今天分享的是：毕马威：2025年香港资产管理和私募股权展望报告

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毕马威2025年香港资产管理和私募股权展望报告总结

2025年，香港资产管理和私募股权行业在全球不确定性中展现出韧性，同时面临机遇与挑战。

行业整体呈增长态势，2024年底香港资产及财富管理行业管理资产总值达35.1万亿港元，按年增长13%，净资金流入大增81%。IPO市场表现强劲，2025年上半年融资1071亿港元，“A+H”股上市相关申请量大幅增长，有望巩固香港全球领先IPO交易所地位。

行业整合加速，全球及香港资产管理机构通过并购寻求规模优势与效率提升，“多策略超级市场”模式兴起以满足亚洲中产阶级复杂需求。监管方面，香港证监会加强审查，聚焦私募基金管理缺陷、流动性风险管理等，同时出台AI治理、虚拟资产等领域指引，平衡风险与创新。

税收环境优化，统一基金免税制度（UFE）改革将扩大豁免范围，附带权益激励机制调整提升吸引力，预计吸引更多基金及投资者。私募股权和另类投资方面，内地仍是重要市场，香港资管公司可把握投资者对另类资产的兴趣，印度、东南亚等新兴市场及日本、澳大利亚等成熟市场均有机会。

中国内地市场开放带来机遇，香港资管公司能服务内地投资者全球配置需求，跨境理财通等机制持续优化。技术应用上，AI迈向系统化落地，需解决与传统系统融合等问题；虚拟资产领域，香港已授予十家交易平台牌照，相关产品及服务需求上升。

此外，代币化技术推动财富管理变革，稳定币法案提供法律基础，但需解决二级市场交易限制等问题；家族办公室领域，香港通过政策吸引全球超高净值人士，预计2025年数量增长43%。

总体而言，香港凭借战略地位、政策调整及行业韧性，有望在竞争中把握机遇，持续发展。

以下为报告节选内容