AI基金平安港股通红利精选混合发起式A（021046）披露2025年半年报，上半年基金利润2283.45万元，加权平均基金份额本期利润0.1462元。报告期内，基金净值增长率为13.5%，截至上半年末，基金规模为3.05亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月5日，单位净值为1.273元。基金经理是丁琳，目前管理6只基金。其中，截至9月5日，平安消费精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达63.32%；平安港股通红利精选混合发起式A最低，为28.39%。

基金管理人在半年报中表示，展望下半年，虽然中美关税谈判仍存在不确定性，但国内依然有较为充足的政策储备进行对冲。当前全球对中国股票的配置依然偏低，加之港股相较其他市场估值更具吸引力，港股仍有一定上涨空间，但外资的回流仍需视宏观数据能否持续改善。同时，南向资金流入香港市场的势头强劲，上半年净流入已超过7000亿港元，接近去年全年规模的九成。预计下半年此趋势将持续，且部分资金将流向高分红板块，为相关高分红估值带来重要支持。

在投资策略上，我们专注于基本面稳定的高分红板块，特别是金融、能源和通讯服务行业，这三大板块构成了我们投资组合的主要持仓。鉴于目前经济复苏状况仍存在较多不确定因素，我们将维持基本面较为稳定的高分红个股作为主要投资方向。我们继续看好电信、公用事业、能源和金融等几大领域，我们认为这些行业在经济恢复过程当中能带来良好的能见度和成长性，并能维持高分红。

截至9月5日，平安港股通红利精选混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为2.72%，位于同类可比基金588/607；近半年复权单位净值增长率为9.54%，位于同类可比基金513/607；近一年复权单位净值增长率为28.39%，位于同类可比基金490/604。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为1.91倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约0.16倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约0.22倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.03%，加权年化净资产收益率为0.09%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.848。

截至9月5日，基金成立以来最大回撤为10.87%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为9.1%。

据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为84.4%，同类平均为85.36%。2024年上半年末基金达到89.53%的最高仓位，2024年三季度末最低，为71.51%。

截至2025年上半年末，基金规模为3.05亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计9148户，合计持有2.37亿份。其中管理人员工持有63.69万份，占比0.27%，机构持有份额占比73.66%，个人投资者占比26.34%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约76.88%，持续低于同类均值。

该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国光大银行、中信银行、交通银行、中国移动、中国联通、中国海洋石油、中国石油股份、中国石油化工股份、中国银行、中煤能源。

核校：王博