建材行业周报：出口板块继续关注跨境电商+自主品牌（西部证券研报）
每经AI快讯，2024年1月21日，西部证券发布研报点评建材行业。
1、水泥：本周全国水泥均价370.3元/吨，环比-0.8%，同比-12.6%。库容比66.5%，环比-0.94pct，同比-5.56pct。出货率42.5%，环比-4pct，同比+35.5pct。
2、玻璃：本周国内浮法均价2040.86元/吨，周环比上涨4.12元/吨（+0.2%），同比+19.8%。库存2903万重箱，周环比+69万重箱（2.40%），库存天数13.83天，周环比+0.33天。
3、玻纤：本周无碱玻璃纤维纱均价3388元/吨，周环比-75元/吨（-2.16%）；中碱玻璃纤维纱均价为5350元/吨，周环比持平；缠绕直接纱均价3050元/吨，周环比-100元/吨（-3.17%）；电子纱均价7250元/吨，周环比持平。
4、储能：本周储能行业新招标储能（不含抽水蓄能）项目新增906.03MW（3880.72MWh）。本周光热招标无新增。
本周投资策略
1、出口：23年下半年美国需求逐季复苏，预计24年将延续向上趋势。1）海外企业去库存结束+对24年预期好转，已经在供应商订单中有所体现。2）头部企业客户份额的提升+拓品类+拓新客使其业绩展现出好于行业的增速。
跨境电商持续高景气，产业链上下游可得到验证。1）疫情推动消费者养成线上消费习惯；2）线上的购物习惯从中小件逐步扩散到中大件。
跨境电商产业链的主要投资机会：1）国内传统出口企业凭借渠道红利加速向自有品牌的转型，建议关注恒林股份、西大门等；2）基础设施领域的投资机会，跨境电商中大件快速发展趋势下海外仓有望迎来较大盈利弹性，建议关注乐歌股份。3）虽然收入占比还不高，但主业经营稳健、低估值、同时积极布局跨境电商业务的企业，建议关注永艺股份、建霖家居。
此外，建议关注海外自主品牌占比高的企业，有望深度受益于本土需求复苏。建议关注匠心家居、涛涛车业等。
2、地产链：统计局公布12月地产数据，仍在底部震荡。2023年12月新开工/竣工/销售面积0.79/3.46/1.12亿平方米，同比-10.3%/+15.3%/-12.7%。地产政策有望继续优化，地产链关注三条主线：1）优质白马，多轮地产沉浮验证管理层卓越能力，如伟星、雨虹、北新等；2）商业模式有创新的企业，如江山欧派、欧派家居、皮阿诺等；3）成长细分赛道，如森鹰窗业等。
风险提示：竣工不及预期、地产超预期下滑、行业协同破裂。
(来源：慧博投研)
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(编辑 曾健辉)
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