传媒行业2025情绪价值系列报告之短剧：短剧流水全球高企中小企业有望海外
今天分享的是：传媒行业2025情绪价值系列报告之短剧：短剧流水全球高企中小企业有望海外站稳高台
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全球短剧市场高增长，中小企业海外发展潜力显著
国内市场：红果主导，长视频平台积极转型
2024年下半年起，以红果短剧为代表的独立APP开启高速增长，2025年Q1使用时长同比增长5.5倍。短剧凭借密集的“情绪钩子”和较高的广告加载率，商业化效率显著。红果短剧的DAU月广告ARPU达29元，超越爱奇艺、芒果等长视频平台的会员ARPU。国内市场在字节流量高压下，新兴独立短剧APP崛起难度大，但长视频平台如芒果超媒，若能稳住存量用户并拓展短剧业务，仍有增长机会。此外，盗版对视频板块的分流影响渐增，尤其是付费剧集，需加强管控。
制片方方面，2025年国内新增平台众多，对上游内容尤其是独占内容的争夺激烈，短期将提高制片方的分账比例，提升利润率，但长期平台仍具更高议价权。
海外市场：竞争格局更优，中小企业有望成寡头
海外市场呈现收入高增长与风险系数降低的平衡态势。头部平台如Reel Short所属的枫叶互动，2024年已实现净利润791万元，随着平台进入稳定期，利润增长可期。字节旗下的Melolo上线东南亚市场后用户增长乏力，在版权获取、流量导流、先发优势等方面不及中国中小企业的海外平台，因此中国中小企业有望在海外形成寡头局面。
海外市场付费环境更优，欧美以IAP模式为主，东南亚和南美则有IAA模式，多数平台采用“付费+广告”的混合模式，行业平均ROI高于国内。中国中小企业出海较早，在流量竞争上更具优势，且通过AI技术提升内容生产和本地化适配能力，进一步增强了竞争力。
AI技术驱动短剧行业升级
2025年，AI技术在短剧领域持续突破，AI动漫短剧、AI转绘短剧和AI真人短剧技术均有进展。AI动漫短剧在全球用户普适性和高成本题材上优势明显，能降低成本并提升海外用户转化率和品类拓展能力。例如中文在线的AI漫剧AI参与度逼近70%-80%，预计2025年生产300部AI漫剧；昆仑万维的DramaWave推出AI配音功能，可快速翻译并合成16种语言配音。AI转绘技术能将真人实拍短剧转换为多种美术风格，提升全球发行竞争力，掌阅科技的AI转绘动漫剧已上线。
市场规模与竞争格局
2024年中国微短剧市场规模达504亿，预计2025年超680亿。国内IAA短剧份额快速提升，侵蚀IAP市场份额。海外市场由中国厂商主导，Reel Short、Drama Box等平台收入位居前列，且增长迅速。国内市场呈现红果主导、长视频平台转型的格局，海外市场则因竞争环境更公平，中小企业有机会通过技术和内容优势站稳脚跟。
总体而言，短剧行业在全球范围内呈现高增长态势，国内市场在字节压力下长视频平台需积极转型，海外市场则为中小企业提供了广阔的发展空间，AI技术的应用将进一步推动行业的发展和升级。
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