5月以来，振兴银行、三湘银行、华通银行等多家民营银行密集下调存款利率，调整幅度普遍在10-20个基点，涉及3年期、5年期整存整取存款产品。值得注意的是，部分民营银行甚至出现利率“倒挂”现象，例如亿联银行3年期存款利率为2.4%，而5年期利率仅2.3%；华瑞银行3年定存、5年定存存款利率分别为2.5%、2.4%。这一现象的背后，是民营银行净息差持续承压的缩影——尽管2024年民营银行平均净息差仍高达4.11%，但在贷款利率下行与负债成本刚性的双重挤压下，民营银行的净息差水平也已呈现出逐步下行趋势。

民营银行此轮降息潮始于4月，蓝海银行、富民银行、微众银行等机构率先调降存款利率后，三湘银行于5月8日将3年期定存利率下调至2.4%，与5年期利率持平；振兴银行则在5月12日将3年期利率降至2.3%，较此前减少20个基点。最剧烈的调整来自亿联银行，其3年期存款利率从2.6%骤降至2.4%，5年期利率更是跌破3年期水平，形成10个基点的倒挂缺口。

利率倒挂现象折射出民营银行对中长期资金成本的控制焦虑。由于缺乏物理网点，19家民营银行长期依赖互联网平台高息揽储，3年期存款利率一度普遍维持在3%以上。但随着低利率时代的到来，民营银行开始主动调整定价策略。

据2024年报数据披露，民营银行的净息差呈现剧烈分化。2024年数据显示，无锡锡商银行以5.85%的净息差领跑行业，而新安银行净息差仅0.76%，首尾相差近8倍。这种差异源于资产结构的不同，锡商银行个人消费贷款占比78.26%，华瑞银行零售贷款占比85%。零售贷款的高收益特性成为维系净息差的关键。 但过度依赖高收益零售贷款的模式，可能引发风险与收益的失衡。

来源：金融界