原创 场内ETF和场外ETF有什么不同?交易规则是怎样的?一文读懂
创始人
2025-06-25 11:23:59

很多刚接触投资的朋友,一听到场内ETF和场外ETF,可能就一头雾水,不知道它们到底有啥区别,交易规则又是怎样的。别着急,今天咱就用大白话来唠唠这个事儿。

先说说场内ETF和场外ETF最直观的不同——交易场所。场内ETF就像是在证券交易所这个大集市里买卖东西。你得有证券账户,然后在这个“集市”里和其他投资者进行交易。就好比你去菜市场买菜,大家面对面讨价还价,看准了直接成交。

而场外ETF呢,它不在证券交易所交易,而是在基金公司、银行、第三方销售平台这些地方买卖。你不用去证券交易所这个“集市”,直接在这些平台上下单就行,就像在网上购物一样方便。

接着聊聊交易价格。场内ETF的交易价格是实时变动的,就像股票一样,每时每刻都在根据市场供求关系上下波动。你下单的时候,得盯着价格走势,找个合适的时机买入或者卖出。要是你手慢了,可能价格就变了,交易成本也会跟着不一样。

场外ETF的交易价格是固定的,每天只有一个净值,这个净值是根据基金持有的资产在收盘后的价值计算出来的。不管你什么时候下单,都是按照当天收盘后的净值来成交,所以不用时刻盯着价格变动,相对省心一些。

再来说说交易门槛。场内ETF的交易门槛比较低,一般一手起买,一手就是100份。要是ETF的价格是1块钱一份,那100块钱就能参与交易了,对新手来说比较友好。场外ETF的门槛就更低了,有些基金10块钱就能买,甚至有的1块钱都能参与,几乎没什么门槛,谁都能试试水。

交易费用方面,两者也有差别。场内ETF交易主要就是佣金,没有印花税这些额外的费用。佣金的比例一般比较低,不同券商可能不太一样,但总体来说成本不高。场外ETF的费用就稍微复杂一些,有申购费、赎回费,还有管理费、托管费等等。

申购费和赎回费在你买卖基金的时候就会产生,管理费和托管费是按年收取的,从基金资产里扣除,虽然你感觉不到直接交钱,但也会影响你的收益。

说完不同,再讲讲它们的交易规则。场内ETF的交易规则和股票差不多,交易时间是和证券交易所一致的,周一到周五的上午9:30到11:30,下午1点到3点。交易方式是T+1,就是你今天买入的ETF,得等到下一个交易日才能卖出。

不过有些ETF支持T+0交易,比如跨境ETF、债券ETF、货币ETF、黄金ETF这些,当天买入当天就能卖出,灵活性比较高。

场外ETF的交易规则就简单多了。申购和赎回的时间比较灵活,在工作日的交易时间内都可以操作。但是申购和赎回不是马上就能确认的,一般要等到当天收盘后,根据基金净值来确认份额。

而且申购和赎回的资金到账时间也有区别,申购的资金一般T+1日确认份额,T+2日就能查询了;赎回的资金到账时间就长一些,货币基金一般是T+1日到账,债券基金、股票基金可能要T+2到T+7个工作日才能到账。

场内ETF和场外ETF各有各的特点。场内ETF交易灵活,价格实时变动,适合喜欢短线操作、追求快速成交的投资者。场外ETF交易方便,门槛低,费用相对固定,适合长期投资、不想时刻盯着市场的投资者。大家可以根据自己的投资目标、风险承受能力和投资习惯来选择适合自己的ETF投资方式。

不管是场内ETF还是场外ETF,投资都有风险,大家在投资之前一定要了解清楚产品的特点和风险,做好风险评估,不要盲目跟风。希望今天这篇唠嗑式的讲解,能让大家对场内ETF和场外ETF有个更清楚的认识,在投资的道路上少走弯路。

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