
今日(1月22日)A股三大指数集体收涨,创业板指领涨超1%。沪深京三市成交额2.72万亿元,较昨日放量926亿元,连续第14个交易日突破2.5万亿元。
盘面上,商业航天、AI应用两大人气主线反弹。超151亿主力资金扫货国防军工板块,板块吸金额高居31个申万一级行业首位。多重利好事件催化,大飞机概念强势拉升,军工ETF华宝(512810)场内价格猛拉3.27%,通用航空ETF华宝(159231)场内价格劲涨2.51%。
AI双子星方面,算力+AI应用集体沸腾,创业板人工智能ETF华宝(159363)场内价格大涨3.03%,获资金净申购2200万份,此前十日已累计增持近20亿元。重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝(589520)场内收红,此前十日获资金净流入1.24亿元。消息面上,DeepSeek新模型“MODEL1”现身开源社区。此前有市场消息称,DeepSeek计划在2月春节前后发布新一代AI模型DeepSeekV4。
顺周期方面,随着“反内卷”政策逐步深化,CPI触底回升,顺周期板块整体表现比较强劲,化工产品掀涨价潮,化工ETF(516020)场内价格拉升1.14%,近5日连续吸金8.77亿元。格陵兰岛地缘紧张局势出现明显缓和,金价跳水,黄金股领跌,有色ETF华宝(159876)场内价格一度跌近2%,最终收跌0.69%,资金或看好有色金属板块后市表现,逢跌进场抢筹,该ETF全天获资金净申购4140万份。
展望后市,财信证券认为,若后市能维持在2.5万亿元以上水平,盘面上仍将有较多的结构性机会,投资者可继续参与市场,但题材板块间的高低切换也可能加快。中期来看,近期多重逆周期调控手段主动降温,为后续指数行稳致远奠定了重要基础。短期宜顺应趋势,积极把握从去年12月中旬到2026年3月初的做多窗口期,但风格方面将更加侧重“业绩基本面”。*
招商证券认为,进入1月下旬,围绕业绩披露的博弈情绪,将会明显升温,业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注。*
配置方面,招商证券建议围绕春季行情和年报前瞻线索布局,关注顺周期和科技领域,典型行业如电力设备、非银金融、电子、有色金属、基础化工等。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊军工、创业板人工智能、化工等行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、【军工满血回归,狂吸151亿碾压全场!军工ETF华宝(512810)放量涨超3%,商业航天、大飞机催化密集,龙头20CM】
在连续震荡多日之后,军工板块迎来强势反攻,重夺C位!主力资金全天净流入逾151亿元,在31个申万一级行业中断层领先!
高人气军工ETF华宝(512810)全天高位运行,放量涨3.27%收于日内高点,日线成功连阳,成交7968万元,较上日大增三成。
军工ETF华宝(512810)覆盖80只军工龙头股,74股收红。三角防务20CM涨停,钢研高纳涨近13%,中国长城继昨日涨停后爆量再涨9.43%,航天电子大涨6.2%,成交189.3亿元跻身A股成交额前三。
从催化来看,军工多个新质生产力代表领域频传重磅消息,大幅提振军工行情。
商业航天利好不断:1)马斯克正积极推进SpaceX的上市计划,目标在今年7月前完成。2)第三届北京商业航天产业高质量发展推进会明日起举办,一批重点项目平台将集中发布。3)近几日,国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设。
大飞机再迎新进展:1)欧洲航空安全局(EASA)试飞员已开始在上海对C919客机进行试飞,大飞机国际化认证提速有望推动我国商飞全球化布局。2)苏州最新发布“十五五”规划建议提出,“深度融入长三角大飞机产业集群建设”。
【投军工,选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝(512810)(原国防军工ETF)覆盖“商业航天、低空经济、大飞机、卫星导航、军工信息化、可控核聚变”等诸多热门主题,同时是融资融券+互联互通标的,是一键投资军工核心资产的高效工具。
数据截至2026.1.18。上述含量占比指数分别为商业航天指数(886078)、低空经济指数(886067)、大飞机指数(885566)、卫星导航指数(885574)、军工信息化指数(886076)、可控核聚变指数(886065)。
二、【又是尾盘吸筹!算力+应用共振,创业板人工智能ETF(159363)继续反弹3%!光模块龙头业绩持续催化】
算力、AI应用午后共振走强,创业板人工智能继续反弹3%。算力方面,光模块CPO成为上攻主力,中际旭创收涨5.72%,天孚通信上涨5.96%,金信诺、光库科技涨超5%;AI应用方面,深信服20CM涨停,中文在线、蓝色光标、飞利信等多股涨超2%。
热门ETF方面,双线布局“算力+AI应用创业板人工智能ETF(159363)场内收涨3%,重回所有均线上方,单日成交6.81亿元。资金尾盘再现逆转净流入,单日吸筹2200万份,此前五日已累计增持超10亿元。
消息面上,光模块龙头天孚通信发布2025年业绩预告,预计净利润18.81亿-21.50亿元,同比增长40%-60%。主要受益于AI与全球数据中心建设带动高速光器件需求增长,叠加公司降本增效,有源及无源产品线营收提升。
券商观点方面,天风证券看好算力产业链,尤其光模块等海外高景气环节;兴业证券指出通信等行业盈利上修明显且涨幅相对偏低,业绩披露期或吸引资金关注。*
此外,AI应用持续活跃,据财联社报道,黄仁勋在达沃斯将AI比作“五层蛋糕”,强调应用层是关键经济来源。中信证券认为AI应用仍是2026年主线,国内在落地节奏与用户规模上具优势,成长空间广阔。*
当前AI发展从算力建设走向应用落地,一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF(159363)及场外联接(A类023407、C类023408),更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看,创业板人工智能约六成仓位布局算力(光模块为主),约四成仓位布局AI应用,不止是“算力”核心,也是真正的“AI应用”代表。
三、【化工产品掀涨价潮,化工ETF(516020)收涨1.14%斩获四连阳!机构:盈利拐点将至】
化工板块继续上攻!反映化工板块整体走势的化工ETF(516020)开盘后于水面附近震荡,而后突然拉升翻红,盘中场内价格最高涨幅达到1.56%,而后持续高位震荡,截至收盘,涨1.14%,日线四连阳。
成份股方面,纯碱、钛白粉、氮肥等板块部分个股涨幅居前。截至收盘,中简科技飙涨7.54%,和邦生物大涨7%,龙佰集团、鲁西化工、荣盛石化等亦涨幅居前。
消息面上,近期基础化工行业部分产品价格出现上涨。据行业资讯,硫磺价格已涨至近十年来的高位,其下游的磷肥行业为保障供应与价格稳定采取相应措施,钛白粉产品价格也出现集体跟涨。此外,受欧洲地区产能受限及生产成本高企等因素影响,全球聚氨酯行业的主要生产商近期掀起了MDI产品的涨价潮。
华福证券指出,复盘2025年,化工行业经历了盈利与估值的探底,展望2026年,盈利有望触底回升。行业处于供需再平衡的新起点:供给侧的反内卷政策正在重塑竞争格局,而以AI算力、半导体先进制造、人形机器人为代表的新质生产力或将引领新一轮成长。*
如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,成份股覆盖AI算力、反内卷、机器人、新能源等热门主题。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金(A类012537/C类012538)布局化工板块。
来源:沪深交易所等,截至2026.1.22。提醒:近期市场波动可能较大,短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。
注:基金费率详见各基金法律文件。
*机构观点参考资料来源:①财信证券2026年1月18日发布的《“慢牛”预期升温,侧重业绩基本面》;②招商证券2026年1月18日发布的《【招商策略】近期资本市场资金面异动分析——A股投资策略周报》;③招商证券2026年1月4日发布的《【招商策略】开年攻势,指数新高——A股2026年1月观点及配置建议(0104)》;④天风证券《CPO或成为AI互联必然技术选择,千问C端月活破亿AI高景气持续》;⑤兴业证券《春季行情仍会有新高》;⑥中信证券《从CES2026看中国AI应用投资趋势》;⑦华福证券1月12日证券研究报告《化工2026年度策略:供需再平衡,化工新起点》。
风险提示:军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.12.26;创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布于2024.7.11;科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数,该指数基日为2022.12.30,发布于2024.7.25;化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11;有色ETF华宝被动跟踪中证有色金属指数,该指数基日为2013.12.31,发布于2015.7.13,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,军工ETF华宝、化工ETF、有色ETF华宝风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。