“涨声”响起来！
1月5日，股市今天又唱了一首“凉凉”，希望下周能来一首是“冬天里的一把火”，我说的这把火就是政策，期待政策发力支撑市场。
2024年，我认为通胀会走高，但很多投资人对2024年通胀走向还有疑虑，因为2023年通胀是走低的，甚至有经济学家宣称会进入“持续性紧缩”，就像日本90年代那样，我讲过两个不会通缩的理由，一个是强有力的政策引领，一个是中国企业的创新科技。而且，新年伊始，一些涨价信息似乎表明了通胀行进方向，比如以下几个点。
首先是上海浦东的水价。第一档从3.37涨到4.05，涨20.2%；第二档，从4.75涨到5.8，涨价31.4%；第三档，从5.75涨到8.79，涨价52.9%。20%涨幅起步。
其次是深圳的社保。2024年1月1日至6月30日，企业职工基本养老保险缴费基数下限上调至2022年省全口径社平工资8807元的40%，即3523元/月。自2024年7月1日起，深圳市缴费基数进一步上调，下限按广东省同时期缴费基数最低标准执行，即上调至2023年省全口径社平工资的60%。
再者是浙江的充电桩。上个月浙江发布《关于进一步优化规范电动汽车充换电设施用电价格有关事项的通知》，没有改变居民端的用电成本，但对经营性充电设备有影响，简单说，网约车司机的充电成本略有上升。股市上，近期中国神华市值短暂超越宁德时代而受到关注，说明当前电力供应还是以火电为主，新能源为辅。电动车替代燃油车趋势下，煤电股还是受益的，预期未来新能源车的电力成本会继续上升，因为电动汽车的确给电网增加了供能负担。不过，电价再怎么升也不如油价。
最后是油价“喜迎”上涨。2024年首轮国内油价调整，结果为国内汽油、柴油价格每吨分别提高200元、190元。北京92号7.7元，95号8.2元，98号9.7元。
综上，如果仅从生活角度看，你也许会抱怨涨价，烦心于“柴米油盐”。然而从投资角度看，这些涨价信息可能意味着投资机会，比如公共事业板块中的水电、通信等公共设施运营商，也有很多投资人期盼通胀，讨厌通缩，因为通胀阶段经济往往更繁荣。
通胀是双刃剑，坏的地方在于，通胀吞噬工资购买力，本质上是一种“税”，而好的地方在于，通胀上行中生意会更好做，商品更好卖。不过，我还是要强调一点：2024年是通胀年，但2024年的通胀依然是结构性通胀，就像股市是结构性牛市一样，也不是所有商品都会涨价。我们预期2024年结构性通胀更加偏向于必需品，耐用品、奢侈品涨价趋势尚不明朗。对于2024年消费股、公用事业股投资，投资人要重点关注“刚需”概念。
刚需为什么会涨价？水电煤非常好理解，因为当前各地财力有限，量入为出，势必会提高公共服务收费来平衡收支。必需品涨价则是源于潜在的货币宽松政策，货币政策有内有外，内部拉动经济需要放松银根，外部美联储降息板上钉钉，华尔街和美联储无非是个降息时间点博弈，所以美元、人民币一起宽松，宽松加倍势必会推升通胀。那么为什么奢侈品和耐用消费品不涨价呢？因为这部分消费品需要看收入端表现，既要看当期收入，也要看老百姓对未来收入的预期，很显然，当下老百姓的收入预期不佳，但若是股市、楼市有一轮牛市表现，则有可能改变收入预期，这样奢侈品和耐用品才会迎来春天。
综上，判断基于现状，时移世易又事在人为，期待政策出台改变居民的未来收入预期，进而撬动内需市场。另外，当下确定要涨价的商品，还有存储芯片，包括内存和硬盘闪存，利好我国长鑫、长江、联芸，很可惜，公司都没有上市，但可以对存储芯片板块给予一定的关注。
生物医药和医疗服务行业也属于刚需。
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