券商基金早知道 | 卖方研究今年发布约18万篇研报，前十分析师日产超2篇；11月以来中基协完成登记私募18家，6家高层是老公募人
NO.1 卖方研究今年发布约18万篇研报，前十分析师日产超2篇
逾90家券商的2348名分析师发布约18万篇研报，这是今年来的卖方研究研报的最新数据。这其中深度类有1603篇，个股类有3783篇，行业类有963篇。粗略估算，相当于卖方研究每天的研报数量约为564篇。中信证券研报数量排名第一，研报数量为9301篇，另外9家在排名前十的券商研究所为国泰君安（7997篇）、兴业证券（6383篇）、华泰证券（6172篇）、中信建投（5652篇）、招商证券（5489篇）、申万宏源研究所（5282篇）、浙商证券（5244篇）、海通证券（4903篇）、广发证券（4884篇）。部分分析师研报数量极高，今年以来的研报数量排名前十分析师依次为明明（928篇）、尹睿哲（645篇）、孙彬彬（592篇）、谭逸鸣（580篇）、周冠南（578篇）、曹旭特（544篇）、邱世梁（529篇）、杜向阳（510篇）、孙山山（495篇）、芦哲（485篇）。以今年以来工作日218天计算，前十名分析师均可日产超2篇研报。与之形成鲜明对比的是，多达229名分析师研报数量仅有1篇，在2348名分析师中占比近一成。
点评：卖方研究研报的数量和质量是衡量券商研究实力的重要指标，头部券商的研报数量也排名靠前。数据显示，卖方研究研报的数量呈现出两极分化的现象，一方面有部分券商和分析师研报数量居高不下，反映了其对市场的关注度和研究能力；另一方面也有部分券商和分析师研报数量较少，可能是受到了监管、市场和自身因素的影响。
NO.2 11月以来中基协完成登记私募18家，6家高层是老公募人
截至11月19日，月初至今，于中基协完成登记的私募共计18家，其中私募证券投资基金以及私募股权、创投基金分别有7家、11家。从已登记7家的私募证券投资基金来看，注册及实缴资本均为1000万元，管理规模区间也均为0-5亿元。细究履历发现，有6家私募证券投资基金高层曾供职于公募，其中不乏从业经历超过10年的老将。上海鑫垣基金实控人史彬在中银基金任职近13年后，又在弘毅远方、德邦基金“蜻蜓点水”般就职后，最终确定了私募的方向。北京谦水缘基金实控人王汉博，在嘉实基金供职近14年，合规风控负责人闫晶晶曾两度进入嘉实基金，前后供职超13年。2022年6月，两人同时离开嘉实基金，合资设立谦水缘；另外，上海景行基金的实控人伏爱国和合规风控负责人张宗萍，曾是万家基金以及子公司万家共赢资管的同事。本月完成登记私募证券投资基金中，珠海会远基金的实控人徐睿则是从一级市场投资转型而来。徐睿曾就职于知名外资银行和PE巨头KKR，有着较为丰富一级市场投资经历，之后又在借助高瓴资本（公开市场股票投资部）、高毅资产等知名私募转型至二级市场投资。
点评：又一波公募人转型私募，反映了公募基金经理的流动性和私募市场的活跃性。其中，有些基金经理是从公募转向私募，有些是从一级市场转向二级市场，这说明他们对自己的投资风格和能力有着清晰的定位和选择。私募市场的竞争也将更加激烈，投资者需要更加关注私募的业绩和风险管理。
NO.3 国盛资管连环“踩雷”旧案再遭重罚，当事七人各有罚则
近日，深圳证监局官网最新披露了两则罚单，对国盛资管时任2位高管以及从业人员，共计七人出具了罚单，这是年内鲜见监管对券商资管子公司采取如此处罚力度的罚单。上述罚单所指问题都发生在2016年至2020年间，深圳证监局表示，国盛资管部分资管计划存在尽职调查流于形式、内控把关不足、过度激励、销售管理不规范、信息披露不准确等问题，而七人对相关违规行为负有直接责任。他们分别是国盛资管时任业务分管领导、常务副总经理蔡向彤，时任合规总监刘国宁，时任法务负责人、相关资管计划风险控制委员会委员和投资决策委员会委员唐永胜，时任销售负责人冯波，相关资管计划项目负责人、投资经理何跃峰、万龙飞、徐美云。
点评：国盛资管遭重罚，反映了监管对券商资管业务的高度重视和严格要求，也提醒了其他券商资管子公司要加强内部管理和风险控制，规范资管计划的运作和销售，避免违规违法行为。对于投资者来说，也要提高风险意识，谨慎选择资管产品，不要盲目追逐高收益，要仔细阅读信息披露文件，了解资管产品的风险。
NO.4 百亿基金经理冯明远再卸任2只基金，先后已卸任6只产品
或瘦身减负、或转身离场，明星基金经理陆续卸任，公募行业过度跟风基金经理个人IP的时代正在翻页。“科技大猎手”冯明远又卸任了两只基金，11月18日，信达澳亚基金公告称，冯明远因工作调整，卸任信澳星奕混合和信澳科技创新一年定开两只基金。此次卸任后，他的管理规模减少25.73亿元，依然管理包括信澳新能源产业、信澳智远三年持有期、信澳领先智选混合和信澳研究优选混合4只基金，管理规模合计162.08亿元。这已经不是冯明远近期首次卸任产品了，今年以来，先是1月13日，他卸任信澳匠心臻选两年持有期混合，到了2月，他又陆续卸任信澳先进智造股票、信澳核心科技混合。追溯到2022年7月，他还卸任了信澳精华配置混合基金经理一职。
点评：或瘦身减负、或转身离场，明星基金经理陆续卸任，公募行业过度跟风基金经理个人IP的时代正在翻页。冯明远曾经是科技股的大猎手，但近期科技股的表现不佳，可能影响了他的业绩和信心。对于投资者来说，冯明远卸任可能会给基金带来一定的不确定性，需要关注基金的后续管理人和投资策略的变化，及时调整自己的持仓和预期。
NO.5 千亿券商新总裁到位，投行经验丰富
继10月底银河证券原董事长陈亮加盟中金公司、银河证券原总裁王晟接棒董事长后，银河证券新总裁人选确定。记者从银河证券处了解到，其现任副总裁、党委委员、执委会委员薛军已经被确立为新任总裁，只待相关程序完成以后即官宣。值得注意的是，与王晟类似，薛军具有较为丰富的投行管理经验。早在其2012年-2014年担任申银万国总经理助理时即分管投行业务。细看银河证券掌门人履历及银河证券最新战略目标，可以窥见银河证券对投行业务重视程度的提高。
点评：同样拥有丰富投行管理经验的薛军出任总裁，意味着银河证券董事长、总裁均由投行老人担任。投行业务是券商的核心竞争力之一，也是券商盈利的重要来源。银河证券新总裁的投行经验将有助于公司在投行领域的发展和创新，提升公司的市场地位和品牌影响力。
每日经济新闻