人民币暴涨！A股放量反弹，信创ETF基金(562030)斩获三连阳，逾亿元资金提前埋伏医疗板块
继续反弹上涨！周一（2023年11月20日），A股早盘下探回升，午后维持红盘震荡，沪指收涨0.46%录二连阳，深成指涨0.43%，创业板指涨0.32%。沪深两市今日成交额9273亿元，较上个交易日放量1006亿元。北向资金早盘一度减仓近40亿元，临近午盘突然“倒戈”，最终全天净买入近14亿元。
A股核心资产涨多跌少，反映A股核心资产整体表现的中证100ETF基金（562000）场内价格收涨0.24%。从消息面来看，A股今日反弹上涨，或与两大利好事件有关：
1、离岸人民币汇率摸高7.1692，盘中大涨了500多点，拉长时间看，从9月份到现在已经升值了近2000点！
2、相关部门联合召开金融机构座谈会，释放金融支持经济增长新信号。
盘面上，国防军工、大数据、信创、医疗、金融科技等题材股多点开花。其中，国防军工ETF（512810）全天单边上扬，场内价格收涨近2%！大数据产业ETF（516700）、信创ETF基金（562030）场内价格纷纷收涨超1%！港股也同步延续上涨，港股互联网ETF（513770）场内价格收涨1.69%！
图片来源：Wind，截至2023年11月20日
【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊信创、医疗和银行等3个板块主题的交易和基本面情况。
一、【两大消息刺激，信创ETF基金（562030）收涨逾1%，斩获三连阳！机构：信创产品需求持续升温】
今日计算机板块涨幅居前，信创概念走强，截至收盘，纳思达上涨6.59%，浪潮信息上涨5.94%，千方科技、中科江南、中科曙光、用友网络等纷纷涨逾2%，中证信创指数收涨1.22%，日线三连阳。
热门ETF方面，信创ETF基金（562030）全天震荡走高，盘中场内价格一度创上市新高，最终收涨1.11%，斩获日线三连阳！全天成交额为1662万元，场内交投活跃！
图片来源：雪球，截至2023年11月20日
从市场信息来看，今日信创板块的走强一方面与大盘整体反弹上涨有关，另一方面也与板块本身的两大刺激事件有关：
①算力涨价：据不完全统计，截至11月19日，上周累计近20家上市公司亦公告或在互动平台回复算力业务进展。其中多家公告涉及到，会根据各类因素调整租赁价格。国盛证券最新报告指出，A100缺货潮持续发酵，算力供应方开始涨价或断供。
国信证券认为，在AI应用加速迭代等各方面因素作用下，此次算力集体提价并非短期波动，而是在开启中长期的涨价潮。全球云厂商正不断加码AI，算力板块带来的业绩拉动将逐季体现；算力市场愈加精细化，以提高硬件利用率，新兴的技术服务和商业模式日新月异，算力“黑马”品种有望涌现。
②鸿蒙概念：消息面上，日前，有消息称，目前鸿蒙HarmonyOS NEXT开发者预览版已不兼容安卓，华为可能明年推出不兼容安卓的鸿蒙版本，对此，业内人士表示：“华为内部确实有这计划，就是明年推出不兼容安卓的鸿蒙版本，但目前内部还没有下发相关通知，所以具体何时推出暂不明确。”
关于信息技术行业，招商证券展望2024年投资策略指出，AIGC产业趋势较为明确，通信设备、通信服务、传媒、计算机设备等有望持续收益，数字中国与基础算力设施高质量发展的要求叠加信创需求持续将促进信创产品与通用计算设备需求升温。
公开资料显示，信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，集中汇聚50只信创核心股，覆盖全产业链，汇聚信创龙头，指数具备高成长、大空间特性，可一键投资信创产业链核心环节。
二、【医保谈判揭晓在即，医疗ETF（512170）涨近1%两连阳！逾亿元资金提前埋伏】
医保谈判进行时，医药医疗持续活跃，反映医疗板块整体表现的医疗ETF（512170）午前急速拉升，午后持续高位震荡，收盘场内价格涨0.96%两连阳，5日、10日及半年线悉数收复。全天成交3.78亿元，较前一交易日略有放量。
值得关注的是，近日来资金持续借道医疗ETF（512170）加码医疗板块。数据显示，截至11月17日，医疗ETF（512170）连续5日获资金净申购，合计约1.44亿元，反映资金对医疗后市仍有信心。
图片来源：Wind，截至2023年11月20日
消息面上，上周五（11月17日），为期四天的2023年国家医保谈判工作正式启动。2023年医保谈判工作将有168种药品进行谈判和竞价，其中包括148种谈判药品和20种竞价药品，为历年来品种最多的一次，涉及肿瘤、罕见病、慢性病等领域。根据有关部门2023年下半年例行新闻发布会文字记录，预计2023年12月初公布目录调整结果，计划从2024年1月1日起正式执行新版医保药品目录。
德邦证券最新研报表示，本次医保谈判结果或成为医药医疗行情的重要催化剂，标志医药政策步入新周期。考虑到政策新周期和行业增长确定性较强，以及当前全基对医药配置诉求很强，但仓位仍然不高，认为医药医疗或存在战略性机会。
平安证券认为，医保谈判的机制不断优化，引导企业加强研发具有真正临床价值，或临床上较为稀缺的品种。而续约政策的调整，也将利好大品种的放量。随着后续医保谈判结果的公布和新版基药目录有望推出，均为利好型政策，我们认为医药医疗政策面或将会触底回升。目前生物医药行业对应2023年PE为28.25X，对应2024年PE为22.14X，处于历史低位区间。在政策面温和的背景下，行业有望迎来估值修复与切换。
投资策略上，平安证券建议把握三大主线：
1）主线一：全球创新突破层出不穷，国产创新药出海加速，看好创新药领域β投资机会。
2）主线二：器械板块疫后复苏叠加集采恐慌释放，耗材类需求刚性程度高，看好后续表现，建议优选其中基本面过硬、具备长发展逻辑的公司。另一方面进军国际市场大大提升了国内医疗器械公司的业务空间。而能够进入欧美等发达国家主流市场的产品更从中获得了质量背书进而反哺国内市场；
3）主线三：其它边际改善明显且具备较大估值切换空间的板块。比如CXO板块，FOMC利率拐点出现，国际形势边际变化，泡沫出清带来预期转暖。
数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后续医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。
三、【低估低配孕育配置机会，银行ETF（512800）收涨0.56%，机构：银行估值存在重塑空间】
今日银行板块高开高走，全天红盘震荡，板块个股多数飘红，苏州银行、紫金银行、江苏银行、交通银行均涨逾1%，兴业银行、青岛银行、常熟银行、招商银行等跟涨居前。银行ETF（512800）场内价格收涨0.56%，成交额近9166万元。
图片来源：雪球，截至2023年11月20日
从板块估值看，当前中证银行指数最新市净率PB为0.53倍，低于近10年来约99%的时间区间，处于历史绝对低位；另一方面，受三季度政策的持续落地带动银行板块的预期回暖影响，叠加银行板块作为高股息的特征，三季度机构对银行板块的持仓继续提升，但整体仍处于低配水平。
图片来源：Wind，截至2023年11月20日
展望后续，分析人士指出，站在当下，压制银行板块估值的因素有望逐步消融。
第一，中央高层释放强烈的稳增长信号，会议指出将继续实施稳健的货币政策，积极扩大国内需求，消费复苏利于筑牢经济企稳回升基础，银行业景气度有望回升。
第二，会议同时强调要适时调整优化房地产政策，有效防范化解地方债务风险，有利于缓解市场对银行资产质量的担忧。
第三，中特估背景下，央企考核中新加入ROE与营业现金比率等指标，银行板块基本面稳健，高分红，低估值，安全边际高，随着经济企稳修复，经营质效有望提升，中长期来看ROE具有继续上行的潜质，估值重塑空间大。
华泰证券表示，10月社融、信贷同比多增，近期央行强调“保持货币信贷和融资总量增长合理、节奏平稳、效率提升”。央行稳增长、稳地产政策发力，强化修复经济、提振信贷需求的政策导向。存量房贷利率调整已基本完成，新投放增加+早偿率下行促进居民端融资回暖。一揽子化债政策和地产政策的逐步落地有望逐步缓释城投、地产风险，中央汇金增持四大行有望驱动市场情绪，驱动银行估值修复。
公开资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行，捕捉“中特估”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、西安银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是分享银行板块行情的高效投资工具。
图片、数据来源：沪深交易所、Wind、华宝基金等，截至2023.11.20。
风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；医疗ETF（512170）被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，信创ETF基金、医疗ETF、银行ETF等风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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