2025年4月，国家金融监督管理总局正式落地助贷新规，明确要求增信服务费须计入综合融资成本，24%年化利率红线成为行业不可逾越的合规底线。然而时隔近一年，美股上市企业嘉银科技旗下两大助贷平台——你我贷与极融，却依然深陷高额息费投诉漩涡，其巧立名目的“管理服务费”，正成为穿透监管红线的灰色工具。

消费保平台2025年度投诉报告揭开了冰山一角：金融保险行业全年投诉量逼近40万件，你我贷以2.74%的占比跻身行业第三，年度投诉量超万条。而在黑猫投诉平台，你我贷累计投诉量已突破9万条，极融APP也紧随其后，斩获超1.1万条投诉记录，“服务费过高”“隐性收费”成为高频关键词。这些投诉背后，是无数借款人被叠加息费压垮的困境。

一名借款人2025年7月在你我贷借款3.01万元，分6期偿还时被额外收取3274.88元服务费与担保费，综合年化利率远超24%的监管上限。更令人咋舌的是另一位用户的遭遇：4.46万元的12期贷款，除每期固定本息外，前两期被强制收取5017.5元“债务管理服务费”，叠加后年化利率直逼36%的民间借贷无效线。值得注意的是，这笔借款发生在助贷新规实施之后，与你我贷APP首页“7.2%～24%年化综合融资成本”的宣传形成刺眼反差。

极融APP的收费乱象更显隐蔽。有用户2025年11月借款两笔合计1.2万元，12期还款周期内年化息费分别高达41%和36%，平台还在其不知情的情况下每月暗扣32.45元增值服务费，直至协商减免时才暴露收费项目。这种“明低暗高”的定价策略，显然违背了助贷新规中“全面披露息费信息”的强制性要求。

嘉银科技董事长严定贵在2026年新年贺词中高调宣称“以合规为基、稳健蓄力”，但企业财报却呈现出另一番景象：2025年前三季度营业总收入51.32亿元，净利润14.35亿元，归母净利润同比大幅增长。亮眼业绩的背后，是一套精密的“费用转移”操作。用户扣款记录显示，大量服务费最终流向了一家名为广西广木资产管理有限公司的企业。

工商信息显示，广木资管表面与嘉银科技无股权关联，但其实控人王俊曾在2016-2018年间担任上百家嘉银系征信分公司法定代表人，而这些分公司的最终实控人与嘉银科技同为严定贵。更关键的是，广木资管的母公司广州广木旗下，还控制着深圳融信保与深圳催客两家公司，这两家企业正是你我贷与极融的核心催收合作方。

这套“收费-催收”联动体系浮出水面：广木资管负责收取各类服务费，深圳融信保与深圳催客承接债权并开展清收，通过关联方剥离的方式，嘉银科技成功将高额服务费转移至表外，既规避了监管对综合融资成本的核查，又维持了1.33%的低逾期率（2025年三季度数据）。这种操作模式本质上是将合规成本与经营风险转嫁给借款人，用用户利益换取企业利润增长。

监管政策早已明令禁止此类行为。助贷新规明确规定，增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高费率，商业银行必须确保借款人综合融资成本符合司法规定。而嘉银科技通过关联方收取的“管理服务费”，显然属于变相提高融资成本的违规操作，其未充分披露收费主体与标准的行为，也违反了金融消费者权益保护的核心要求。

互联网金融法律事务专家指出，此类将服务费剥离至关联方的操作，本质是通过业务拆分规避利率监管，一旦被认定为“变相砍头息”，相关收费协议可能被认定为无效。而最高人民法院早已明确，民间借贷利率超过36%的部分不受法律保护，借款人有权要求返还已支付的超额利息。

在监管日益完善的今天，嘉银科技旗下平台仍顶风违规，背后是对合规底线的漠视与对消费者权益的侵害。随着金融监管进入深水区，此类“合规演戏、业务违规”的操作终将无处遁形。对于数千万借款人而言，透明的息费体系、合规的定价机制才是真正的保障，而嘉银科技亟需回答的是：当“管理服务费”沦为高息遮羞布，所谓的“合规发展”究竟还有多少可信度？