百度“退货”,YY梦醒
市界
2024-01-03 23:21:43

原标题:百度“退货”,YY梦醒

随着近年来百度在AI方面的不断加注,尤其是有了文心一言这张AI时代的新“船票”之后,能够明显地看出,视频和直播业务对百度而言不再那么优先,这场天价收购的终结,来得突然却合理。

一场谈了三年的“恋爱”,分手了。

2024年的第一天,百度公司发布公告,宣布旗下关联公司2020年对欢聚时代旗下YY直播的收购协议终止。

这是一笔跨越时长超过三年的并购,2020年11月,百度集团宣布,与欢聚集团签署协议,以现金方式全资收购欢聚集团国内直播业务(主要是YY直播、YY语音等),交易对价约36亿美元,折合人民币约256.5亿元。

作为百度当时最大的一笔外部收购,本来预期将于2021年上半年交割,却未能如期完成。不仅如此,就在半年后,YY直播更是迎来了一场大规模的人事架构调整。

“用人来打比方,这就是双方已经同居两年多了,彩礼差不多都给了,男方现在要退婚。”一名投资人对「市界」表示。

这三年间,整个直播行业已历经一轮洗牌。秀场直播、游戏直播平台几乎全军覆没,YY直播的价值也难以和当年相提并论,而百度现在的业务重心早已转向AI,直播生态不再是其布局的优先重点。

这次代价高达数十亿美元的“分手”,将以何种方式结束?

01、一场突如其来的“退婚”

如果不是这次交易泡汤,很少有人意识到,百度收购YY一事居然还没交割完成。毕竟对于大部分YY的员工来说,他们早就已经把自己当成了“百度”人。

据内部员工在社交媒体上透露,YY直播的员工早在2020年末就基本全都划给了百度,内部使用的OA系统都是百度的“如流”,入职信息也显示自己是“百度员工”。

此外,业内人士表示,百度内部很早就已经设立了专门的YY事业部。据2021年2月Tech星球报道,当时百度副总裁、移动生态用户增长部总负责人、互动文娱平台总负责人曹晓冬就已正式接管YY。

并且在YY直播的广州办公地,也早已融入多重百度色彩,一名YY员工在小红书上晒出的办公室图片显示,YY直播总部早已挂上了百度LOGO。据YY员工在社交媒体上透露,他们节假日发的都是百度的礼盒。

▲(图源/网络)

其实2021年2月,李彦宏就曾表示,百度准备与视频社交媒体YY Live进行深度整合,“我们认为直播在百度的生态中还有很大的发展机会。这将使百度移动收入多元化战略再向前迈进一大步。”

尽管现在的YY直播,浑身上下都是百度的影子,但过去三年双方的融合并不那么完全。

据业内人士向「市界」透露,YY直播的技术运营团队至今仍留在广州当地,欢聚集团大厦内部独立运营,大部分员工也都在广州当地,只有少数员工是在北京西二旗,百度一直没有全面接管YY。

如今双方终止交易,最大的疑问就是,曾经付出去的“彩礼钱”,到底要给谁?

事实上,这笔钱早在2021年就已给出。2021年,百度表示:“本次收购已基本完成,部分惯常事项预计将在近期完成。根据购股协议的条款及时间表,于考虑营运资金调整1亿美元后,我们向JOYY及其指定共管账户支付合共19亿美元,并向多个共管账户存入合共16亿美元。”

也就是说,虽然这笔交易现在泡汤了,但是收购的大部分资金百度早在2021年就已经支付完毕,这次双方终止交易,是一次百度主动发起的“仅退货”,能否实现“退款”,还要看双方后续的协商。

“从法律层面来讲,百度可以把之前的收购款要回,因为反垄断原因没有审批通过”,北京市盈科律师事务所刑民交叉委员会主任王贝贝对「市界」表示,“但经历会比较波折。”

而在欢聚时代一方,明显对于“还彩礼钱”一事不情不愿,在其发布的公告中,表示“公司正在寻求法律建议,并将针对百度的通知考虑其可以采取的所有选择。”

02、意料之外,情理之中

这次分手,其实也不是毫无预兆。早在2021年9月17日,欢聚时代就曾发布公告称,和百度的协议交易延期。当时有知情人士透露称,延期的原因就是没走完监管审批流程。2021年年底,又有消息曝出,由于国内反垄断的推进与完善,相关机构不太可能批准百度收购YY直播的交易。

这次百度的公告,在提到没有完成收购的原因时也表示,“股份购买协议规定,拟定收购的交割须满足某些前提条件,其中包括获得必要的政府监管部门批准和其他条件,且如果拟定收购未在最终截止日前交割,买方或卖方均有权终止股份购买协议。”

当时不起眼的一句话,为如今的终止交易埋下伏笔。在交易的最后截止日,也就是2023年12月31日,由于交割条件未能全部满足,这场跨越三年的收购,最终以失败告终。

如今不得已分手,但两年前百度和YY其实也曾度过一段轰轰烈烈的蜜月期。

在当时的双方看来,百度对YY直播的收购是一场互补短板的联合。作为第一批开启秀场直播业态的平台,YY直播有着丰富的直播团队和运营经验,能够弥补百度在直播业态的缺位,另一方面,百度拥有巨大的流量池与技术优势,还可以助力YY实现直播模式的迭代。

当年,百度在直播业务动作频频,先是在百家号开启视频直播功能,接着又推出聚能计划,用巨额资金和流量池吸引中腰部主播。随后李彦宏又声势浩大地开启了直播首秀,移动生态事业群还新成立了直播业务中台。

因此,对于此次收购,双方都表现出了极大的信心,李彦宏称“YY直播即将为百度带来巨大的协同效应”,欢聚时代的创始人李学凌则发朋友圈表示“能让其实现多元变现的闭环,加快业务增长,释放更大的价值”。

哪怕是突然爆出的一份做空报告,都没能阻止百度收购YY直播的决心。2020年11月19日,就在宣布收购协议2天后,做空机构浑水就发布了一份针对YY的报告,报告言辞犀利,称“YY其实是一个海市蜃楼的生态系统”“90%都是欺诈行为”“打赏的粉丝几乎都是机器人”。

“百度真的想通过一个几乎全盘造假的业务来实现增长吗?”浑水在报告中发问。后来百度对此回应,对YY直播进行了财务、法律及商业方面的尽职调查,并对原购股协议部分条款及条件进行了修改。

不过随着近年来百度在人工智能方面的不断加注,能够明显地看出,视频和直播业务在百度的业务权重不再那么靠前。在收购后的财报中,百度始终未披露过YY直播的具体营收,但从百度的收入结构中也可以推测,过去两年YY的发展并不理想。

财报显示,百度的收入主要分为核心业务收入和非核心收入,其中核心收入分为在线营销收入(广告)和非在线营销收入,而非核心收入主要是爱奇艺收入。YY的收入一般被认为包含在百度核心收入中的“非营销收入”板块。

但是该部分除了包含YY以外,还包括AI智能云等业务。2022年百度非在线营销收入为259亿元。其中百度智能云收入177亿元,也就是说2022年,YY的收入上限为82亿元。同样方式计算,2021年,YY的收入上限为68亿元。

且不说这部分收入有多少是YY贡献的,即使是按收入上限计算,YY收入相比于被收购前的2020年也有大幅下滑。

一系列的组织架构调整也能够看出,联姻后的百度对于YY直播不算满意。2021年底,有媒体报道YY直播总裁、原欢聚集团高级副总裁张莹和曹晓冬均离职,由百度集团副总裁、曾任百度战投负责人的何俊杰接管,被看作是百度全力接管YY的一大佐证。

在2022年,百度对YY直播进行了史上最大规模的架构调整,其中包括建立独立的YY直播事业群,并将原来的20多个中心整合成为了7大部门。

值得一提的是,何俊杰在2022年底接受媒体采访时表示,将继续在视频板块发力知识、教育领域,由此来看,主打秀场风、娱乐化的YY直播始终与百度格格不入,这起金额巨大的收购案,成为了百度走的一次弯路。

03、秀场直播大撤退

百度这次放弃收购YY,虽然看起来突然,但实际上也不难理解。

2020年收购之初,百度正处于各种短视频直播APP的包围之中,百度APP的用户数也陷入了增长瓶颈,百度亟需找到一个业务突破口来寻求增长。

放在当时的背景下来看,YY确实是一个不错的选择。在2021年百度回港上市时曾披露过YY的营收,据百度当时的招股书显示,2020年YY收入99.5亿元,占百度总营收9.3%,净利润31.41亿元,占百度净利润的16.5%。

作为一众垂类APP中月活用户数和收入都比较拔尖的平台,YY直播似乎可以帮助百度追赶上当时很流行的直播带货风口。

但一样是直播,却同源不同命,百度可能也没想到,经过短视频平台三年的“围剿”,如今秀场直播、娱乐直播,早已成为时代的眼泪,不少用户选择涌入抖音和快手同城,而不是再单独下载一个APP。

以秀场直播的带头大哥陌陌为例,挚文集团(原陌陌科技)近年来收入下滑就很明显,今年第三季度营收30.428亿元,同比去年下降5.9%。此前两年,2021年挚文集团营收下降2.98%至145.76亿元,2022年再次下滑12.8%至127.042亿元。

而在用户规模方面,挚文集团在最近的两次财报中甚至已经不再披露陌陌的月活,探探的月活跃用户则在一年内减少了520万。付费用户方面,今年第三季度陌陌付费用户780万,去年同期为840万,探探付费用户140万,去年同期为200万,下降明显。

而在近期,秀场直播其实也经历了一轮洗牌,监管正在逐步落地。斗鱼2023年11月21日发公告称,斗鱼董事会主席兼CEO陈少杰于11月16日左右被成都警方逮捕。据业内人士透露,陈少杰被捕是由于涉嫌开设赌场罪。

其实在短视频时代,从秀场直播、游戏直播到电商直播,最终都被整合到了一个短视频APP内,垂类直播平台大多难掩落寞,即便是已经上市的虎牙、斗鱼也难独善其身,股价早已腰斩数倍。

“现在秀场直播这块,除了抖音和快手以外,后面的YY、陌陌、TME、虎牙、斗鱼、映客、花椒,基本都不怎么增长了。”一名业内人士对「市界」吐槽。

对于百度而言,YY直播早已不算是一个十分优质的资产,在有了文心一言这张“船票”之后,进一步聚焦AI主业,未尝不是一个更好的选择。而就在不久前,百度刚刚宣布文心一言用户规模超过1个亿。

(作者 | 曾广 张继康,编辑 | 董雨晴)

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