2023年度系列 | 主动权益基金大盘点：“看k线炒股的基金经理”夺得亚军
2023年是公募基金行业成立25周年的日子，从一无所有到成长为27万亿的巨擘市场，今年上半年更是历史上首次超越银行理财；从“老五家”到如今上百家，孕育了超3000基金经理，但今年也是公募基金高管剧烈变动的一年。
2023年，公募基金行业迎来历史性变革的一年，降费、降佣，提出完善长周期考核与激励约束机制，行业正迎来高质量发展的开端。
同时2023年也是主动权益基金经理极其不易的一年。
这一年，A股板块轮动从机构重仓股的全世界路过；
这一年，基金新发规模创五年新低，基金清盘数量创五年新高，部分基金经理甚至无基可管；
这一年，主动权益基金份额被持续赎回，指数型基金屡创新高；
这一年的年末甚至不断传出基金公司裁员的小道消息，最终都被辟谣……
下面笔者就从A股行业表现、基金重仓股、冠军基金经理、基金新发遇冷、基金清盘数量创新高等多维度全面回顾主动权益基金的2023年，最后还会附上公募基金基金经理对2024年最新的投资研判！
1难把握的2023年
今年沪深300下跌11.38%，录得历史上首次年线三年阴，但代表主动权益基金的偏股基金指数今年跌16.94%，继2022年后再度跑输沪深300指数。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
主动偏股指数表现不佳的原因是，基金经理奉为圭臬的价值投资消费、医药、新能源在这两年经历残酷的调整，这是微盘股策略独领风骚的一年。
因此，2023年重仓通信、传媒、计算机的基金收益排名靠前，重仓美容护理、新能源、食品饮料的基金受益垫底，这恰恰是注重基本面的公募基金扎堆的行业。
从今年三季度基金重仓股的年度表现也可管中窥豹。
白酒、医药、新能源、银行等机构重仓股在2023年可谓是爹不疼娘不爱，就连宁德时代、五粮液、招商银行、比亚迪等昔日白马股年度跌幅均超20%。唯一表现亮眼的就是科技相关的个股，中微公司2023年涨幅超50%。
在这种情况下，饶是身经百战、不畏牛熊的“双十”公募基金经理也是回天乏术，连续两年收绿。谢治宇管理的兴全合润混合（LOF）和朱少醒管理的富国天惠成长混合（LOF）今年收益率为负10%。
或许今年芒格先生的去世所引发的纪念浪潮，除了缅怀一位投资大师的离世，更是在短期主义炒作盛行的时候，对芒格所倡导的长期主义价值观的认可。
A股这一年算是把板块轮动玩出花来了，年初AI与中特估此起彼落，年中华为产业链与医药的异军突起，年末的龙飞凤舞与北交所概念股大行其道。
究竟什么样的主动权益基金经理才能在这种花样百出的板块轮动中脱颖而出？
2激烈的冠军争夺战
今年的公募基金冠军争夺战激烈的到什么程度？不到最后一刻收盘，你都不确定谁是冠军基金经理。
12月29日，公募基金冠军争夺战的最后一天，硬生生上演了荡气回肠，曲折离奇的场面。
这一天开盘前，周思越依然稳坐冠军宝座，当日光伏指数早盘平开，北证50开盘跌了1%，但上演低开高走的突袭行情，收盘上涨2.48%。光伏指数妥妥“一日游”，最后一天收跌1个百分点，两个指数差距拉大到3个点。
重仓北交所的顾鑫峰最后一刻弯道超车，锁定了2023年的冠军基金经理的称号！但对周思越来说，这不就妥妥的到嘴边的鸭子飞了嘛～
基金经理顾鑫峰管理的华夏北交所创新中小企业精选两年定开2023年的年度涨幅为58.56%，周思越管理的东方区域发展收益率也达到55.02%，位居亚军。此外，刘元海管理的东吴移动互联A、东吴新趋势价值线位列第三、第四。
如果将前五名主动权益基金的业绩分成季度业绩来看，会发现更有意思的细节。
顾鑫峰其实是凭借最后一季度实现真正的绝地反击。恰好，北证50指数在最后两个月暴涨40%实现年线14%的涨幅。
有的时候你都不得不感慨，到底是个人努力更重要还是运气更重要？
周思越的四季度表现真的堪称完美，一季度抓住AI行情，剩余三季度都保持55%的涨幅，可谓是“稳稳的幸福”。这份业绩可是一点看不出今年A股疯狂到极致的板块轮动。
究竟周思越是压中了哪一个板块？
从东方区域发展混合季度业绩表现来看，周思越主要靠的是一季度和二季度的涨幅，然后三季度和四季度几乎微跌成就了今年的亮眼表现。
想必大伙儿常常听到一句话：“会买的是徒弟，会卖的是师父。”周思越身体力行告诉大家投资者不仅要会买，还得会卖。
那他买了什么，又卖了什么？
从东方区域发展混合今年三个季度前十大重仓股完全可以看出周思越调仓换股自带一股雷厉风行的狠戾。
一季度的前十大重仓股一口气换了六个，提前坐上AI年初过山车暴涨行情，事后毫不留恋在二季度从硬科技切换到“酱香科技”，二季度、三季度都在白酒板块上稳稳避险，躲过了人工智能下半年的惨烈回调。
东方区域发展混合四季度跌幅只有0.19%，这回周思越又找到了什么风水宝地？
从东方区域发展混合12月28日单日飙涨9.79%的涨幅可以推测，周思越把最新目标放在了光伏板块上。
周思越又是凭借什么如此稳，每一次都压中宝？
他在今年9月一场路演的实诚发言或许能解答这个问题，正是这次发言让他拥有了独树一帜的标签——“看k线炒股的基金经理”。
当然了，周思越说过他的投资框架只会运用在大盘指数和行业指数，通过观察这些指数，去判断市场处在一个什么样的位置，这是最核心的东西。
总的来说，周思越做决策前，首先判断大盘合不合适重仓出击。如果有机会获得收益，就选一个好的行业或者几个好的行业的组合。
他直言：
我做任何决策就只有两个判断。如果我想买一个东西，首先，它不会跌，这是我买它的一个底线。至于它能不能涨，那是更高层次的一个要求。
从东方区域发展混合的三季度规模变化来看，市场还是认可这一点，三季度规模为4.84亿元，同比飙涨2871%。
3主动基金赚钱难
尽管有周思越这样的黑马基金经理逆势打出一片新天地，但盘子毕竟才4个亿，无法代表公募基金的整体情况。
2023年是中小盘股逆袭的一年，更是偏好“大白马”、核心资产等大盘成长的基金失落的一年。
在降费的大背景下，“基金挣钱基民不挣钱”的问题在今年已经演变为“基金和基民都不挣钱”。
这种情况下，今年公募基金发行规模为1.12万亿，增速连续三年下行，新发规模直接回到2018年低点。
基民加速从主动权益基金经理流向指数权益基金，身体力行表达对主动权益基金经理业绩的不满意。
新发遇冷的情况下，基金清盘数量创五年新高。Wind统计，截至12月27日，2023年内清盘基金数量已达258只，创下五年以来清盘高峰。
258只清盘基金里，股票型基金62只，混合型基金138只，合计200只，也就是说含权基金占据过半。
虽然如此，2023年却是QDII基金大放异彩的一年，是业绩、规模双增的大赢家。
42024年怎么看？
2023年真的很不容易，但关关难过，关关过。站在新旧交替的时点，我们即将迎来2024甲辰年。
站在目前时点展望明年股市，多数基金经理对宏观经济政策偏乐观，认为目前A股市场已经处于底部区域，下行风险相对较低。
融通基金万民远表示，对于目前这个位置的市场，或已属于充分悲观的定价了，不光充分反映了过去的弱现实，或也充分地反映了未来的弱预期。
嘉实基金王贵重指出，未来或许还会有一些波动，但最难的时候将逐步过去。相信中国科技和制造的崛起势不可挡，每次回调都是加仓机会。
银华基金唐能也看好科技板块的投资机会，认为全球都需要通过科技创新来拉动经济增长，科技的突破是市场机会的主要来源，看好科技成长板块在2024年的大机会。
虽然沪深300指数在2023年创下首次三年连跌的历史，但招商银行研究团队认为参考全球股市百年历史，由于三四年一轮经济周期规律的存在，连续四年下跌极其罕见，看好沪深300指数明年上涨。
2024年，请勇敢往前走！