芯片光刻机龙头ASML四季度收入同比增12.5%，CFO称美国禁令影响中国市场15%销售额｜硅基世界
ASML光刻机纸质样机展示图（图片来源：钛媒体App编辑拍摄）
荷兰光刻机巨头ASML的业绩持续增长。
钛媒体App获悉，北京时间1月24日下午，ASML公司（阿斯麦，NASDAQ: ASML）发布2023财年第四季度及2023年全年财务报告。
财报显示，第四季度，ASML公司净销售额达到72.37亿欧元，同比增长12.55%；毛利率51.4%；净利润为20.48亿欧元，同比增长12.7%；新增订单金额为91.86亿欧元，其中逻辑芯片厂商和存储芯片厂商各占一半。
2023全年，ASML净销售额达到275.59亿欧元（约合人民币2130.14亿元），比2022财年增长30.16%；毛利率为51.3%；净利润为78.39亿欧元（约合605.01亿元），比2022年增长39.4%；未交付的设备积压订单总额已达到390亿欧元。
具体来说，财报显示，四季度，ASML有39%的订单是发向中国。虽然与上季度的46%份额相比有所回落，但中国仍是ASML机台的最大出口国家/地区。作为对比，2023年一季度，面向中国大陆的设备出货量仅占ASML当季出货量的8%。
ASML公司首席财务官（CFO）Roger Dassen表示，2023年ASML又实现了强劲业绩的一年。他透露，2024年，ASML将不会获得向中国发运NXT:2000i及以上浸润式DUV（深紫外光）光刻机设备的出口许可证，此外，个别中国先进芯片制造晶圆厂将无法获得发运NXT:1970i 和 NXT:1980i 浸润式设备的许可证。
“正如第三季度时所言，截至目前，出口管制规则生效后，我们依然认为（美国和荷兰政府的）出口管制会影响中国市场10%-15%的销售额，然而我们仍可以看到终端市场中成熟制程市场的需求依旧旺盛。”Roger Dassen表示，公司预计2024年将是重要的一年，并为2025年的显着增长做好准备。
据悉，ASML在全球芯片供应链中占据着至关重要的地位。在半导体制造行业，DUV光刻机可以用于制造7nm及以上制程的芯片，涵盖了大部分数字芯片和几乎所有的模拟芯片，随着制程向5nm、3nm进化，EUV（极紫外光）设备成为未来光刻技术和先进制程的核心。而用于7nm及以下先进芯片制造工艺的光刻机设备中，ASML公司是唯一的供应商，目前中国大陆市场无法再销售7nm EUV设备。
具体到财报中，如果按照数量计算，去年全年，ASML KrF光刻机设备销售及出口数量最多，达184台，紧随其后的是销售125台的ArFi设备，EUV设备销售数量达53台。据悉，KrF光刻机采用波长为 248nm 的深紫外线光源，在制造高密度DRAM、SRAM、闪存等存储芯片时表现出色。
2023年219.39亿欧元的设备销售额中，以销售额计算，EUV光刻设备收入占比达42%，比2022年降低4个百分点，ArFi光刻设备占41%，比2022年增长7个百分点；以地区看，中国台湾依然是ASML最大的市场，收入占比为39%，中国大陆占ASML设备出口的29%，比2022财年增加了15个百分点，有明显提升。
“2023年中国市场的业绩表现确实非常强劲。这背后的原因在于：首先，交付给中国的大部分设备是基于2022年甚至更早的订单。过去几年包括中国市场在内的全球订单交付率相对偏低，实际低于50%。因此，当其他客户的需求时间节点发生了变化，我们能够向中国客户交付已经预订的设备。中国地区的交付量在增加，其他地区则在减少，所以中国市场所占的份额相对出现明显上升；发运到中国的设备主要针对成熟制程客户。这部分的市场需求很稳定，去年很稳定，未来的需求也将继续保持稳定。”Roger Dassen透露。
实际上，过去一年，中国大量进口光刻机等半导体制造设备。据中国海关总署的数据显示，2023年，中国用于制造电脑芯片的机器进口金额增长14%，达到近400亿美元，这是自2015年有数据以来的第二大进口额。另据研究机构TrendForce集邦咨询报告显示，目前中国有44家正在运营中的芯片晶圆厂，另有22家在建。到2024年底，32家中国晶圆厂将扩大28nm及以上的成熟芯片产能，年产能同比增长13%，或将达到每月860万片晶圆。
集邦咨询预测，到2027年，中国成熟制程芯片产能占全球市场的份额将从2023年的31%增至39%，如果设备采购进展顺利，还有进一步增长的空间。
Roger Dassen表示，2023年末ASML向客户交付了第一台高数值孔径极紫外光刻系统（High NA EUV）——EXE:5000的部分组件。
据悉，High NA EUV设备被誉为“下一代 EUV 光刻机”，其数值孔径（NA）为0.55，可用于制造5nm及以下（2nm、1nm）芯片产品，目前英特尔俄勒冈州晶圆制造厂已获得了ASML的这台High NA EUV设备，每台设备成本或超过3亿欧元。ASML预计下一代EXE:5200将于2025年大规模量产发货。
此外，目前ASML公司正处于管理层交替时期。2023年11月30日ASML监事会宣布，拟任命现任首席商务官兼管理委员会成员 Christophe Fouquet 担任公司下一任总裁兼首席执行官。该任命须经4月24日的年度股东大会批准。届时，ASML联席总裁兼CEO温宁克，公司总裁兼CTO Martin van den Brink将在完成当前任期后从公司荣休。
Roger Dassen指出，半导体行业当前仍处于周期性底部。尽管其客户对于半导体市场复苏态势仍不能确定，但一些积极信号已清晰可见——行业终端市场库存水平已明显改善，光刻设备的利用率也始见提升。此外，公司在2023年第四季度的强劲订单增长也显示了未来的市场需求，“我认为这也是一个向好的迹象”。
Roger Dassen认为，从市场分类来看，2024年，存储芯片市场将迎来增长，这主要是由于制程节点的转变，以满足日益增长的先进存储需求；逻辑芯片市场将出现小幅下滑，因为今年将主要消化2023年的新增产能而非继续增加产能；从业务划分来看，2024年EUV业务将出现增长；非EUV部分会小幅下滑，主要因为浸润式光刻机的销售预计将少于2023年；装机管理销售额预计与2023年持平；按季度来看，ASML 2024年下半年的业绩将高于上半年。
“我们预计2024年第一季度净销售额在50亿至55亿欧元之间，毛利率约为48%至49%。预计研发成本约为10.7亿欧元，销售及管理费用约为3亿欧元。尽管存在上述积极信号，我们对2024年仍持保守态度，预计全年业绩将与2023年基本持平。2024年会是一个调整年，这一年我们将努力扩充产能，为2025年的大幅增长打好基础。”Roger Dassen表示。
展望2025年，Roger Dassen预计ASML的毛利率预期将为54-56%，上升的原因主要在于EUV设备收入更高、2024年投资产能获得回报。ASML强调，公司还要为2030年增长目标提前做准备，即有机会实现年销售额约440亿-600亿欧元，毛利率约为56%-60%（2022年ASML投资者日数据）。
（本文首发钛媒体App，作者｜林志佳）