国泰君安红利量化选股混合A：2025年上半年利润145.07万元 净值增长率1.45%
AI基金国泰君安红利量化选股混合A（021919）披露2025年中期报告，上半年基金利润145.07万元，加权平均基金份额本期利润0.0111元。报告期内，基金净值增长率为1.45%，截至上半年末，基金规模为7243.19万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.105元。基金经理是胡崇海，目前管理11只基金。其中，截至9月2日，国泰君安科创板量化选股股票发起A近一年复权单位净值增长率最高，达97.52%；国泰君安稳债增利债券发起A最低，为4.74%。
基金管理人在中期报告中表示，红利资产以高股息、低波动为核心特征，在经济波动期具备防御属性，下半年国内无风险利率维持低位，高股息股票的相对收益优势凸显，叠加政策推动上市公司分红比例提升（2024 年分红总额创新高），红利策略的配置价值增强；中证红利指数上半年下跌 3.07%，短期受市场风险偏好提升压制，但长期逻辑未变：指数成分股盈利稳定（消费、公用事业等内需行业为主），受关税等外部冲击小，当前估值处于历史低位，修复空间明确；行业方面，公用事业、交通运输等防御性板块在市场波动期表现稳健，股息率吸引力突出，银行、煤炭（需警惕价格波动）等传统高分红行业受益于政策稳增长与盈利韧性，分红持续性较强，建议关注现金流稳定、分红比例提升的个股机会。
截至9月2日，国泰君安红利量化选股混合A近三个月复权单位净值增长率为7.67%，位于同类可比基金550/607；近半年复权单位净值增长率为10.98%，位于同类可比基金515/607。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为11.06倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约0.81倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约0.8倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.02%，加权年化净资产收益率为0.07%。
截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.0643。
截至9月2日，基金成立以来最大回撤为10%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为7.23%。
据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，成立以来平均股票仓位为91.23%，同类平均为85.36%。2024年末基金达到92.06%的最高仓位，2025年上半年末最低，为90.01%。
截至2025年上半年末，基金规模为7243.19万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计802户，合计持有6954.27万份。其中管理人员工持有111.89万份，占比1.61%，机构持有份额占比21.44%，个人投资者占比78.56%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约381.69%，持续高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是光大银行、工商银行、贵阳银行、中国石油、南京银行、宝钢股份、利尔化学、昊华能源、渝农商行、中煤能源。
核校：张蒲程