美联储定调叠加地缘风险升级,白银120,金、铜、油全线狂飙,美元持续下挫
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2026-01-29 15:39:09

29日周四,大宗商品创纪录涨势在美元疲软和地缘政治紧张局势升温中获得新动能,黄金、铜和白银齐刷历史新高。所有以美元计价的大宗资产都受益于美元的持续下跌,而美联储维持利率不变的决定以及主席鲍威尔对美国经济前景的乐观表态,进一步塑造了市场对货币政策路径的预期。

美联储周三维持利率不变,这是自去年7月以来首次按兵不动。鲍威尔在会后表示,美国经济前景出现"明显改善"。他的任期将于6月结束,此后特朗普总统可能更有能力推进降息主张。财政部长贝森特则重申强美元政策,并表示美国未干预汇市支持日元。

,美国有线电视新闻网28日报道,美国总统特朗普“正考虑对伊朗发动新的重大打击”。布伦特原油攀升至去年9月以来最高水平。黄金飙升2.5%至每盎司5555美元,使本月涨幅扩大至约28%。伦敦金属交易所铜价跳涨5%至每吨13967美元的历史新高,今年累计上涨12%。白银在2025年暴涨148%后,今年涨幅已扩大至65%。

星展唯高达市场(Vantage Markets)分析师Hebe Chen表示:"全球市场明显缺乏信心进行交易。围绕伊朗的地缘政治紧张局势升级以及美元波动加剧了宏观风险尚未解决的感觉,促使投资者保持谨慎的观望态势。"

  • 标普500指数期货下跌0.2%。
  • 日经225指数早盘收跌0.2%,报53274.71点。日本东证指数早盘收跌0.3%。
  • 印尼基准股指今日跌幅扩大至8%,触发市场暂停交易。
  • 美元指数下跌0.1%,回吐了贝森特重申强势美元后的部分涨幅。
  • 美元兑日元下跌0.4%至152.83,美元兑韩元下跌0.3%至1425.53。
  • 美国10年期美国国债收益率上涨2个基点,至4.27%。日本10年期收益率上涨1个基点,至2.245%。
  • 现货黄金日内大涨逾150美元,最高涨至5580美元/盎司上方,创下历史新高。
  • 现货白银站上120美元/盎司,续创历史新高,日内涨近3%。纽约银突破120美元/盎司关口,报120.02美元/盎司,日内涨近6%。

  • 铜价大涨逾6%延续了强劲涨势,LME基准三个月期铜期货最高涨至每吨13907美元。
  • 油价连续第三个交易日上涨,WTI原油期货涨1.28%至64.02美元,布油涨1.08%至68.1美元。
美元创去年4月以来最差月份表现

美元指数下跌0.3%,连续9个交易日中第7次下跌,有望创下自4月以来最差单月表现。这一跌势部分回吐了此前因贝森特表态而录得的涨幅。美元指数已跌至四年多来的最低水平,特朗普此前曾表示他对货币贬值并不担忧。

美元走软使大宗商品对许多买家更具吸引力。"在美国维持降息周期的情况下,铜价上涨的预期没有改变,"上海科辛资本管理合伙企业首席投资官Chi Kai表示。"至于价格能涨到多高,只要美国继续推动人工智能、芯片和电力建设,就没有明确的预期。"

亚洲货币周四普遍走强。星展唯高达市场(Vantage Markets)分析师Hebe Chen表示:"全球市场明显缺乏信心进行交易。围绕伊朗的地缘政治紧张局势升级以及美元波动加剧了宏观风险尚未解决的感觉,促使投资者保持谨慎的观望态势。"

三菱日联银行高级货币分析师Lloyd Chan表示:"我们认为美元可能在政策风险中保持脆弱。"美元兑日元下跌0.4%至152.83,美元兑韩元下跌0.3%至1,425.53。

现货黄金日内大涨逾150美元,铜价大涨逾6%

现货黄金日内大涨逾150美元,最高涨至5580美元/盎司上方,创下历史新高,白银上涨1.2%同样刷新纪录。布伦特原油上涨0.8%至9月以来最高水平。

彭博策略师表示,黄金本月接近30%的涨势和白银超过60%的惊人飙升,使这两种贵金属接近有记录以来最陡峭的涨势。"持续的动能将使交易员担心这些看似不可持续的飙升将以非常糟糕和持续的逆转告终,"彭博MLIV团队负责人Garfield Reynolds表示。

其他金属方面,铜价大涨逾6%延续了强劲涨势,LME基准三个月期铜期货最高涨至每吨13907美元,投资者因押注供应紧张且美元走弱而大举涌入金属市场。

铜价飙升反映了市场对美国经济增长加快以及全球在数据中心、机器人和电力基础设施方面支出增加的预期。投资者尤其涌向主要增长市场所需的金属。特斯拉今年计划投资200亿美元将资源转向机器人和人工智能,凸显了投资前景。铜、铝和锡都将从中受益。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,日益不可预测的美国政治背景正在放大避险情绪。潜在的美国政府停摆一直是市场担忧的源头,因为国会议员通过资金方案的时间已所剩无几。

原油受伊朗紧张局势提振

周四油价连续第三个交易日上涨,WTI原油期货涨1.28%至64.02美元,布油涨1.08%至68.1美元。

"尽管美联储维持利率不变且美元指数温和反弹,但随着美国与伊朗紧张局势升级继续支撑供应风险叙事,油价保持韧性,"Phillip Nova高级市场分析师Priyanka Sachdeva表示。她补充说,美国部分地区因天气导致的产量损失以及美国原油库存意外下降也为价格提供了支撑。

花旗分析师在周三的报告中表示:"伊朗遭到打击的可能性使油价的地缘政治溢价提升了约3至4美元(每桶)。"他们补充说,地缘政治进一步升级可能将布伦特原油价格推高至每桶72美元。

印尼基准股指大跌8%,触发熔断

亚太股市方面,继昨日大跌后,印尼基准股指今日跌幅扩大至8%,触发市场暂停交易。此前消息,MSCI将暂停指数调整并敦促监管解决股权集中问题。印尼股市暴跌之际,印尼盾兑美元下跌0.5%,创10月份以来最大跌幅。

韩元创13年来最长连涨纪录

韩国韩元有望创下13年来最长连涨纪录,受人工智能热潮和关键债券指数纳入前资金流入提振。韩元兑美元最多升值0.8%至1425.25,连续第七天上涨,为2013年1月以来最长连涨。这是当日表现最佳的亚洲货币,三星电子利润飙升改善了该国出口前景。

外国投资者今年迄今已购买28亿美元韩国股票和35亿美元债券。韩国债券将从4月起被纳入富时罗素世界政府债券指数,同时市场改革和围绕人工智能相关公司的乐观情绪正吸引资金流入股市。

"韩国的基本面表明2026年外汇将走强,"三菱日联银行高级货币分析师Michael Wan表示。他补充说,日元也是一个关键催化剂,这引发了韩元是否也可能面临单边或与美国当局协调的干预的问题。Wan预测韩元到2026年底将升至1美元兑1385韩元。

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