室自动化业务”进行了智能技术升级。当前，GLI业务成果已经在包括北京脑所基因组学中心、上海交通大学等实验室中得到应用。
因美纳被禁止向中国出口基因测序仪后，资本市场闻风而动。Wind基因检测指数2月区间最高涨幅逾15%，华大智造2月累计涨幅更实现翻倍，市值增幅达175亿元。3月4日，随着因美纳处理措施落地，华大智造“20cm”涨停，总市值达405亿元。
国信证券指出，因美纳在中国新增测序仪装机市场约占26.5%的份额（2023年新增约389台），2024年在大中华区收入3.1亿美元，收入占比7%，其中大部分为试剂收入。短期看，因美纳空出的新增装机市场有望被国产企业瓜分，其在中国市场最大竞争对手华大智造有成熟的解决方案及市场基础，有望分得最大份额，此外一些布局了测序仪业务的国产厂商也有望获得进入市场、份额提升的机会。