观察丨为什么欧洲公司纷纷前往美国交易所上市？
近期，纽约证券交易所副主席约翰·塔特尔向欧洲主流媒体欧洲新闻台 (Euronews) 讲述了：为什么欧洲公司选择美国证券交易所上市，及即将到来的美国大选将如何影响IPO市场。
纽约证券交易所副主席约翰·塔特尔讨论了为什么许多欧洲顶级公司正在离开欧洲证券交易所前往美国，以及2024年的市场担忧和地缘政治挑战。
根据全球领先的数据统计互联网公司Statista的数据，伦敦证券交易所(LSE)的首次公开募股 (IPO) 数量将从2022年的74起降至2023年的23起。
另外，根据安永《2023年全球IPO趋势》报告，欧洲、中东、印度和非洲(EMEIA) 地区的IPO总收益也较去年下降了39% 。
另一方面，美洲2023年IPO总收益激增155%，约132笔交易在美国交易所进行。
这导致许多公司，尤其是来自欧洲的公司，还有东南亚和南非的公司，考虑加大力度并在美国上市。
德国化学品公司林德(Linde)、爱尔兰建筑材料制造商CRH和英国半导体公司Arm Holdings近几个月都已跨洋转移到纽约证券交易所(NYSE)，理由很充分：它是世界上最大的交易所，大约已有231年历史，拥有来自超过47个国家的2,400家公司。
为什么这么多公司离开欧洲前往美国？
纽约证券交易所副主席约翰·塔特尔对媒体表示，简而言之，美国证券交易所是世界上最具吸引力的交易所。
他在达沃斯世界经济论坛上表示：“无论你如何看待数据，美国都是世界上流动性和资本最深厚的国家，拥有最广泛的投资者基础。” “它有很多分析师和投资者，他们关注的是增长，而不仅仅是股息和价值。”
他补充说，通过在美国上市，公司有资格被纳入许多指数，而如果他们的总部设在国外，则不会被纳入其中。“这会带来更多的资本、更稳定的股东基础，最终也可能有助于提高他们的估值，”他说。
欧洲多个地区日益增多的官僚主义和监管问题，以及投资者对伦敦证券交易所网络中断的日益不满，也促成了这一举措。
另一方面，美国的法规在很多方面都更加欢迎，为科技公司，特别是人工智能和半导体公司提供激励，并且比其他几个国家对加密货币更加宽容。
由于美国股市也主导着世界市场，占MSCI世界指数的近70%，许多外国科技公司也希望能够参与竞争，希望能够进入一些市场。
并不全是积极的
然而，外国公司在美国上市并非没有障碍。
目前特别敏感的宏观经济状况可能会成为一个大问题。一些公司也可能不知道美国交易所和市场可能提供的机会有多大，这可能导致他们错失良机或发现此举的利润不如他们预期。
获取当地消费者的洞察以及了解美国特定的ESG以及其他税收和治理政策也可能比预期更加复杂。除此之外，还可能必须彻底改造他们的业务，以实现从私营公司向上市公司的转变。面对这些问题，大部分公司会向专业的美国上市辅导咨询公司寻求帮助，这也是宏业金融正在坚持的业务面。
上述事项很快可能涉及数百万美元以及漫长而复杂的法律、财务和税务流程。
美国大选可能不会影响IPO，但市场情绪仍需提升
塔特尔表示，展望未来，即将到来的美国大选不太可能对IPO市场产生像大多数人认为的那样大的影响。
“即使在达沃斯，你也能听到很多这样的言论：在选举年，我们预计市场会更加安静。我不相信这一点。事实上，我认为IPO窗口可能会缩小一点，”他说。“但我认为，你知道，高质量的公司可以在准备好时进入市场。我们有很多优质公司将在 2024年到来。”
然而，商业信心和对政府信心的下降，以及全球经济增长放缓和失业率高企可能会在 2024 年继续影响全球IPO市场。
对2024年持谨慎乐观态度
塔特尔表示，很难预测2024年世界经济是否会软着陆。
他指出，由于最近采取的激进货币政策，企业和消费者都变得更加有弹性和负责任，增加了财务负担。
然而，加息的延迟影响，以及红海袭击（指胡塞武装与美国冲突）造成的贸易和经济中断，可能会继续导致通胀上升的时间比预期更长。
一些投资者还预计美联储和英国央行等主要央行今年将很快开始降息。更加乐观的经济数据也增强了这些希望。然而，银行本身更加谨慎，希望在做出任何决定之前绝对确定通胀已得到抑制。
宏业金融集团境外IPO辅导咨询服务
IPO上市是公司发展历程中的一个变革性里程碑。作为行业领先的美国首次公开募股（IPO）咨询辅导机构，宏业金融集团致力为中国大陆、泛亚太地区的公司提供咨询顾问服务，帮助他们做好首次公开募股（IPO）的成功准备。宏业金融集团作为值得信赖的上市辅导顾问，从始至终指导公司，对企业进行战略定位，以在更短时间内实现其在美上市融资目标。
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