6月6日主题复盘 | 白银大涨，农药持续走强，固态电池反复活跃
一、行情回顾
沪指全天窄幅震荡，创业板指缩量调整。白银概念股集体走强，湖南白银、白银有色、盛达资源等涨停。算力概念股延续反弹，华脉科技、南凌科技、美利云等封板。农药股继续走强，苏利股份、美邦股份、长青股份涨停。下跌方面，稳定币概念股迎来调整，雄帝科技跌超10%。个股涨跌互现，今日成交1.18万亿。
二、当日热点
1.白银
白银板块今日大涨，中润资源、白银有色、湖南白银等多股涨停。
数据显示，Comex 7月白银期货周四上涨4%，至每盎司36.03美元，盘中一度升至36.27美元，创自2012年2月以来的最高水平。
过去12个月，受益于美国主导的关税战升级以及各国央行持续大举购金，黄金涨幅高达42%。相比之下，白银涨幅约15%，明显落后。
中信期货表示，金银比是指黄金与白银的价格比值，是衡量白银相对黄金价格高低的重要指标之一。当金银比靠近其长期运行的区间上沿时，往往意味着银价相对黄金被低估。
自5月下旬开始，随着铂钯的试探性补涨，白银的上涨动能逐渐累积。短线突破式拉涨动能较大，金银比可能回落至对等关税前的平台。
东兴证券认为，随着光伏、新能源汽车与环氧乙烷催化剂行业持续发展，工业用银消耗量将作为白银需求上升的核心动力持续增长；银浆是光伏电池制作中不可缺少的辅料，混动汽车与纯电汽车的单位白银用量较传统汽车分别提升了21%和71%。
摄影业白银需求将以东亚发展中国家为主延续结构性收缩；银饰与银器白银需求将维持印度市场的主导地位，银饰需求中枢上行，银器需求则相对稳定；净实物投资与净对冲需求预计维持现状。
2024-2027年间全球白银供应量或由31915吨增长至33039吨，期间CAGR仅为1.2%，白银总供应将维持较低增速。结合我们对全球白银总需求的预测，预计2025-2027年间，白银供需结构将维持偏紧状态，且供应缺口或由2024年的6003吨逐渐放大至6507/7021/7248吨。
2.农药
算力板块今日继续活跃，苏利股份2连板，美邦股份、长青股份等涨停，联化科技底部以来涨幅超100%。
5月27日11时57分左右，山东高密友道化学一车间发生爆炸事故，此次事故主要与氯虫苯甲酰胺中间体的硝化工艺有关。
德邦证券指出，K胺是合成氯虫苯甲酰胺的核心原料，由于制取K胺三废成本较高，还有氢化、氯化以及硝化等高危反应步骤，跨国公司一般外采K胺制备氯虫苯甲酰胺。目前仅有少数厂家生产规划K胺产能，且K胺仍处于专利保护期，行业供给有限。
申万宏源表示，事故或造成三方面影响：康宽及中间体K胺价格有望迎来上涨；预计国内硝化工艺管控将进一步加强；25年以来，农药行业逐步回归理性，高价库存去化，采购需求恢复，但供给端的压力依旧存在，此次事件预计导致安全环保政策进一步趋严，有望加速推动农药景气周期来临。
3.固态电池
固态电池板块今日再度表现，德新科技、金鹰股份、渤海化学等涨停。
东吴证券指出，全固态电池预计30年预计开启产业化，固态电解质需求21万吨，对应市场空间超210亿元，硫化锂需求9万吨，对应市场空间超180亿元，金属锂需求3.6万吨，对应市场空间288亿元，设备端市场空间225亿元。
中泰证券表示，全固态电池行业的发展推动了硫化物电解质需求的显著增加，上游原料硫化锂产能存在显著缺口，成为制约其成本降低的关键因素；全固态电池生产工艺向干法迭代趋势明确，当前设备制造商的开发需依赖电池制造商的技术输入和反馈，先发和卡位优势明显的公司值得关注；全固态电池向干法生产工艺转型中，干法粘结剂成为刚需。
除上述热点外，算力、医药、航天等局部活跃；跌幅方面，区块链、机器人、无人驾驶等跌幅居前。