○农业银行南京城北支行 陈枫琳

在外部环境复杂性与内部需求不足的双重压力下，中国消费市场呈现“总量稳定、结构分化”特征。本文根据中国2025年一季度金融数据与消费表现，提出以“场景化金融+科技赋能+政策协同”为核心的三维策略。通过优化消费信贷结构、创新金融产品供给、构建消费生态闭环，实现金融资源与消费需求的精准对接，以提振中国消费市场。

一、中国消费市场的现状与金融赋能的紧迫性

（一）消费市场结构性矛盾凸显

国家统计局数据显示，2025年1—4月社会消费品零售总额同比增长4.7%。但居民消费倾向（62.3%）仍低于疫情防控前水平，并呈现出异质性：1.大宗消费复苏乏力：汽车、家电等耐用品消费增速低于整体水平；2.服务消费成为新引擎：文旅、教育、医疗等4月服务零售额同比增长5.1%，占比首次突破46%；3.县域消费潜力待释放：农村居民人均消费支出增速（4.8%）高于城镇，但金融服务渗透率不足30%。

（二）金融工具的杠杆效应未充分释放

尽管央行通过降准降息等货币政策释放流动性，但资金向消费领域传导效率不足，具体表现为：1.居民贷款疲软：2025年一季度住户贷款仅增加1.04万亿元，同比增量减少2000亿元；2.消费信贷结构失衡：短期消费贷占比超70%，中长期信贷如家装、医疗、教育等信贷产品供给不足；3.金融科技应用场景具有局限性：大数据信贷系统集中应用于线上场景，线下实体消费场景覆盖率不足。

二、金融提振消费的核心策略：场景、科技与政策协同

（一）精准滴灌：优化消费信贷供给结构

中共中央办公厅、国务院办公厅发布了《提振消费专项行动方案》，对绿色消费（如新能源汽车）、银发经济（如养老社区）等政策支持领域实施差异化利率定价。如对符合“双碳”标准的消费贷款，利率可下浮至LPR-20BP。据此，可通过整合农村土地流转、农作物消费额等数据，利用“物联网+区块链”技术，实现农产品供应链金融闭环，以此实现“乡村信贷”场景化创新，提升农户消费信贷覆盖率，并进一步降低涉农消费信贷风险。

（二）产品创新：填补消费场景金融空白

可参考蚂蚁集团“花呗”模式，开发“场景化分期工具”，推广“支付+信贷”融合产品。如与文旅平台合作推出“旅游分期卡”，用户可分期支付机票、酒店费用，利用该专项分期利率低于信用卡普通分期利率的优惠政策吸引客户；可通过“消费+理财”形成闭环设计，建立专项账户，将消费积分自动转换为货币基金份额，以此增加银行日均金融资产以及消费份额；可将此类闭环设计进一步拓展至“教育分期+子女教育金储备”“养老分期+商业养老保险”等组合产品。

（三）政策协同：构建消费生态闭环

财政部可联动地方政府发行“消费券专项债”，由商业银行承销并配套1:1杠杆贷款，以此实现消费生态闭环，既增加了贷款额，又增加了消费额。此外，还可强制要求金融机构披露贷款实际年化利率，并建立“消费贷健康指数”，监测消费贷客户的收入负债比（设立警示阈值45%）以及多头借贷率（设立警戒线15%）等指标，以此降低信贷风险。