（来源：ETF领航者）

一、总览

7月3日ETF市场整体净流出约89亿元。从5日维度看，全市场ETF累计净流出97亿元；从20日维度看，累计净流出1314亿元。

股票型ETF当日净赎回90亿元，5日净申购134亿元，20日净赎回1196亿元，是近段时间赎回的主力，5日周期有资金回流，主要因为7月2日科创板50大跌7.7%、创业板跌5.7%，当天ETF出现久违的大额净申购。

货币型ETF当日净申购20亿元，5日净赎回80亿元，当日有避险资金流入。债券型ETF当日净赎回9亿元，5日净赎回63亿元，但20日净申购197亿元，中期资金仍在流入债券市场，与7月央行流动性投放和债市走牛一致。

海外型ETF当日净赎回11亿元，20日净赎回87亿元，，与港股市场走势偏弱和南向资金回流有关。商品型ETF当日净申购0.63亿元，与美国非农数据不及预期、金价大涨直接相关。

二、宽指

宽基ETF当日整体净赎回为主，但结构分化明显。沪深300ETF当日净赎回70亿元，5日净赎回183亿元，20日净赎回535亿元，是宽基中资金流出最集中的品种，无论涨跌均以赎回为主，反映大资金持续从大盘权重方向撤退。

当日净申购最多的是中证1000，5日净申购最多的是科创50，20日净申购最多的是创业板。

三、大类

科技大类当日净申购32亿元，5日净申购189亿元，20日净申购505亿元，是近期最受资金追捧的方向，三个时间维度均为正且中长期流入规模最大。半导体涨价周期确认、AI算力需求扩散、以及7月2日大跌中的抄底资金共同推动了科技的持续净申购。

商品大类当日净申购14亿元，5日净申购16亿元，20日净赎回51亿元。近期金价大涨和有色板块走强是主要驱动力，美国非农数据不及预期进一步利好贵金属。

金融地产大类当日净申购8亿元，5日净申购18亿元，20日净申购8亿元。券商整合加速、国泰海通半年净利200亿创历史新高、中证协评价新规等催化，推动券商ETF持续净申购。

红利大类当日净申购3亿元，5日净申购36亿元，20日净申购96亿元。在市场波动加大的背景下，红利方向持续获得中长期资金配置，防御属性凸显。

港股通大类当日净赎回19亿元，5日净赎回76亿元，20日净赎回272亿元，是所有大类中流出最严重的。港股通互联网和科技ETF持续遭赎回，与中概股走势疲软和资金回流A股的逻辑一致。