在港股市场持续震荡的背景下，以稳健著称的红利资产持续获得资金青睐。数据显示，截至4月30日，港股红利低波ETF（520550）已连续9周净申购资金净流入，年内基金份额增长近6%，份额再度刷新历史峰值，凸显市场对防御型资产的配置需求。

从行业分布特征来看，A股与港股高股息资产呈现结构性差异。据国泰海通研究显示，A股高股息标的集中于煤炭、银行、纺织服装等传统行业，而港股高股息板块则在地产、公用运输、建筑等领域分布更为广泛。尽管成分构成存在差异，但两地红利资产的核心逻辑均体现防御属性——在市场下行周期中超额收益显著，但绝对收益仍与市场整体走势正相关。

短期来看，港股红利资产配置优势凸显。当前港股市场整体估值处于历史低位，叠加标的股息率优势，为投资者构筑双重安全边际。中期视角下，监管层强化分红政策引导与长期资金入市形成共振，在低利率环境中进一步提升高股息资产的配置吸引力。

作为聚焦港股红利策略的工具型产品，港股红利低波ETF（520550）通过多重机制优化投资体验。该产品采用0.2%的全市场最低综合费率降低持有成本，配合月度分红机制提升资金使用效率，同时支持T+0交易满足灵活操作需求。持仓结构方面，重点配置金融、能源等成熟行业龙头，严格执行单一个股不超过5%的权重限制，并通过动态剔除异常波动标的防范"股息陷阱"，形成攻守兼备的投资组合。

市场分析人士指出，在当前复杂市场环境下，兼具估值优势与分红确定性的港股红利资产，或成为资金进行战略配置的重要选择。随着内地与香港市场互联互通机制深化，两地红利资产的差异化配置价值有望进一步显现。

来源:金融界