保险系私募股权基金新设数量减少 投资渐趋理性和精细化
近年来，保险系私募股权基金新设数量呈现明显下降趋势，显示出保险资管行业在投资策略上的深刻变革。今年前3个月，保险系私募基金管理人仅登记1只私募股权基金，由国寿集团旗下国寿金石资产管理有限公司登记，基金规模约20亿元。
自2023年开始，保险系私募基金的登记数量和规模便呈现出同比缩水的态势。2023年全年，新登记的股权投资基金数量较2022年大幅减少，登记规模也同比下降超过五成。业内专家表示，这一变化不仅反映了私募股权基金市场的整体调整，更凸显了保险资金在投资策略上的新动向。
（图/ICphoto）
业内专家分析认为，新设私募基金数量减少的原因多方面。一方面，过去几年成立的基金陆续进入投资运作阶段，新设立基金的诉求自然减少；另一方面，保险系私募基金以投资中后期企业或成熟项目为主，相较于天使投资和创投基金，其可投标的相对较少，因此一家基金管理人发起成立的基金数量有限。
尽管新设基金数量减少，但保险系私募基金的投资并未停滞不前。相反，保险系私募基金投资开始热衷于健康养老、新能源、科创、基础设施等领域，加强对新兴产业和关键领域的布局。
以健康养老领域为例，多家保险系私募基金纷纷设立专项基金，投向康复医院、养老服务公司等，助力康养产业的发展。在科技领域，保险资金则通过股权投资计划参与投资股权基金，支持半导体、新能源等战略性新兴产业的发展。
一位保险资管金融市场部负责人表示，保险资管公司在股权计划设立上也出现过小高峰，但在积极尝试后也遇到了“交学费”的情况，整体投资会更加趋理性。私募股权基金的特性与险资擅长的固收投资存在天然差异，因此仍需不断探索和摸索。股权投资环境的不断变化也要求保险资管公司逐渐积累经验，寻找适合自身的投资领域和机遇。
从目前的保险业看，头部机构已基本成立股权投资平台或私募股权基金管理人，通过自建团队的方式，积极提升股权投资能力。这些机构在投资策略上更趋精细化和差异化，注重培育与提升保险行业整体的股权投资能力，服务战略发展。
业内专家认为，随着市场环境的变化和保险资管行业的持续发展，保险系私募股权基金的投资策略可能会继续调整和优化。保险资管公司将更加注重投资质量和效益，推动私募股权基金市场朝着更加健康和可持续的方向发展。