小米2023年Q3扭亏为盈，6个季度来首次实现同比增长
图片来源：ICphoto
在“规模与利润并重”的主基调之下，2023年第三季度，小米集团（以下简称“小米”）延续了此前半年报的回暖态势。11月20日傍晚，小米集团（1810.HK）公布第三季度业绩公告。据公告显示，2023年Q3，集团总营收709亿元，较去年同期增长0.6%；经调整净利润为59.9亿元，同比增长182.9%，前三季度经调整净利润为去年全年的1.7倍，业绩表现超市场预期。
降本增效，是优化内部管理结构、提升运营效率和优化资源配置。据小米此次披露财报中，可以看到，2023年Q3，小米整体毛利率为22.7%，智能手机业务和IoT与生活消费产品业务的毛利率均呈现同比增长态势。在持续去库存的背景下，整体库存金额同比下降30.5%至368亿元，为十一个季度以来最低水位，而小米集团现金资源持续则增长至1276亿元。
手机基本盘：毛利率16.6%，同比增长7.7%，高端化成果初显
今年是小米走向高端化战略的第四年，这期间，小米逐渐放弃堆料和拼参数的做法，转而更加注重软硬件深度协同的软实力，也正因此，智能手机毛利率的增高也带动了整体利润的增加，高端化成果开始显现。
从财报数据可以看到，2023年第三季度，智能手机业务毛利率达16.6%，同比增长7.7个百分点；在销售成本上，智能手机业务销售成本为347.19亿元，较去年同期下降10.4%。
作为小米高端化最新成果的小米14系列的产品，财报也披露了其相关数据。小米14系列开售5分钟销量达到小米13系列首销总量的6倍，同时助力小米双十一全渠道支付金额突破224亿元，创历年大促的记录。
此外，智能手机依旧是小米整体营收的基本盘。据财报数据，2023年第三季度，小米智能手机实现营收416.49亿元，占据小米收入的58.7%，较去年同期425.14亿元轻微下降。对此小米给出的解释为，智能手机业务收入的降低主要由于ASP（平均售价）下降所致，部分被智能手机出货量增加所抵消。2023年第三季度的ASP为997元，较去年同期1058.2元减少5.8%。这主要是由于拉丁美洲、非洲及中东ASP较低的新兴市场的出货量强劲增长，部分被中国大陆ASP抵销。
与之相对的是，全球智能手机正在逐渐走出行业低谷。据TechInsights数据显示，2023年Q3，全球智能手机出货量2.96亿部，同比下降0.3%。虽然这是连续第9个季度出现下滑，但降幅大幅收窄，上一季度的降幅为8%。另据第三方调研机构Canalys数据显示，2023年第三季度，中国智能手机出货量为6670万部，同比下滑5%，而这也是连续两个季度下跌平缓，小米第三季度出货量为910万部，市场份额为14%，虽然排名较后，但其年增长率并未像其他手机厂商一样下跌为负值。
IoT与生活消费产品：收入与毛利率均有增加
如果说智能手机业务是小米的基本盘，那么loT与生活服务则是小米的护城河。根据财报披露数据，2023年第三季度，该业务实现营收206.73亿元，占总收入的29.2%，较去年同期增长8.5%。对此，小米表示，之所以营收增加，是由于平板、扫地机器人及智能大家电收入的增加，部分被智能电视及笔记本电脑收入减少所抵销，而扫地机器人收入的增加主要得益于境外市场的复苏。
具体到销售数据，小米则引用了奥维云网的数据进行说明。2023年第三季度，小米电视在中国大陆地区电视出货量位列第一；在大盘承压的情况下，2023年前三季度的空调出货量已经超过了2022年全年水平。
财报也指出显示，2023年第三季度，loT与生活服务的毛利率达到17.8%，同比上涨4.3%。此外，截至2023年9月30日，AloT平台已连接的loT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数为7亿，同比增长近三成；2023年9月，米家APP的月活跃用户数量为8400万，同比增长16%。
今年是小米开启全新发展周期的一年，也是一系列变革进入深水区的一年。在10月26日晚间小米澎湃OS暨Xiaomi 14系列新品发布会上，雷军宣布，集团战略正在从“手机X AIoT”变为“以人为中心、将人车家全生态”有机整合，而承接新战略的关键是小米澎湃OS，但调整后的业绩表现并未在三季报中有所体现。
同样是在10月份，据新浪科技报道，小米通过邮件的形式宣布了最新的架构调整，小米电视业务并入到了手机部，小米集团合伙人、高级副总裁、大家电部张峰因为个人原因将于今年12月完成工作的交接。张峰通过个人微博证实了该消息，但截至发稿，蓝鲸财经记者并未就此消息得到小米官方的回复。
在互联网服务方面，小米延续了高增长态势。财报显示，2023年第三季度，互联网收入为78亿元，同比增长9.7%。其中，广告业务收入为54亿元，同比增长15.7%；游戏业务同比增长5.6%至11亿元。
小米汽车：已获取“准生证”，蓄势待发
至于外界非常关心的小米汽车，也已于日前亮相工信部网站。在最新披露的财报中，并没有披露其详细内容，但可以看到的是，小米的研发投入在进一步增强。
据财报显示，2023年第三季度，小米研发支出为50亿元，同比增长22%。小米表示，研发开支的增加主要是由于智能电动汽车业务及其他创新业务相关的研发开支增加所致。此外，小米也表示，未来五年（2022-2026）研发投入超人民币1000亿元。截至2023年9月30日，小米研发人员数为17563人，占员工总数的一半多。此外，小米也将继续延展知识产权能力，截至2023年9月30日，小米集团已在全球取得超3.5万件专利。
在同日的业绩电话会上，小米集团合伙人兼总裁卢伟冰透露，小米汽车明年上半年的量产目标保持不变，并计划进行第二次冬季测试。他表示，小米汽车目前有约3000名研发人员。同时，卢伟冰否认了此前媒体报道中提到的雷军预期小米汽车销量为10万辆，表示雷军并未做出过类似的比较说明。
在小米发布财报的前不久，据界面新闻报道，小米正开设多个汽车销售等相关岗位，在北京、上海、南京等地招聘新能源汽车销售主管、小米汽车门店店长等。目前在招岗位为小米汽车门店店长，主管和其他销售则会在年后公开招聘，现下已有部分城市店长培训完毕，店长薪资最高每月可达到3.5万元。
但聚光灯下的小米汽车能否如复刻小米汽车当年的辉煌战绩似乎还不明朗。这主要包括以下三个原因：首先，新能源汽车赛道混战激烈，年初的“价格战”使得最后的赢家只有头部玩家，例如比亚迪。多数造车新势力玩家面临大额亏损，11月3日，蔚来创始人、董事长兼CEO发布全员信，称公司将会减少10%的岗位；其次，根据工信部此前公开披露的信息，小米汽车的生产资质还是“借用”北汽，业内人士指出，这说明小米汽车还不具备独立生产的资质；此外，新能源汽车的销售也非常依赖渠道和供应商，这也是小米还需要努力的地方。
反映到资本市场，披露造车信息的次日，小米股价开盘上涨后一路走低，收盘报15.7港元/股，跌幅达到6.55%。在争吵声中上涨，在叫好声中停滞，截至11月20日收盘，小米股价维持16港元/股震荡。雷军的最后一次创业是否成功，还需要经过市场的检验。