增量资金来了！超55亿元科创100ETF第二批募资待入市，机构开挖科创“小巨人”
增量资金来了！超55亿元科创100ETF第二批募资待入市，机构开挖科创“小巨人”
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道
风起于青萍之末！一直在等待增量资金流入的A股，终于迎来增量资金集结入市的信号。
11月9日，易方达基金、华夏基金、华泰柏瑞基金同时发布公告称，旗下科创100ETF于11月8日正式成立，募集规模分别为5.53亿元、38.95亿元、10.59亿元，合计超55亿元。
“科创100指数作为科创板第二只宽基指数，是科创板的新抓手，与科创50指数共同构成了上证科创板规模指数系列，是重要的市场行情判断指标之一。科创100指数ETF于今年9月正式上市，并正式纳入两融标的，目前在同类标的ETF产品中规模最大、流动性领先。科创100指数和相应ETF产品的推出，产品规模合计已经超193亿元，可以为科创企业的成长提供更广阔的资本舞台。”博时基金指数与量化投资部基金经理唐屹兵对《华夏时报》记者分析指出。
而值得关注的是，受此资金入市利好的影响，科创100指数自今年10月涨幅已经超过10%，各家公募基金推出的科创100ETF产品近一个月来涨幅也均超10%。不少机构人士预测，第二批科创板100ETF募资结束预计很快就会上市，这意味着科创100近期会迎来一批建仓资金，新的增量资金的持续流入，有望带来更多的投资机会。
科创板“吸金”效应凸显
在各方呼唤增量资金投资A股的大背景下，作为资本市场重要组成部分的科创板自今年以来“吸金”效应凸显。根据Wind数据显示，自2019年开市以来，科创板市场快速扩容，目前上市公司超560家，总市值超6万亿元，市场对于科创板的投资需求与日俱增。与此同时，截至目前，科创指数境内外产品规模超过1800亿元，其中科创50ETF产品规模超过1500亿元，科创板100ETF合计规模超180亿元，两者合计占比达95%以上。
而从机构端的态度来看，同样显示看好科创板的投资机会。
在唐屹兵看来，科创板定位于“硬科技”，目前上市公司数量超560家，面向世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求，为高新技术和战略新兴产业助力；而科创100指数ETF最突出的两个特点是“科技创新”和“小巨人”，市值增长空间非常大。
“科创100中小市值规模特征显著，聚焦中小硬科技企业，80%公司市值在50亿—200亿元之间；行业分布聚焦新兴产业，科技含量高，更加均衡，从中证一级行业来看，科创100前五大行业分别为医药生物、电子、电力设备、机械设备和计算机；从中证二级行业分类来看，前五大行业分别为半导体、医疗器械、生物制品、电池和软件开发，行业集中度较低。其中，超过半数样本分布于生物医药、高端装备、新材料等科创50权重分布相对较低的产业，彰显出高成长性与科技创新性的企业特质，与科创50指数形成较好互补。”唐屹兵称。
11月10日，中欧瑾和基金经理李帅表示，科创板里面的不少资产属于中小盘成长，在经济复苏、流动性充裕、增量资金有限的情况下，有利于中小盘成长表现。过去几年，科创板上市公司业绩普遍增长了一到两倍甚至更高，目前来看500多家科创板上市公司中，依然有不少公司未来三年业绩预期能增长一倍甚至更高，结合估值水平，投资价值显著。
“无论是从估值指标、量价指标，还是技术形态来看，科创板均处于底部区域并呈现探底回升的态势，而科创板的重要行业如电子、生物医药等均出现积极变化甚至周期性拐点，有望带动整个板块不断向上。”鹏华科创100ETF基金经理苏俊杰则如是表示。
事实上，记者也发现，从公募基金看好的态度和近期资金入场的实际行动来看，机构投资者也确实做到了“知行合一”。根据数据显示，8月21日，博时基金、国泰基金、鹏华基金、银华基金4家公司上报的科创100ETF集体获得证监会批复；8月28日，首批4只科创100ETF产品发行正式开启，合计认购金额达69.50亿元；9月15日，首批4只科创100ETF正式上市并开放申赎。
距离首批科创100ETF挂牌上市不足两个月，第二批科创100ETF又获批。10月24日，易方达科创100ETF、华夏科创100ETF、华泰柏瑞科创100ETF正式获批；不到一周时间，10月30日，3只跟踪科创100指数的基金产品启动发行；11月9日，易方达基金、华夏基金、华泰柏瑞基金同日发布公告称，旗下科创100ETF于11月8日正式成立，募集规模分别为5.53亿元、38.95亿元、10.59亿元，合计超55亿元。
高投入或带来高回报
事实上，在机构眼中，科创100指数在研发上的高投入，也意味着能够产生更高的回报率。
“科创100指数具有较强的科创属性。在研发投入上，科创100指数2021年、2022年和2023年上半年的平均研发投入占比分别为11.17%、10.64%和12.42%，高于科创50指数的8.87%、8.46%和8.72%，也高于科创板市场整体的10.69%、10.49%和11.55%。2023年上半年，科创100指数成分股研发人员数量平均占比为28.92%，也高于科创50指数的20.96%和科创板总体的24.66%。此外，科创100指数成分股中专精特新企业比例达到36%，也高于科创50指数的30%。”在四季度投资分享沙龙的受访中，博时基金指数与量化投资部基金经理唐屹兵透露称。
唐屹兵更进一步指出，在长期投资价值角度方面，科创100指数研发投入强度高，2022年研发费用占营收比重超过10%，有望支撑未来业绩的高增长，有利于助力科创板市场的长期健康发展，助力更多投资者分享我国科技创新与产业结构升级的时代红利。综合科创100指数成分股的专利数量和质量等因素来看，科创100拥有质优量足的以技术为核心的知识产权，科技创新能力尤为突出。
值得一提的是，目前科创100指数中成分股公司有效的专利总数超6万件，包括发明公开审查中专利、实用新型专利、外观设计专利和发明授权专利。而这些专利数量和专利质量是衡量一家企业技术情况的直观指标之一，也成为机构投资者筛选投资标的的重要参考。
“在一份专利中，可以通过覆盖的分类号、说明书字数、附图数、前引后引等来衡量它的质量。其中，分类号一般使用IPC分类，这是目前国际通用的专利文献分类和检索工具，包含8个大类，在一定程度上体现专利质量——通常认为一件专利所涵盖的分类越多，其技术应用面越广泛，科创100中的专利平均覆盖3个IPC大类，优于其他宽基指数。专利的说明书字数多、附图数量多、撰写详尽，说明专利的撰写质量较为优质。科创100的专利平均说明书字数超过8000字，平均附图数接近6个，大幅领先其他宽基指数。”11月13日，博时基金首席投资官曾鹏表示。
在曾鹏看来，科创100指数的成分股所处的行业大多为发展空间广阔的战略新兴产业。当前，科创100指数整体研发强度处于市场前列，未来随着指数成分股逐步将创新投入转化为实际生产力，指数亦有望迎来快速成长期。