上交所官网显示,2月6日,认养一头牛控股集团股份有限公司(以下简称“认养一头牛”)上交所主板IPO审核状态变更为“终止”,原因系该公司及其保荐人中信证券申请撤回发行上市申请。
上交所发行上市申请信息显示,2023年2月28日,“认养一头牛”沪市主板IPO获受理。此次IPO终止前,公司尚未收到上交所首轮问询函。
招股书(申报稿)显示,2016年“认养一头牛”品牌正式创立,销售牛奶、酸奶、奶粉、奶酪等乳制品。此次IPO计划募集资金18.51亿元,用于海勃日戈智慧牧场建设项目、品牌建设营销推广项目、信息系统升级改造项目和补充公司运营资金。按发行股份数量测算,公司在IPO后的市值将达到185亿元。
截至2022年6月末,公司已在河北、黑龙江、山东等地相继建立7座自有及联营现代化奶牛牧场、1座乳制品数智化工厂,奶牛存栏数合计超6万头。
股权架构上看,“认养一头牛”控股股东、实际控制人均为徐晓波,直接持股比例为38.52%,通过杭州青牛、杭州犊牛、杭州朝洋间接持股比例为0.61%。同时,徐晓波担任公司董事长兼总经理。
业绩方面,2019年至2022年上半年,公司实现营收分别为8.65亿元、16.50亿元、25.66亿元、15.97亿元;实现归母净利润分别为1.08亿元、1.45亿元、1.40亿元、6814.31万元。
线上是“认养一头牛”的主战场,近年来公司有超六成收入来自线上渠道,2020年至2022年上半年更是逼近八成。招股书显示,2019年至2022年1-6月,公司线上销售收入分别为52,750.78万元、124,607.53万元、195,128.02万元和117,644.16万元,占主营业务收入的比例分别为62.30%、77.50%、77.67%和77.19%。
不过,“认养一头牛”坦言,如果公司未来无法与上述电商平台保持良好的合作关系,或上述电商平台的销售政策、收费标准、平台流量等发生重大不利变化,或公司在上述电商平台的经营情况不及预期,且未能及时拓展其他新兴销售渠道,将对公司的经营业绩产生不利影响。
此外,“认养一头牛”还面临销售费用持续增长的风险。公司2019年至2022年1-6月各期销售费用分别为19,416.86万元、30,278.30万元、48,304.74万元和35,169.11万元,销售费用率分别为22.46%、18.35%、18.82%和22.02%,销售费用金额增长较快。销售费用支出主要用于电商平台的产品销售及品牌营销推广。
公司称,随着网购用户增量趋于稳定,主要头部电商平台的商家竞争日趋激烈,边际获客成本有所提高。如果公司未来不能及时开发低成本的获客渠道,或者上述销售费用投入无法取得预期效果,公司的经营业绩可能受到不利影响。
值得一提的是,“认养一头牛”的销售方式被外界所诟病,一度令其陷入虚假宣传质疑。
2016年以来,“认养一头牛”通过数百个自媒体进行品牌传播。其推出“认养一头牛”的社群互动计划,称消费者可买到直接从牧场送来的牛奶,打出“替用户养牛”的旗号。在2017年曾推出两种认养模式,一是花2999元认养一头牛,消费者获得牧场奶牛的“认养权”;二是支付1万元成为“联合牧场主”,获得认养一头牛的所有权益,享受牧场经营红利。
2020年,“认养一头牛”推出“养牛合伙人”的新模式,购买奶卡可成为“养牛人”,推广销售得佣金奖励、邀请好友返现等形式。此后,“认养一头牛”又通过云认养、联名认养、品牌跨界联名、与明星互动等特殊的营销方式,迅速打开知名度。
来源 读创财经
编辑 信嘉毅 责编 李耿光 校审 谭录岗
监制 舒桂林
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