立方财评 | 普惠小微贷款正在面临市场重构
□大河财立方 记者 徐兵
曾经，普惠小微贷款是中小银行的传统优势领域，如今却悄然生变。2025年以来，国有大行在政策扶持和科技加持下加速“下沉”，以更低利率和更强系统能力快速占据市场高地。截至一季度末，国有大行普惠型小微贷款余额已突破14万亿元，占比超过四成。
这不是一场单纯的价格战，更像是一场综合能力的比拼。国有大行依托低成本资金和金融科技手段，全面推进线上化、模型化风控，在提高放贷效率的同时精准触达目标客群。反观中小银行，负债成本高、风控体系相对薄弱，面对大行的“掐尖”式下沉，很难正面硬刚。
在监管不断强化利率合理定价的背景下，中小银行打“低价牌”已行不通。多家中小银行开始设定平台类贷款利率下限，如年利率原则上不低于5%。这并非政策的逆向操作，而是风险定价和商业可持续性的基本逻辑。毕竟，小微企业普遍存在财务不透明、缺抵押、经营波动大等问题，平台类客户更涉及信息不对称和数据碎片化，一味压低利率，最终可能就是用亏损换规模。
当前的监管导向并非“一刀切”地要求压降利率，而是强调差异化、可持续。大型银行主攻低成本、高覆盖，而中小银行则应立足本地、服务熟客，发挥“人缘+地缘”的天然优势。以此为基础，探索适合自身的金融服务模式，成为未来突围的关键。
要突围，中小银行必须补短板、做特色。一方面，要提升风险识别和定价能力，在保证收益的同时合理分层客户，做到“风险不同、利率有别”；另一方面，要借助政府担保、数字平台等外部资源，提升服务效率与风控水平。不求“大而全”，但求“小而精”。
与此同时，小微企业也要意识到，普惠金融不是“比价平台”。企业自身信用、财务管理、信息透明度等内功，决定了融资成本和服务质量。主动提升经营规范性，才有机会获得更稳健、可持续的金融支持。
普惠金融正在从拼规模走向拼结构。只有守住初心、锚定优势、科学定价，中小银行才能在激烈竞争中稳住阵脚，真正做到“不求掐尖，但求扎根”。毕竟，普惠的本质，不是跑得快，而是走得稳。
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