行业丨估值700亿美元，始祖鸟母公司冲刺上市！
估值100亿美元，始祖鸟母公司冲刺上市！
1月4日，亚玛芬体育已正式向美国证券交易委员会提交F-1表格注册声明，内容涉及普通股的首次公开募股（IPO）计划。
亚玛芬体育在声明中表示，公司已申请将其普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“AS”，公司估值可达700亿美元。声明指出，本次IPO由高盛、美银、摩根大通、摩根士丹利、花旗和瑞银担任联席主承销商，另有十余家投行共同参与发行。
资料显示，亚玛芬体育是一家体育用品公司。2018年年底，安踏联合方源资本、腾讯等机构组成的财团启动对亚玛芬的收购，最终以46.6亿欧元的价格完成收购。目前，始祖鸟、萨洛蒙、威尔胜是亚玛芬体育的核心三大品牌。
亚玛芬体育提交的F-1文件显示，2020年至2022年以及2023年前三季度，该公司分别实现营收24.46亿美元、30.67亿美元、35.49亿美元和30.53亿美元；毛利率分别为47.0%、49.1%、49.7%和52.2%；净亏损分别为2.37亿美元、1.26亿美元、2.53亿美元和1.14亿美元；调整后EBITDA分别为3.11亿美元、4.17亿美元、4.53亿美元和4.22亿美元。
值得注意的是，被安踏收购后，中国市场成为亚玛芬体育的重要市场。据F-1文件，2020年至2022年，亚玛芬体育在大中华区的收入从2.02亿美元涨至5.24亿美元，年复合增长率达60.9%。2023年前三季度，大中华区为亚玛芬贡献营收5.93亿美元，同比增长约67.6%。
截至2023年第三季度，亚玛芬体育在大中华区拥有63家始祖鸟自营零售店，占全球总门店数量近一半；拥有30家萨洛蒙自营零售店和67家分销店，远高于2019年的13家。
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国产运动品牌港股走低，服功能性鞋成赛道亮点！
近年来，运动品牌借助“国潮”在市场端不断发力，而在2023年，运动鞋服行业发展已高度成熟，逐渐走向垂直、细分的小众领域，品牌纷纷布局高端产品，借助收购海外运动品牌另谋增长。
安踏的多品牌运营战略一直备受关注。安踏执行董事和联席CEO在新年致辞时表示，安踏已形成了“多品牌协同管理能力”“多品牌零售运营能力”与“全球化运营与资源整合能力”，其中“多品牌”的表述被反复提及。自斐乐成为安踏的第二增长曲线后，科隆、迪桑特等品牌被安踏视为提升业绩及股价的重要子品牌。
在品牌布局方面，特步也在积极培养索康尼、迈乐等品牌，多品牌战略似乎成为运动鞋服行业发展共识。与此同时，赛道聚焦也是运动品牌2024年重点关注的话题，“功能性”鞋服从中脱颖而出成为焦点。
东吴证券报告称，2024年服装的换新需求虽然放缓，但在防晒鞋服、户外、跑步等领域的功能性服饰偏向消费者刚性需求，有望实现渗透率的提升。
2023年12月22日，安踏与通用技术高新材料集团达成战略合作协议，此次合作表明“功能性”服饰产品前景向好。二者的合作从纤维新材料应用、纺织品检测等方面展开。通用技术高新材料集团旗下微多孔纤维、凉感纤维等多款“功能性”纤维产品将被应用于安踏未来的服装制作中。
361度也对鞋服的“功能性”十分看重。2023年12月27日，361度发布了“CQT碳临界跑步专业矩阵”，矩阵涵盖飞燃3、飞飚Future 1.5等多款跑鞋新品，能够顺应不同跑者在多元类型场景的不同功能需求。
而在近日一项2023年亚洲户外装备的相关评选中，“防水”“高性能”“多功能”“轻量化”“压缩”等词汇经常出现在产品名称里，“功能性”或成运动品牌2024年布局赛道的重要发力点。
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安踏集团发布“2023年第四季度及全年最新营运表现”
本公告乃安踏体育用品有限公司（「本公司」，连同其附属公司统称为「本集团」）董事会（「董事会」）自愿发出，以提供本集团业务的最新营运表现。本公告披露只与本集团安踏、FILA及所有其他品牌（包括DESCENTE及KOLON SPORT）业务有关，并未包括MAIA ACTIVE业务及合营公司Amer Sports Holding (Cayman) Limited旗下Amer Sports Corporation的业务。
安踏品牌
2023年第四季度零售表现
2023第四季度，安踏品牌产品之零售金额（按零售价值计算）与2022年同期相比录得10-20%高段的正增长。
FILA品牌
2023年第四季度零售表现
2023年第四季度，FILA品牌产品之零售金额（按零售价值计算）与2022年同期相比录得25-30%的正增长。
所有其他品牌
2023年第四季度零售表现
2023年第四季度，所有其他品牌产品之零售金额（按零售价值计算）与2022年同期相比录得55-60%的正增长。
安踏品牌
2023年全年零售表现
2023年全年，安踏品牌产品之零售金额（按零售价值计算）与2022年相比录得高单位数的正增长。
FILA品牌
2023年全年零售表现
2023年全年，FILA品牌产品之零售金额（按零售价值计算）与2022年相比录得10-20%高段的正增长。
所有其他品牌
2023年全年零售表现
2023年全年，所有其他品牌产品之零售金额（按零售价值计算）与2022年相比录得60-65%的正增长。
零售金额为于实体店铺（线下渠道）及电子商贸平台（线上渠道）与消费者进行销售交易的收益（包括增值税，如有）。该等店铺及平台部分由本集团拥有及营运，其余部分则由本集团的分销商、加盟商，及／或分销商的加盟商拥有及营运。因此，零售金额并不代表本集团整体收益，而本集团认为其为本集团旗下不同品牌的业务营运指标。
零售表现数据并不构成、代表或表示本集团收益或财务表现的全面情况。本公告乃董事会在初步审阅本集团未经审核营运数据初稿及董事会现时可获资料后作出，并非以本集团核数师审核或审阅后的数据和资料为基础。本公告内的资料亦可能会修改或调整。本公司股东和潜在投资者在买卖本公司证券时务请审慎行事。
承董事会命
安踏体育用品有限公司
主席
中国香港，2024年1月4日
于本公告日期，本公司执行董事为丁世忠先生、丁世家先生、赖世贤先生、吴永华先生、郑捷先生及毕明伟先生；以及本公司独立非执行董事为姚建华先生、赖显荣先生、王佳茜女士及夏莲女士。