原创 帮主解密美债赌局:4%关口暗藏三大玄机
创始人
2025-06-25 14:24:13

老铁们,我是帮主郑重,在财经圈摸爬滚打20年,专做中长线的老炮儿。最近美债市场可有点热闹——交易员砸了3800万美金押注10年期收益率跌到4%,这事儿得掰开了揉碎了聊。咱今儿就说说,这4%的坎儿背后,到底藏着哪些门道?

先看交易员咋出牌:真金白银押注“跌跌不休”

上周五到周一,8月到期的10年期美债看涨期权突然火了,光权利金就涌进3800万美金。啥概念?就像一群老江湖集体买保险,赌收益率从现在4.3%跌到4%。要是真跌到位,那可是自打4月特朗普搞关税突袭以来的最低位,直接把5月涨到4.6%的那波猛劲儿给“掰弯”了。

更有意思的是,周一有笔1000万的大单,直接锁定了行权价113(对应4%收益率)。这架势,跟A股游资追涨停板差不多,就是赌市场情绪转向。

再盘盘背后推力:三股风往收益率上“吹”

第一股:美联储的“鸽派信号弹”

最近沃勒、鲍曼这些美联储大佬接二连三放话“7月可能降息”,连鲍威尔在国会都松了口。现在期货市场押注年内降息60个基点,比一周前又多押了15个基点。道理很简单:降息预期一升温,债券价格就涨,收益率自然往下掉,交易员算的就是这个账。

第二股:中东停火+油价“神助攻”

特朗普突然宣布伊朗以色列停火,国际油价唰地跌了,通胀压力暂时缓解。再加上美国消费者信心数据爆冷,市场马上觉得“经济降温”剧本要上演,资金就往美债里钻,推着收益率往下走。

第三股:多空博弈的“暗战”

资管公司偷偷加仓美债期货多头,对冲基金却反手做空10年期。现在双方在4.3%这个关口拔河呢,目前看多头稍微占点上风,这也是交易员敢押注的原因之一。

但咱得提个醒:这三颗雷还没拆呢

1. 美联储的“鸽”可能是假的

鲍威尔嘴上说关注关税影响,可身体很诚实——通胀韧性还在,工资涨势没停。7月能不能真降息,还得看接下来的经济数据,别一看风吹草动就上头。

2. 美债供需的“死结”

美国政府今年赤字直奔1.9万亿美元,可海外买家却在减持美债。日本、英国这些大金主转头买黄金去了,美联储缩表还没停,谁来接盘?这事儿不解决,收益率随时可能反弹。

3. 特朗普的“关税炸弹”

4月那波收益率暴跌就是关税突袭闹的,现在减税法案和贸易谈判还在国会扯皮。要是突然来个黑天鹅,收益率分分钟被顶上去,这风险不能不防。

中长线玩家咋应对?送你12字口诀

• 短线客:死盯4%支撑位,要是跌破3.36%(江恩模型算的,不是瞎扯),该撤就撤。

• 中线派:等两个信号——美联储真降息,或者美债拍卖不再“扑街”(参考5月那次惨烈拍卖)。

• 长线佬:配置三件套——黄金对冲美元风险,TIPS防通胀抬头,新兴市场债分散仓位。

帮主划重点

现在的市场就像个高压锅:降息预期是火,财政赤字是气,特朗普是那个随时可能掀盖子的人。记住老郑一句话:“赌预期不如等趋势,搏波动不如守价值”。想知道政策工具箱里还有啥王炸?关注“帮主郑重”,咱接着聊透中长线投资的门道!

(关注不迷路,带你穿透K线看本质)

数据参考:新浪财经、华尔街见闻、民生证券等公开信源。

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